Les investissements dans les startups de technologies grand public sont en baisse depuis 2022, car un climat macroéconomique turbulent et une inflation croissante ont rendu les sociétés de capital-risque frileuses quant au pouvoir d’achat des consommateurs. Au cours des deux dernières années, la plupart des investissements en IA ont été axés sur la conquête de clients d’entreprise, qui proposent des chèques importants, des contrats pluriannuels et des moyens d’évolution rapides.
Mais un VC voit le secteur de la consommation se préparer à un retour en 2026.
« Ce sera l’année du consommateur », a déclaré Vanessa Larco, associée de la société de capital-risque Premise et ancienne associée de NEA, dans l’épisode de cette semaine du podcast Equity.
Larco affirme que même si les entreprises disposent de gros budgets et d’un désir frénétique de mettre en œuvre des solutions d’IA, l’adoption s’arrête souvent parce qu’« elles ne savent pas par où commencer », explique Larco.
« Ce qui est amusant avec le consommateur et le prosommateur… c’est que les gens ont déjà en tête l’usage qu’ils veulent en faire », a poursuivi Larco. « Et donc ils l’achètent, et s’il répond au besoin, ils continuent de l’utiliser. »
En d’autres termes, l’adoption est plus rapide et les startups qui créent des produits d’IA n’ont pas à deviner si elles ont réellement atteint l’adéquation produit-marché ou si elles viennent de remporter un contrat.
« Si vous vendez aux consommateurs, vous saurez très rapidement si cela répond à un besoin ou non, et vous saurez rapidement si vous devez pivoter ou apporter des modifications à votre produit ou le supprimer complètement et commencer quelque chose de totalement différent », a déclaré Larco.
Événement Techcrunch
San Francisco
|
13-15 octobre 2026
Et dans l’économie anxiogène d’aujourd’hui, les produits technologiques grand public qui parviennent à se développer démontrent une adéquation produit-marché particulièrement forte.
Certains signes indiquent que la technologie grand public est en pleine expansion. À la fin de l’année dernière, OpenAI a lancé des applications dans ChatGPT, permettant aux utilisateurs de faire des achats avec l’application Target, de parcourir le marché immobilier avec Zillow, de réserver des voyages avec Expedia ou de créer une liste de lecture Spotify, tout au long de l’expérience du chatbot ChatGPT.
« L’IA ressemblera à des services de type conciergerie, qui feront tout ce que vous avez en tête pour vous », a déclaré Larco. « La question est de savoir lequel devrait être spécialisé et lequel devrait être à usage général ?
Ou en d’autres termes, alors qu’OpenAI s’efforce de faire de ChatGPT le nouveau système d’exploitation de l’Internet grand public, quelles entreprises traditionnelles – comme Tripadvisor ou WebMD – continueront d’exister de leur propre chef, et lesquelles seront mangées par OpenAI ?
Même si Larco pense que 2026 sera une année « à succès » pour les fusions et acquisitions, elle souhaite investir dans des startups que « OpenAI ne voudra pas tuer ».
« OpenAI ne gère pas les actifs du monde réel », a-t-elle déclaré. « Je ne pense pas qu’ils construiront un concurrent Airbnb parce que je ne pense pas qu’ils voudront gérer des maisons… Je ne pense pas qu’ils vont construire un de ces marchés qui nécessitent de vrais humains parce qu’ils ne veulent pas gérer les humains. »
Outre le fait que les startups peuvent combler les lacunes, Larco surveille ce qui se passera si OpenAI « décide de retirer un Apple ou un Android où ils prennent une réduction de 30 % de tout le trafic qu’ils vous envoient ».
« Est-ce qu’Airbnb va vouloir jouer au ballon avec ça ? » elle a demandé.
Dans l’ensemble, Larco prédit que de nouvelles stratégies de monétisation et de nouveaux modèles commerciaux émergeront de l’évolution de l’expérience du consommateur en ligne.
« Le social doit changer »
Alors qu’il parlait sur Instagram de la capture par Trump du leader vénézuélien Nicolás Maduro, Larco a remarqué quelque chose. Elle était venue sur la plateforme pour obtenir des nouvelles de l’escalade de la crise, mais au lieu de cela, elle a été massivement inondée de slops de Maduro générés par l’IA.
Alors que les deepfakes sont de plus en plus courants sur les réseaux sociaux, il s’agit de l’un des premiers événements d’actualité majeurs où les slops générés par l’IA ont brouillé les eaux de la vérité.
« À ce moment-là, je me disais que si je voulais juste regarder des vidéos et des photos générées par l’IA, je voulais que ce soit drôle », a-t-elle déclaré.
Larco dit qu’elle a été inondée de suffisamment de vidéos d’IA réalistes sur les réseaux sociaux pour qu’elle suppose simplement qu’il s’agit uniquement d’IA à ce stade, et qu’elle n’est pas seule. Si nous commençons tous à supposer que rien de ce que nous voyons sur les plateformes de Meta ou sur TikTok n’est plus réel, la question sera : où trouver les vraies choses ?
Larco dit que d’autres pourraient combler les lacunes quant à l’endroit où trouver du contenu véridique et non IA, alors que des plateformes comme Reddit et Digg prennent des mesures pour vérifier l’humanité. Mais pour Meta ? Peut-être que cela devient simplement une société de divertissement, une plateforme de courts métrages générés par les utilisateurs.
« Je pense que nous devrions cesser de recevoir vos nouvelles de (Meta) », a déclaré Larco. « Vous obtenez simplement des vidéos amusantes à partir de là. Ce ne sont pas des médias sociaux. Ce sont juste des médias de jeux et de divertissement. »
« Certaines choses sont meilleures avec la voix qu’avec un écran »
Lorsque Meta a acquis la start-up d’agents IA Manus la semaine dernière, beaucoup y ont vu un projet d’entreprise. Larco pense qu’il pourrait s’agir d’une mesure visant à améliorer les lunettes intelligentes Ray-Ban de Meta, un produit dont VC est un grand fan car ils lui permettent de répondre aux appels téléphoniques, de répondre aux messages, de prendre des photos et des vidéos et de poser des questions à Meta AI, le tout sans avoir à sortir son téléphone et à naviguer sur un écran.
Larco dit qu’elle pense que les assistants vocaux IA vraiment utiles sont enfin « sur le point de se produire », alimentés par une technologie plus avancée et un calcul plus robuste.
« Certaines choses sont meilleures avec la voix qu’avec un écran », a-t-elle déclaré. « Et parce que la voix était nulle, nous avions besoin de l’écran comme béquille. Mais j’adorerais commencer à séparer ce qui est vraiment meilleur sur un écran et ce qui est simplement meilleur avec l’audio. »
Obtenir des réponses aux questions que ses enfants posent sur le bâtiment le plus haut ? Certainement la voix. Sortir son téléphone pour taper la question semble désormais « archaïque », a déclaré Larco.
« Je pense que ce sera vraiment amusant pour les concepteurs, car ils pourront enfin choisir quel facteur de forme est le meilleur pour quels cas d’utilisation », a-t-elle déclaré.
