Dans un marché qui suscite des coups de fouet, il peut être utile d’entendre un vétéran chevronné sur les endroits où rechercher des opportunités.
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Gargi Pal Chaudhuri est l’un de ces vétérans du marché. Elle est responsable de la stratégie d’investissement chez iShares de BlackRock, où elle gère 4 300 milliards de dollars d’actifs dans la division Amériques de la société.
Pal Chaudhry a parlé à Business Insider cette semaine de la mise à jour de Spring Investment Direction publiée mercredi. Elle met en évidence les principales tendances du marché qu’elle surveille et comment investir en conséquence.
Allons-y.
Tendance 1 : le trading de l’IA continue de prendre de l’ampleur
Le commerce de l’IA a récemment été confronté à certaines difficultés. L’automne dernier, les niveaux d’investissement en capital pour l’infrastructure d’IA ont suscité des inquiétudes. Plus tôt cette année, on craignait qu’une grande partie du secteur du logiciel soit soudainement contrainte à la faillite.
Cependant, Pal Chaudhry a déclaré que l’IA reste l’un des thèmes haussiers dans lesquels elle se sent le plus confiante.
« C’est l’un des thèmes sur lesquels nous travaillons depuis plus de trois ans et nous pensons qu’il continuera à stimuler la croissance des revenus », a-t-elle déclaré.
Comment investir : Fiez-vous à une gestion financière active pour sélectionner les gagnants et les perdants. Elle a souligné l’ETF iShares AI Innovation and Tech Active (BAI), en hausse de 103 % au cours des 12 derniers mois. D’autres exemples de fonds d’IA incluent l’ETF Amplify AI Powered Equity (AIEQ) et l’ETF KraneShares Artificial Intelligence & Technology (AGIX).
Tendance 2 : les valorisations boursières sont bon marché
Suite à la récente vente massive, Pal Chaudhry a déclaré que les valorisations étaient attractives dans la mesure où les cours des actions chutent tandis que les estimations de bénéfices augmentent.
roche noire
Comment investir : Investissez dans des actions américaines à grande capitalisation. Pal Chaudhry a déclaré que les actions à grande capitalisation sont moins sensibles aux taux d’intérêt et aux risques macroéconomiques que les actions à petite capitalisation. Le S&P 500 est une mesure classique des actions américaines à grande capitalisation, mais Pal Chaudhry dit qu’il va encore plus précisément, suggérant que le fonds indiciel ne suit que les 100 plus grandes entreprises.
Tendance 3 : la corrélation obligations-actions reste rompue
Historiquement, les investisseurs ont compté sur les obligations comme stabilisateur de leurs portefeuilles. Lorsque les actions se vendent, les obligations augmentent généralement à mesure que les investisseurs recherchent la sécurité.
Cependant, de nos jours, les deux actifs ont tendance à évoluer ensemble. Tandis que les actions se vendaient, les obligations aussi, les investisseurs faisant grimper les rendements obligataires à la recherche de rendements plus élevés.
« La diversification traditionnelle des actions et des obligations n’a pas été fiable ces dernières années et s’est considérablement affaiblie après le déclenchement du conflit au Moyen-Orient fin février », a déclaré Pal Chaudhry dans le rapport. « La corrélation véhicule-obligation à 20 jours est passée à 0,72 fin mars, son plus haut niveau depuis mai 2024. »
Comment investir : Concentrez-vous sur les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) à court terme. Les TIPS ont surperformé les obligations ordinaires au cours des cinq dernières années environ, a-t-elle déclaré.
« Depuis le début de la pandémie fin 2020 jusqu’à aujourd’hui, les puces ont surperformé les obligations nominales d’environ 12 % », a déclaré Pal Chaudhry.
Deuxièmement, elle a évoqué les fonds d’investissement alternatifs très liquides. Ils ont utilisé une stratégie de gestion de contrats à terme pour générer des rendements qui n’étaient pas liés aux rendements des actions ou des obligations.
Tendance 4 : Sécurité énergétique
Pal Chaudhry a déclaré qu’il existe plusieurs tendances structurelles qui continueront à provoquer des pénuries d’énergie.
« Compte tenu de la demande d’électricité que nous avions déjà pour l’IA et du montant des dépenses provoquées par le récent choc des prix du pétrole, nous pensons que la sécurité énergétique durera probablement un certain temps », a déclaré Pal Chaudhry.
Comment investir : Choisissez et récupérez les sociétés énergétiques qui construisent et entretiennent des infrastructures telles que des pipelines.
