Darren Woods, PDG d’ExxonMobil, a prédit que les prix du pétrole et du carburant continueraient d’augmenter au cours des prochaines semaines si le détroit d’Ormuz restait fermé. Exxon et Chevron prévoient de fortes augmentations de leurs bénéfices au deuxième trimestre en cours en raison de la hausse des prix, même si certaines de leurs opérations au Moyen-Orient restent suspendues.
Le 1er mai, Exxon et Chevron ont annoncé des bénéfices pour le premier trimestre supérieurs aux attentes du marché, mais les bénéfices nets des deux sociétés ont fortement chuté par rapport à l’année précédente en raison de la faiblesse des prix du pétrole au début de l’année, de couvertures financières mal planifiées et de difficultés financières au Moyen-Orient et dans d’autres régions. Chevron, par exemple, a été contraint de reconstruire après qu’un incendie majeur ait éclaté dans ses grandes installations au Kazakhstan en janvier.
Woods a déclaré que les prix du pétrole, même au-dessus de 100 dollars le baril, ne correspondraient pas aux « perturbations historiquement sans précédent » qui ont vu la guerre en cours en Iran faire passer environ 20 % des flux mondiaux de pétrole et de gaz naturel liquéfié (GNL) par le détroit d’Ormuz.
« Au vu de la perturbation sans précédent des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel, le marché n’a pas encore vu son plein impact », a déclaré Woods. « Donc, si le détroit reste fermé, d’autres choses se produiront. »
Au cours du premier mois environ de la guerre, de nombreuses livraisons d’eau avaient déjà été effectuées, et ce volume constituait un soulagement temporaire. Mais ceux-ci ont désormais disparu et les stocks commerciaux et nationaux diminuent chaque jour, a déclaré Wood.
Bien qu’Exxon et Chevron n’aient pas augmenté leurs plans de dépenses ni leurs efforts de forage pour augmenter la production de pétrole et de gaz au-delà de leurs prévisions (malgré les appels de la Maison Blanche à pomper davantage de pétrole), ils ont intensifié l’utilisation de leurs raffineries et usines pétrochimiques, notamment en retardant la maintenance programmée, pour profiter des pénuries d’approvisionnement mondiales.
Le PDG de Chevron, Mike Wirth, a déclaré qu’il n’était pas logique d’adopter des changements dans les dépenses à long terme alors que tant de points d’interrogation liés à la guerre subsistent.
« Il est trop tôt pour tirer des conclusions définitives sur la façon dont le système énergétique va changer à long terme. Je pense certainement que cela va changer », a déclaré Wirth. « Mais il faudra voir comment les choses évoluent dans les prochaines semaines. Nous espérons que cela ne durera pas longtemps. »
Woods a déclaré que chaque fois que le détroit serait entièrement rouvert, il faudrait plusieurs mois pour reprendre un débit normal, à l’exception des réparations à long terme nécessaires aux opérations de GNL du Qatar, qui appartiennent en partie à Exxon.
« Je pense que la question de savoir si une prime de risque sera introduite sur le marché reste sans réponse », a déclaré Woods à propos des augmentations de prix à long terme. Beaucoup dépendra de la mesure dans laquelle l’Iran contrôlera le détroit après la guerre et de la mesure dans laquelle il restera « ininterrompu » une fois ouvert.
Exxon et Chevron sont tous deux fortement impliqués au Moyen-Orient, mais la région représente moins de 5 % de leur activité mondiale. Les secteurs du raffinage et de la pétrochimie d’Exxon en Arabie Saoudite sont en plein désarroi, tout comme le GNL au Qatar, ainsi que la production pétrolière aux Émirats arabes unis. Les Émirats arabes unis ont annoncé leur intention de se retirer de l’OPEP afin d’augmenter leur production pétrolière après la guerre, et Woods a déclaré qu’Exxon suivrait cet exemple et intensifierait ses efforts en partenariat avec les Émirats arabes unis.
De même, la production pétrolière de Chevron en Arabie Saoudite et au Koweït reste suspendue, tout comme ses opérations pétrochimiques en Arabie Saoudite et au Qatar. Cependant, la production de gaz naturel de Chevron au large des côtes israéliennes a déjà repris une production normale.
Le bénéfice trimestriel d’Exxon s’est élevé à 4,18 milliards de dollars, en baisse de 46 % par rapport à l’année précédente. Chevron a enregistré un bénéfice de 2,21 milliards de dollars, en baisse de 37 % par rapport à la même période l’an dernier.
Les cours des actions d’Exxon et de Chevron ont tous deux chuté d’environ 1 % le 1er mai, mais leurs capitalisations boursières restent proches de leurs plus hauts historiques. Cela représente 635 milliards de dollars pour Exxon et 380 milliards de dollars pour Chevron.
Du Permien au Venezuela
Chevron est la seule société américaine à produire du pétrole au Venezuela, mais Wirth a déclaré qu’elle s’abstenait de réaliser de nouveaux investissements.
Chevron utilise les flux de trésorerie existants pour augmenter sa production, mais Wirth a déclaré qu’il attendrait d’abord de voir comment le Venezuela continuerait d’ajuster ses réformes juridiques et réglementaires. Des progrès sont réalisés, a-t-il reconnu.
Mais « des questions demeurent », a déclaré Wirth. « Nous devons constater de nouveaux progrès avant d’engager davantage de capitaux. »
Exxon, qui a quitté le Venezuela il y a près de 20 ans après la confiscation de ses actifs, envisage de réintégrer le pays tout en adoptant une approche attentiste en matière de réformes. L’expérience d’Exxon avec les sables bitumineux plus lourds du Canada devrait bien se traduire par des pétroles extra-lourds et plus riches du Venezuela, a déclaré Woods.
Exxon et Chevron adoptent une approche différente dans le bassin permien, toujours en plein essor, dans l’ouest du Texas, qui se classe n°1 et n°2 en termes de production totale.
Exxon produit plus de 1,7 million de barils d’équivalent pétrole par jour à partir de la région du Permien, le plus grand site de production au monde, et vise à atteindre 2,5 millions de barils d’équivalent pétrole d’ici 2030.
« Nous pédalons fort ici depuis le début. Contrairement à beaucoup de nos concurrents, nous courons à fond », a déclaré Wood dans un clin d’œil apparent à Chevron.
Chevron a augmenté la production du Permian à plus d’un million de barils d’équivalent pétrole par jour, mais a désormais choisi de réduire les coûts et de maintenir une production stable, faisant du Permian une machine à flux de trésorerie moins chère.
Des dépenses supplémentaires « pourraient faire disparaître cette focalisation », a déclaré Wirth.
« Sa croissance a été très régulière », a-t-il ajouté.
