La crise énergétique a déjà durement frappé l’économie russe, et une crise bancaire pourrait bientôt éclater alors que des montagnes de dettes pèsent sur les consommateurs et les entreprises.
Le Kremlin compte sur les banques pour inonder l’économie de grandes quantités de liquidités alors que son budget est de plus en plus mis à rude épreuve par la guerre menée par le président Vladimir Poutine contre l’Ukraine, selon un rapport des services de renseignement européens consulté par Reuters.
Le programme d’État encourage même des millions de Russes à contracter trois emprunts ou plus en même temps. Mais alors que les consommateurs sont ébranlés par une inflation élevée, la montée en flèche de la dette et la détérioration des prêts rendent les prêteurs vulnérables.
Un rapport de juin préparé en prévision de la réimposition de sanctions par l’Union européenne contre la Russie estime que 10 % des prêts aux entreprises pourraient devenir en défaut, soit une forte augmentation par rapport à 2024, tandis que 15 % des prêts personnels de certaines grandes banques pourraient devenir en défaut.
En outre, le nombre de Russes ayant déclaré faillite l’année dernière a augmenté de près d’un tiers pour atteindre plus de 500 000. Mais les programmes de crédit soutenus par l’État, la restructuration des prêts et les aides gouvernementales ont occulté la gravité de la situation.
« Bien que cette situation crée l’illusion d’une activité économique, elle masque en réalité les conditions explosives qu’un choc économique, tel que des sanctions ambitieuses contre les banques, pourrait provoquer », indique le rapport, selon Reuters.
La détérioration du secteur financier russe reflète sa performance sur le champ de bataille. Les nouvelles tactiques et les nouveaux drones ukrainiens ont stoppé l’avancée russe, causant des pertes dépassant les taux de remplacement et décimant l’infrastructure pétrolière du pays.
Les dégâts causés aux raffineries de pétrole russes ont provoqué de graves pénuries de carburant dans de nombreux pays. Parallèlement, les revenus énergétiques du Kremlin ont diminué en raison de la chute des prix du pétrole et des attaques contre les exportations ukrainiennes.
En conséquence, le déficit budgétaire fédéral de la Russie a grimpé à 6 000 milliards de roubles (83 milliards de dollars) fin mai, soit plus du double de son niveau de 2025 et dépassant les 3 800 milliards de roubles attendus pour l’ensemble de l’année.
Le gouvernement puise dans les réserves des fonds souverains pour combler la différence, mais le puits est presque à sec.
Avec peu d’autres sources de financement pour financer la guerre en Ukraine, le Kremlin pourrait cibler les repaires des civils.
Le Trésor prépare une législation qui permettrait l’accès à 40 milliards de dollars d’épargne-retraite détenues dans des fonds privés.
De même, le chef du Parti communiste russe a récemment déclaré au Parlement que 130 000 milliards de roubles détenus sur des comptes bancaires devraient être « mobilisés » pour faire face à la crise économique et financière du pays.
Ces histoires ont semé la panique dans le monde des affaires russe, qui souffre déjà de taux d’intérêt élevés et de sanctions occidentales généralisées.
« Le gouvernement pourrait essayer de récupérer l’argent par tous les moyens nécessaires », a déclaré un responsable moscovite au Washington Post. « Les gens essaient de trouver un moyen de retirer leur argent et de s’en sortir. »
Les inquiétudes concernant les finances de la Russie se sont accrues ces derniers mois. En juin dernier, les banques russes ont alerté sur une éventuelle crise de la dette, car les taux d’intérêt élevés pesaient sur la capacité des emprunteurs à rembourser leurs prêts. Le même mois également, le président de l’Union russe des industriels et des entrepreneurs a averti que de nombreuses entreprises se trouvaient dans une « situation de pré-défaut ».
Le Centre d’analyse macroéconomique et de prévisions à court terme, un groupe de réflexion soutenu par l’État russe, a déclaré en décembre que le pays pourrait être confronté à une crise bancaire d’ici octobre si les problèmes de crédit s’aggravaient et si les déposants retiraient leurs fonds.
Plus tôt cette année, des responsables russes ont déclaré au président Poutine qu’une crise financière pourrait survenir d’ici l’été en raison de l’accélération de l’inflation. En fait, les statistiques russes montrent que les factures commerciales impayées ont atteint 109 milliards de dollars en janvier.
Et en mai, des sources ont déclaré au journal russe Izvestia que près de 25 % du marché obligataire courait désormais un risque de défaut, car les entreprises qui empruntaient à des taux inférieurs devaient se refinancer à des taux beaucoup plus élevés.
Le montant de la dette qui doit être reconduit cette année est environ le double de celui de l’année dernière, ce qui accroît la pression sur les flux de trésorerie et accroît la concurrence pour les liquidités, indique le rapport. La société a cité des sources affirmant que le problème des défauts de paiement est une tendance systémique.
