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Les responsables américains se préparent à annoncer l’une des plus grandes réductions des exigences de capital des banques pendant plus d’une décennie, montrant les dernières indications du programme de déréglementation de l’administration Trump.
Selon plusieurs personnes familières avec le problème, les régulateurs ont été prêts à réduire les taux de levier supplémentaires au cours des prochains mois.
Les règles exigent que les grandes banques aient un capital de haute qualité à l’avance pour l’effet de levier total, y compris les actifs tels que les prêts et les expositions à l’égard des feuilles déséquilibrées telles que les dérivés. Il a été fondé en 2014 dans le cadre d’une réforme drastique à la suite de la crise financière de 2008-2009.
Les lobbyistes des banques ont fait campagne contre les règles pendant des années, affirmant qu’ils puniraient les prêteurs pour avoir détenu des actifs même à faible risque tels que le Trésor américain, entraver la capacité du gouvernement 29TN à promouvoir les transactions sur le marché de la dette et saper leur capacité à étendre le crédit.
« Les banques qui punissent les banques pour la détention d’actifs à faible risque, comme le Trésor, sapent leur capacité à soutenir la liquidité du marché en cas de besoin le plus, en termes de stress », a déclaré Greg Bear, PDG du groupe Robby de l’Institute of Bank Policy Institute. « Les régulateurs devraient agir maintenant, pas attendre le prochain événement. »
Les lobbyistes espèrent que les régulateurs présenteront des propositions de réforme d’après l’été. Le relâchement assoupli des règles de capital survient lorsque l’administration Trump réduit les réglementations sur tout, des politiques environnementales aux exigences de divulgation financière.
Cependant, les critiques affirment que la réduction des exigences en matière de capital bancaire est un temps inquiétant étant donné la récente volatilité du marché et les bouleversements politiques sous le contrôle du président Donald Trump.
« Compte tenu de l’état du monde, les banques américaines ont toutes sortes de risques, y compris le rôle du dollar et de l’orientation économique, mais cela ne ressemble pas au bon moment pour atténuer les normes de capital. »
L’analyste affirme que la décision de DIAL Back SLR profiterait au marché financier, et les analystes disent que cela pourrait aider Trump à atteindre son objectif de réduire les coûts d’emprunt en permettant aux banques d’acheter plus de dettes publiques.
Il encouragera également les banques à commencer à jouer un rôle plus important dans le commerce du Trésor après que l’industrie a remis le terrain aux commerçants de radiofréquence et aux fonds spéculatifs à la suite des règles post-crise.
Les principaux décideurs américains ont exprimé leur soutien aux règles SLR relaxantes.
Le secrétaire américain du Trésor, Scott Bescent, a déclaré la semaine dernière que de telles réformes étaient « une priorité absolue » pour les principaux régulateurs bancaires, à savoir le bureau du directeur des devises, la Federal Deposit Insurance Corporation.
Le président de la Fed, Jay Powell, a déclaré en février: « Nous devons lutter contre la structure du marché du ministère des Finances. Je pense qu’une partie de la réponse est que nous pouvons réduire l’étalonnage du ratio de levier supplémentaire. »
Actuellement, les huit plus grandes banques américaines nécessitent ce qu’on appelle le capital de niveau un (actions ordinaires, bénéfices conservés et autres articles qui absorbent les pertes en premier).
Les plus grandes banques en Europe, en Chine, au Canada et au Japon ont des normes plus faibles, la plupart des capitaux ayant besoin de seulement 3,5 à 4,25% du total des actifs.
Les lobbyistes des banques espèrent que les États-Unis apporteront des exigences de ratio de levier conformément aux normes internationales.
Une autre option que les régulateurs considèrent est d’exclure les actifs à faible risque tels que les dépôts du Trésor et de la banque centrale des calculs des ratios de levier, car ils se sont produits temporairement pendant la pandémie. Les analystes autonomes ont récemment estimé que la réintroduction de l’exemption entraînerait une capacité de bilan des grands prêteurs américains autour de 200 millions de dollars.
Mais cela nous inquiète de faire aux États-Unis une valeur aberrante internationale et un régulateur en Europe et encourager les prêteurs à demander des allégements capitaux similaires sur la dette souveraine de la zone euro et les participations britanniques sur les feuilles d’or.
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La plupart des grandes banques américaines sont plus limitées par d’autres règles, telles que le test de stress de la Fed et les exigences de capital ajustées au risque, ce qui pourrait limiter les avantages de la réforme des SLR. Les analystes de Morgan Stanley ont récemment estimé que seule State Street est vraiment « limitée » par SLR.
« L’ajustement des règles américaines aux normes internationales fournirait des salles de capital aux banques plus importantes que les dépôts de trésorerie ou de banque centrale exonérés à partir de calculs de ratio de levier supplémentaires », a déclaré Sean Campbell, économiste en chef du Financial Services Forum Lobby Group, représentant les huit plus grandes banques américaines.
La Fed, l’OCC et la FDIC ont refusé de commenter.
