La révolution fintech en Inde a déjà résolu le gros problème du transfert d’argent à l’échelle de la population. Selon le PIB publié en avril 2026 par le ministère des Finances de l’Union, la valeur des transactions d’UPI dépassait Rs 314 crore en 2025-2026 et elle a effectué des transactions avec plus de 700 banques. Son ampleur a changé la réalité de l’industrie fintech.
Une fois que les paiements sont instantanément et largement disponibles, la pression se déplace vers ce qui entoure les paiements : vérification, rapprochement, évaluation du crédit, règlement et tenue des registres.
C’est là que la blockchain joue un rôle plus important dans la fintech indienne. L’opportunité n’est pas de remplacer l’UPI ou les rails bancaires, mais d’augmenter la fiabilité des flux de travail financiers qui les entourent. Pour les prêteurs, cela pourrait signifier des preuves plus claires du consentement, des garanties et des remboursements de l’emprunteur. Pour les entreprises, cela pourrait signifier des relevés de factures plus faciles à consulter avant d’accorder un prêt. Pour les banques et les institutions, cela peut signifier un règlement plus rapide et des registres de propriété plus clairs lorsque les actifs financiers changent de mains. Dans un marché des paiements numériques aussi vaste, la confiance devient la prochaine frontière pour l’ensemble de l’écosystème financier.
Le cadre de l’agrégateur de comptes indien montre pourquoi cela est important. Selon le Département des services financiers, au 31 mars 2026, plus de 2,88 milliards de comptes financiers étaient disponibles pour le partage de données, 284,6 millions de comptes étaient liés par les utilisateurs et l’écosystème des agrégateurs de comptes comptait 179 fournisseurs d’informations financières en direct et 989 utilisateurs d’informations financières en direct.
Cela devient une couche de données nationale. Les informations financières peuvent être déplacées avec le consentement de l’utilisateur. Mais une fois que ces données entrent dans le workflow de prêt, d’assurance, d’investissement ou de financement d’entreprise, le prochain défi consiste à conserver un enregistrement auquel toutes les parties autorisées peuvent avoir confiance.
Le rôle de la fintech blockchain
Les startups peuvent créer cette couche en résolvant ce qui se passe après l’accès aux données autorisées. Les prêteurs peuvent recevoir des données bancaires via des agrégateurs de comptes. Mais les décisions de prêt ne se limitent pas à l’accès aux données. Vous avez besoin de documents capables de survivre à de multiples transferts entre emprunteurs, prêteurs, plateformes, validateurs et régulateurs. Les dossiers de prêt, les positions de garantie, le suivi des factures ou l’historique des remboursements doivent être approuvés par toutes les parties autorisées.
La blockchain permet de créer un enregistrement partagé pour de tels flux de travail. La valeur n’est pas une décentralisation spectaculaire. La valeur est une piste d’audit basée sur la blockchain plus propre et vérifiable.
Absorption dans le système formel
Par conséquent, l’histoire de blockchain la plus fiable dans la fintech indienne sera probablement réglementée et opérationnalisée. Un domaine dans lequel ce changement est déjà visible est celui de la monnaie symbolique. La FAQ sur la roupie numérique de la RBI, mise à jour le 29 avril 2026, indique que l’e-roupie est testée dans les secteurs de la vente au détail et de la vente en gros. Cela montre que la finance symbolique n’est pas seulement une idée pour le secteur privé. Il a été testé au sein du système financier formel.
Une partie est déjà passée de la théorie à la production. En janvier 2025, CRED est devenue la première plateforme fintech à intégrer l’accès au projet indien e-roupie. Pour les utilisateurs, cette expérience peut ressembler à un autre portefeuille au sein de l’application. Pour les entreprises de technologie financière, il s’agit d’un moyen de tester l’argent numérique public dans une interface utilisateur familière. Cette distinction est importante. Les clients ne verront probablement leur portefeuille e-roupie que dans leurs applications fintech familières. Mais pour les entreprises de technologie financière, chaque transaction peut démontrer comment fonctionne réellement l’argent tokenisé. Cela signifie à quelle vitesse l’argent tokenisé est réglé, avec quelle facilité il peut être utilisé pour payer les commerçants, si les récompenses peuvent être déposées instantanément et si l’expérience du portefeuille semble aussi simple qu’UPI.
La classe startup émerge également grâce à des acquisitions. En mars 2025, la start-up Mintoak, soutenue par PayPal et HDFC Bank, a acquis Digiledge pour environ 3,5 millions de dollars. Il s’agirait de la première acquisition électronique liée à la roupie en Inde, Digiledge étant spécialisée dans les CBDC et les services de paiement de factures.
Cela montre que les startups se préparent aux cas d’utilisation de la monnaie numérique en achetant des capacités, en intégrant des portefeuilles et en s’associant avec des banques. En d’autres termes, la fintech liée à la blockchain ne sera pas construite uniquement via de nouvelles applications. Nous construisons également grâce à des partenariats, des acquisitions et une infrastructure bancaire.
tokenisation
La tokenisation pourrait créer l’ensemble d’opportunités suivant : en termes simples, la tokenisation permet aux instruments financiers et aux créances sur les actifs d’être représentés comme des unités numériques qui peuvent être enregistrées, transférées et réglées au sein d’un système contrôlé. En octobre 2025, RBI a annoncé qu’elle lancerait un projet pilote visant à tokeniser les certificats de dépôt via le segment des CBDC de gros. Le produit gagnant n’est peut-être pas un portefeuille de consommation tape-à-l’œil. Il pourrait s’agir d’un logiciel permettant aux banques de régler les paiements plus rapidement et de rapprocher les enregistrements plus facilement.
La même logique peut être étendue aux factures, dépôts, obligations et autres actifs financiers du monde réel. Les actifs tokenisés peuvent conserver un enregistrement plus clair de la propriété et faciliter le transfert et le règlement dans un cadre autorisé. Cela ne signifie pas que tous les actifs doivent être ouverts à la spéculation privée. Cela signifie que les startups peuvent construire des rails plus sûrs pour les institutions, les institutions financières et les entreprises. Avec 989 utilisateurs d’informations financières en direct déjà présents dans l’écosystème des agrégateurs de comptes, la demande de flux de travail financiers plus propres est claire.
La base d’utilisateurs est également prête à adopter la valeur numérique. Chainalysis a classé l’Inde au premier rang dans son indice mondial d’adoption des crypto-monnaies 2025. Cela ne doit pas être interprété comme un argument en faveur de la transformation de la fintech en trading. Sa pertinence est limitée, mais elle est utile. Les utilisateurs qui ont déjà acheté des actifs numériques, utilisé un portefeuille, effectué un KYC en ligne ou transféré de la valeur via une application sont moins susceptibles de ne pas se sentir familiers avec l’argent tokenisé et les produits financiers basés sur la blockchain.
Pour les startups, le fardeau de l’éducation est réduit. Cela facilite le déploiement de produits où la couche blockchain reste en arrière-plan. Qu’il s’agisse de dépôts tokenisés, de factures vérifiées, de récompenses programmables ou de paiements plus rapides pour les commerçants et les institutions.
C’est pourquoi la révolution de la blockchain dans la fintech indienne pourrait se terminer plus tranquillement que ne l’avaient prévu ses premiers partisans. Il ne faudra peut-être pas y parvenir au moyen de grands slogans de destruction. Il peut être proposé par l’intermédiaire de petits prêteurs ou de NBFC, qui vérifient les garanties plus rapidement. Cela pourrait se produire si les MPME financent leurs créances avec moins de litiges, ou si les banques règlent les produits tokenisés avec de meilleurs dossiers.
UPI a transféré les fonds instantanément et rapidement. Le prochain rôle de la blockchain sera peut-être plus discret, mais non moins important. Cela aidera les startups à créer des couches de vérification, de propriété et de paiement qui rendront la finance numérique plus facile à faire confiance.
L’auteur est le PDG de la plateforme de monnaie virtuelle Giottus.
