Si vous cherchez un stock de dividendes à haut rendement, il y a de bonnes nouvelles. Certaines FPI hypothécaires offrent des rendements révélatrices et peuvent être en mesure de maintenir les paiements.
AGNC Investment Stocks (AGNC) 2,37%)) Et la capitale d’Annaly (Nly 2,53%)) Le rendement moyen aux prix récents offre 13,2%. Ainsi, un investissement de seulement 7 580 $ est suffisant pour établir un revenu de dividendes annuel de 1 000 $.
Avant de sortir votre demande de courtage pour acheter ces actions, vous devez savoir que ce sont des fiducies d’investissement immobilier (FPI) qui ne sont pas possédant des biens immobiliers. Au lieu de cela, ils investissent dans des hypothèques et des produits financiers connexes. Cela a toutes sortes d’impact sur les investisseurs à la recherche de paiements de dividendes fiables.
Investissement AGNC
L’investissement AGNC est un REIT hypothécaire (MREIT). Cela signifie que vous pouvez gagner votre vie en empruntant à des frais relativement bas à court terme et en investissant dans des titres adossés à des créances hypothécaires à long terme (MBS). La société effectue des versements de dividendes mensuels et, à des prix récents, l’action offre un rendement de 14,2%.
AGNC offre d’énormes rendements de dividendes car les investisseurs s’inquiètent d’une baisse de la propagation nette des intérêts. Le coût moyen des fonds MREIT a augmenté de 373% à 2,89% au cours des deux années clos le 31 décembre 2024. Les investisseurs craignent qu’une nouvelle guerre commerciale ne provoque une autre inflation qui augmenterait à nouveau la Réserve fédérale.
Une chose dont les investisseurs AGNC n’ont pas à s’inquiéter est la valeur par défaut des hypothèques. Comme son nom l’indique, les prêts hypothécaires du portefeuille MBS sont soutenus par des agences gouvernementales qui interviennent lorsque les emprunteurs ne peuvent pas suivre leurs paiements.
Données AGNC par Ycharts.
Depuis ses débuts en bourse en 2008 jusqu’au 6 mars 2025, le cours de l’action d’AGNC a chuté d’environ 47,6%. Cependant, en rapatriant les bénéfices aux actionnaires en tant que dividendes, il a généré 470% de revenus totaux depuis ses débuts. C’est un peu mieux que les investisseurs ont joué sur le S&P 500 Index Fund au cours de la même période.
La capitale d’Annaly
Annaly Capital est un autre MREIT avec la baisse des cours des actions et les rendements de dividendes augmentaient. Comme l’AGNC, les actions d’Annaly sont sous pression en raison de la crainte qu’une nouvelle guerre commerciale lance une autre inflation et oblige la Fed à augmenter les taux d’intérêt. Récemment, il a fourni un rendement de 12,2%.
Environ 87% du portefeuille de 80,9 milliards de dollars d’Annaly est investi dans des titres adossés à des agences. Le gouvernement prêt à intervenir dans la plupart de son portefeuille, la crainte des défaillances hypothécaires n’est pas un problème pour garder les actionnaires d’Annaly la nuit.
Alors que AGNC se concentre sur les MBS presque entièrement soutenus par les agences, Annaly diversifie sa source de revenus. Cette gestion du crédit de logement investit dans des hypothèques non minimiques et les emballe dans de nouveaux titres. En 2024, il a vendu la titrisation des hypothèques d’une valeur de 11 milliards de dollars.
En plus de la croissance des opérations de crédit de logement, Annaly investit dans les droits des services hypothécaires. Il s’agit d’une couverture majeure contre la réduction des coûts du MBS. En bref, chaque fois qu’un emprunteur effectue un paiement mensuel, toute personne qui possède le droit de desservir une hypothèque recevra des frais.
Le quatrième trimestre de 2024 a vu une réduction des coûts de financement. Étant donné que le coût moyen de la dette portant des intérêts est tombé à 3,79%, le bénéfice net sur un principe comptable couramment accepté (GAAP) a atteint 0,78 $ par action au quatrième trimestre. Il suffit de soutenir un dividende de 0,72 $ par trimestre. Si les frais sont stables, le maintien des paiements de dividendes aux niveaux actuels sera probablement un problème.
Je connais les risques
Ces deux millets pourraient potentiellement maintenir leurs dividendes à long terme, mais les investisseurs qui ont besoin d’une source fiable de revenus passifs voudront continuer à regarder. Un coup d’œil à leurs paiements au cours de la dernière décennie nous montre pourquoi si peu de personnes recherchent des revenus qu’ils se sentent acceptables.
AGNC Dividend Data de Ycharts.
Sans les propriétés physiques à s’opposer, Mreits utilise le portefeuille MBS pour garantir des prêts à but lucratif relativement bas. Malheureusement, les prix des actifs à long terme avec des paiements d’intérêt fixes sont sensibles aux variations des taux d’intérêt. Si les changements de taux rapide réduisent la valeur des garanties de Mreit, ils pourraient être obligés de vendre des actifs aux prix de vente d’incendie pour augmenter la liquidité et satisfaire les prêteurs. La plupart des investisseurs à la recherche de revenus vont mieux d’éviter ces actions car ils sont sensibles aux changements de taux d’intérêt qu’ils ne peuvent pas contrôler.
Cory Renauer n’a aucune position dans les actions mentionnées. Les imbéciles de Motley n’ont aucune position dans les actions mentionnées. Les imbéciles de Motley ont une politique de divulgation.
