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Les partenaires de crédit privés de Barclays ont eu du mal à attirer de nouveaux investissements près d’un an après avoir annoncé leur partenariat avec la banque. L’amortissement espère que le contrat peut fournir une puissance de feu aux prêteurs britanniques pour rivaliser sur le marché 1,6TN.
AGL Credit Management a annoncé sa plate-forme de crédit privée en avril de l’année dernière, bénéficiant d’un investissement d’ancrage de 1 milliard de dollars de l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) et d’un accord exclusif avec Barclays. Mais depuis lors, ils ont eu du mal à attirer d’autres investisseurs dans les fonds.
À l’exclusion d’un engagement d’Adia, qui a soutenu AGL basé à New York depuis son lancement en 2019, le fonds a attiré moins de 70 millions de dollars en capital auprès d’autres investisseurs jusqu’au premier trimestre, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.
Le processus de collecte de fonds a été décrit comme «lent» par deux personnes connaissant l’effort. AGL a déclaré que « la finance est difficile » parce qu’il « n’a aucun bilan de crédit personnel ».
Quand cela a commencé, le partenariat a été présenté comme un moyen pour Barclays de taper sur le marché croissant du crédit privé. Là, les fonds d’investissement ont écrit des prêts traditionnellement contrôlés par les banques, et les deux sociétés ont convenu d’un accord de coopération de cinq ans dans le cadre de la transaction.
Bien que Barclays n’ait pas commis ses propres fonds, AGL a obtenu le droit de rejeter la transaction de la banque en premier. Vous pouvez également investir dans des transactions entrepris par d’autres banques.
Taylor Wright, co-responsable des banques d’investissement chez Barclays, a déclaré à l’époque qu’un « fort désir » des clients de la banque avait « un fort désir » de « travailler avec un seul partenaire qui peut fournir toute la portée des solutions de prêt ».
Cependant, dans son rapport annuel, AGL a déclaré aux investisseurs que les dossiers limités sont des facteurs de risque, ce qui indique que beaucoup de ses concurrents « nous avons beaucoup d’expérience, sont pratiquement importants et ont beaucoup plus de ressources financières, techniques et marketing que nous ». Le fonds a inscrit des investissements d’une valeur de 473 millions de dollars à la fin de l’année dernière.
Les difficultés de financement ont été l’un des symptômes de ralentissement du marché privé, ce qui réduit la capacité des gros investisseurs à commettre de nouveaux fonds.
Selon les données de Preqin, les collectes de fonds de crédit privés ont diminué pour la troisième année consécutive en 2024, avec la part de nouveaux engagements envers les joueurs dont la majorité des nouveaux engagements ont été établis.
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Les deux qui ont décrit le partenariat ont rejeté la proposition selon laquelle le financement était lent. Le second a déclaré que l’AGL était en conversation avec des investisseurs potentiels qui font toujours preuve de diligence raisonnable pour le fonds.
« Depuis le lancement en octobre, tous les investissements sont conformes à une stratégie différenciée, et nous sommes très satisfaits du niveau élevé d’intérêt dans la nouvelle plateforme de crédit privée d’AGL », a déclaré AGL dans un communiqué.
« Barclays propose toutes les solutions stratégiques et de financement à ses clients, y compris les prêts directs », a déclaré la banque. « Je suis satisfait de la façon dont notre partenariat avec AGL progresse et j’ai hâte de renforcer nos capacités dans ce domaine. »
La force des marchés traditionnels des obligations et des prêts limite les retombées des défis de collecte de fonds bancaires. Les banques, y compris Barclays, se sont habituées au financement de nouveaux rachats lorsque le marché se rétablit.
