Paramount Skydance a lancé lundi une offre hostile de 108,4 milliards de dollars pour racheter Warner Bros. Discovery (WBD), quelques jours après que Warner ait accepté d’être racheté par Netflix pour 82,7 milliards de dollars.
Paramount s’adresse directement aux actionnaires de WBD avec une offre en espèces de 30 $ par action, et a noté que son offre fournit aux actionnaires 18 milliards de dollars de plus en espèces que l’accord Netflix, qui offrait 23,25 $ en espèces et 4,50 $ en actions Netflix pour un total de 27,75 $ par action.
Paramount fait une offre pour la totalité de WBD, tandis que l’accord de Netflix avec la société ne comprend que ses studios hollywoodiens et ses activités de streaming.
CNBC a rapporté lundi que ce sont précisément les conditions de Paramount que le conseil d’administration de WBD a rejetées il y a une semaine.
« Nous pensons que le conseil d’administration de WBD poursuit une proposition inférieure qui expose les actionnaires à un mélange de liquidités et d’actions, à une valeur commerciale future incertaine de l’activité de câbles linéaires de Global Networks et à un processus d’approbation réglementaire difficile », a déclaré le PDG de Paramount, David Ellison, dans un communiqué.
L’offre de Paramount est soutenue par un financement par actions de la famille Ellison et de la société de capital-investissement RedBird Capital, en plus de 54 milliards de dollars d’engagements de dette de Bank of America, Citi et Apollo.
Netflix est arrivé en tête vendredi après avoir remporté une guerre d’enchères contre Paramount et Comcast, mais l’offre hostile de Paramount ne manquera pas de prolonger la bataille pour l’un des studios les plus emblématiques d’Hollywood, une bataille qui dure déjà depuis des mois.
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L’accord proposé par Netflix a déjà soulevé des questions antitrust, car il combinerait deux des plateformes de streaming les plus populaires en une seule. En outre, le président Donald Trump a déclaré que l’accord « pourrait poser un problème » en raison de la taille de la part de marché des sociétés fusionnées.
Un accord entre WBD et Paramount soulèverait probablement également des préoccupations similaires.
Netflix a accepté de payer 5,8 milliards de dollars à WBD si l’accord n’est pas conclu. WBD devrait payer 2,8 milliards de dollars à Netflix si l’accord échoue.
Netflix n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
