Les investisseurs ont vendu la dette américaine au cours du week-end après une rétrogradation bien connue dans le crédit du pays, ce qui a fait valoir la hausse des coûts d’emprunt à mesure que le Trésor à long terme augmente.
La tendance menace d’augmenter les taux d’intérêt sur tout, des cartes de crédit aux hypothèques, en mettant les freins sur la croissance économique, ont déclaré les analystes à ABC News.
Jim Bianco, analyste de marché chez Bianco Research, a déclaré à ABC News. « Les revenus ont un grand impact sur tout le monde. »
Vendredi, l’agence de premier ordre Moody’s a réduit sa note de crédit américaine, supprimant une de la note AAA supérieure à une classification AA1 inférieure.
La réévaluation du crédit chez Moody’s est S&P en 2011 et Fitch en 2023, des années après des rétrogradations similaires à la dette américaine dans deux autres grandes établissements de crédit.
Cependant, les dernières déclarations sont arrivées au moment où la volatilité du marché obligataire a augmenté. Le département des finances à long terme, qui a bondi le mois dernier, a bondi peu après les tarifs de la «Journée de libération» du président Donald Trump.
Les républicains de la Chambre sont sur le point d’adopter des projets de loi sur la politique intérieure qui incluent un large éventail de réductions d’impôts. Cela risque d’approfondir la dette américaine de 36 billions de dollars, a révélé le Bureau du budget du Congrès non partisan.
Callie Cox, stratège en chef du marché chez Ritholtz Wealth Management, a déclaré aux clients lundi que l’impact de l’annonce de Moody était en grande partie équivalent à un problème de mauvais timing.
« C’était l’opposé de la surprise. Cela fait longtemps », a déclaré Cox. « Mais c’est un titre qui est venu à un moment très inapproprié. »
L’annonce de Moody’s a envoyé des rendements d’obligations du Trésor de 30 ans à un sommet de 5,01% à un moment donné lundi.
Les obligations augmentent à mesure que les prix des obligations baissent. À mesure que les ventes frappent et que la demande d’obligations sèche, les prix des obligations baissent. Deuxièmement, les rendements obligataires se déplacent plus haut.
Selon les analystes, le rendement sur les obligations du Trésor à long terme peut aider à établir des taux d’intérêt pour de nombreux prêts à la consommation.
« Si vous avez une rétrogradation du crédit, cela montre un risque plus élevé.
« Pour les consommateurs, ce que vous pourriez emprunter pour collecter des fonds – voitures, maisons, vacances – tout cela coûte cher », a ajouté Sednoff.
Le panneau de vente sera devant la maison de Miami le 12 mai 2025.
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À mesure que les taux d’intérêt augmentent, les entreprises auront des coûts d’emprunt plus élevés et sont moins susceptibles de faire progresser leur expansion de bureau ou leur tour d’emploi, ont déclaré les analystes. À leur tour, de telles conditions présentent un risque pour ralentir l’économie.
« Si les taux d’intérêt sont suffisamment élevés, ils pourraient exercer une pression à la baisse sur l’économie », a déclaré Bianco. « La grande question est de savoir à quel point les taux doivent être élevés. »
Pourtant, la volatilité du marché des obligations pourrait être atténuée en fonction des voies de dette publique et d’avance de l’inflation, ont déclaré les analystes.
Les rétrogradations précédentes du crédit sur Fitch et S&P ont provoqué des craintes similaires des investisseurs, mais les États-Unis ont évité la récession à la suite de chaque annonce.
Le commerçant des actions lundi semblait avoir gâché sa rétrogradation de crédit. Le S&P 500 a chuté de plus de 1% en début de négociation avant de récupérer presque toutes ses pertes. Le Dow et le Nasdaq se sont également déplacés tôt dans la journée, mais chacun s’est tourné vers le haut.
À midi, les rendements financiers de 30 ans étaient passés d’un niveau supérieur à 5% à un niveau de planage à près de 4,92%.
Si les États-Unis continuent d’approfondir sa dette, le gouvernement fédéral devra dépenser une augmentation des budgets des paiements d’intérêts, ont déclaré les analystes. L’augmentation des coûts d’emprunt pourrait augmenter les paiements d’intérêts, ce qui pourrait augmenter les paiements des intérêts et conduire à une spirale financière de l’auto-persécution.
Les décideurs politiques ont été confrontés à une augmentation de la dette nationale depuis des décennies, mais la rétrogradation de Moody pourrait servir de réveil, ont déclaré certains analystes.
« Il s’agit d’une décision emblématique majeure, car Moody’s a été la dernière grande agence de notation à classer les États-Unis les plus élevées », a déclaré un analyste de Deutsche Bank dans une note de service partagée avec ABC News.
« L’une des choses les plus reconnues sur les marchés financiers est la voie non durable pour les obligations du gouvernement américain », a déclaré les analystes de la Deutsche Bank. « Le grand inconnu est quand il dépasse tous les conseils. »
