Pepkor intègre Flash Business et Shop2Shop pour créer l’une des plus grandes plateformes fintech d’Afrique du Sud axée sur l’économie informelle. Il s’agit d’une combinaison d’une valeur de 21,3 milliards de rands et le groupe de vente au détail prévoit de s’inscrire séparément à moyen terme.
Le groupe coté à la JSE a annoncé mercredi qu’il prendrait une participation majoritaire de 57,1 % dans l’entreprise combinée, provisoirement appelée « FintechCo », via une injection de liquidités de 1,57 milliard de rands dans Shop2Shop, qui sera utilisée pour régler la dette de la fintech, tandis qu’il investira 100 % de Flash d’une valeur de 10,6 milliards de rands en échange de nouvelles actions.
La plate-forme intégrée traite plus de 200 milliards de rands par an dans l’économie formelle et informelle, couvrant le réseau de distribution de services à valeur ajoutée de Flash (les distributeurs de temps d’antenne, d’électricité et de bons numériques de Spaza Shop) et les activités d’acquisition de commerçants, de paiements, de gestion de trésorerie et de services commerciaux de Shop2Shop.
Le PDG de Pepkor détient une participation minoritaire indirecte dans Shop2Shop par l’intermédiaire d’une société affiliée.
Il s’agit à ce jour de la plus grande étape franchie par Pepcor dans son expansion au-delà du commerce de détail vers les services financiers. La division fintech du groupe a connu une croissance de 31 % pour atteindre 16,6 milliards de rands au cours du dernier exercice et a obtenu l’autorisation d’entrer dans le secteur bancaire en novembre. Les deux sociétés vont désormais s’affronter avec Resaca Technologies, cotée au Nasdaq, dans la course à la numérisation du commerce informel.
Les chiffres expliquent la logique. Flash est plus important, avec un chiffre d’affaires de 11,2 milliards de rands et un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement de 900 millions de rands au cours du dernier exercice. Mais Shop2Shop connaît une croissance beaucoup plus rapide. Le chiffre d’affaires de l’entreprise a doublé sur trois ans à un rythme de 28% par an contre 9% pour Flash, et son EBITDA a augmenté de 85% contre 28%. Pepkor paie effectivement pour connecter sa machine de livraison mature à un moteur plus rapide.
échelle
« Shop2Shop a été fondé pour fournir une solution spécialement conçue au vaste marché de détail informel et mal desservi d’Afrique du Sud et pour responsabiliser les propriétaires de petites entreprises », a déclaré le fondateur Peter Berry. « Flash nous permet de renforcer davantage nos services, de nous développer et d’établir une plateforme fintech éprouvée en Afrique du Sud. »
Cette présentation traite en détail des questions de gouvernance. Pieter Erasmus, PDG de Pepkor, détient indirectement une participation minoritaire dans Shop2Shop par l’intermédiaire d’une société affiliée. Les actions sont antérieures à sa nomination chez Pepkor et ont déjà été divulguées dans les états financiers annuels de la société.
Lire : Nouveaux détails révélés sur les projets de Pepkor de créer une banque
Après la mise en œuvre, Erasmus détiendra indirectement 13,2 % de FintechCo (d’une valeur d’environ 2,8 milliards de rands selon la valorisation implicite de la transaction), ainsi que 24 % de Berry et les actions restantes détenues par les employés de Shop2Shop.
Pepkor a déclaré que M. Erasmus s’était récusé de toutes les délibérations et décisions concernant la transaction, qu’une évaluation indépendante des deux entreprises avait été obtenue et que les administrateurs indépendants avaient conclu que la transaction était juste et raisonnable, une position soutenue par une opinion d’équité indépendante obtenue volontairement.
Étant donné que la participation d’Erasmus est inférieure au seuil de 35 % pour les exigences de cotation à la JSE, la transaction n’est pas classée comme une transaction entre parties liées et, en tant que transaction de catégorie 2, aucun vote des actionnaires n’est requis.
Les actionnaires de Shop2Shop détiendront au moins 15 % de FintechCo pendant cinq ans, avec des options de vente et d’achat exerçables pendant cinq à huit ans, offrant ainsi une voie de liquidité au cas où la cotation prévue ne se matérialiserait pas, mais toutes les options expireront une fois la cotation effectuée. Un accord distinct de vente et d’achat couvre l’activité de distribution de cartes SIM cellulaires de Flash, qui peut être revendue à Pepkor.
L’accord nécessite encore l’approbation des autorités réglementaires. — © 2026 Médias NewsCentral
