L’indice Straits Times (STI) à Singapour a récemment atteint un niveau record, dépassant la barre des 4 000 pour la première fois, mais il reste difficile de convaincre les investisseurs de l’État de la ville d’investir dans des sociétés cotées à Singapore Exchange (SGX).
Cela est principalement dû au fait que l’investissement dans la plus grande entreprise du monde aux États-Unis est très attrayant, tout en offrant plus d’action de prix aux commerçants. Investir dans les actions de Singapour n’a pas non plus aidé les performances à long terme du marché boursier américain au cours des 15 dernières années.
Cependant, il y a eu des efforts pour promouvoir plus d’activité sur les marchés locaux de Singapour.
Le groupe d’examen boursier, qui se compose de divers secteurs gouvernementaux, était composé de l’autorité monétaire de Singapour (MAS) et a été chargé d’explorer des moyens d’améliorer la compétitivité du marché boursier de Singapour.
Vous trouverez ci-dessous quatre mesures visant à promouvoir l’attrait à long terme de SGX comme lieu de collecte de capital.
# 1 Programme de développement boursier de 5 milliards de dollars (EQDP)
Il s’agissait d’une initiative lamblée qui a attiré l’attention des investisseurs. Le programme de développement boursier (EQDP) fait des investissements en MAS dans des gestionnaires de fonds sélectionnés avec la capacité de réaliser leurs obligations d’investissement en mettant l’accent sur les actions singapouriennes.
En d’autres termes, il s’agit d’utiliser ce fonds pour investir directement dans les actions de Singapour via des gestionnaires de fonds. MAS a clairement indiqué que ces stratégies doivent être gérées et investies activement dans une variété d’entreprises, pas seulement les actions des composants de STI, composée de 30 sociétés les plus grandes et les plus liquides sur SGX.
L’objectif est d’attirer d’autres investisseurs au fil du temps, et MAS a déclaré qu’il entamera un processus d’évaluation des gestionnaires de fonds éligibles et des stratégies au cours des prochains mois.
Complétant cela, il y a une expansion du régime de subventions R&D dans le cadre de la subvention de MAS des marchés boursiers (GEMS). Cela « se concentrera sur les intermédiaires et les petites entreprises et élargira la recherche de recherche par les nouveaux canaux médiatiques ».
Lire aussi: Un guide complet pour investir dans le STRAITS of Singapore Times Index (STI) ETF
# 2 Ajustement au programme Global Investor (GIP)
Le programme Global Investor (GIP), qui existe depuis 2004 et permet aux investisseurs éligibles d’acquérir Singapour PR grâce à des investissements spécifiques, sera également ajusté pour soutenir davantage d’entrées de capital dans les actions enregistrées à Singapour.
Actuellement, les candidats GIP investissant dans le cadre de la section du Family Office doivent établir un seul bureau familial (SFO) avec au moins 200 millions de dollars en actifs sous gestion (AUM). Au moins 50 millions de dollars s’étendront des actions cotées à des titres de créance et des fonds éligibles déposés à Singapour.
Cependant, cela changera à l’avenir, et les candidats sous la route du Family Office réduiront les catégories d’investissement éligibles aux actions énumérées sur la bourse approuvée par Singapour.
# 3 incitations fiscales attrayantes
Des rabais fiscaux sont également proposés pour améliorer l’environnement de cotation de Singapour et faire de SGX un endroit plus attrayant pour lever des capitaux.
Pour les entreprises opérant à Singapour, la nouvelle cotation principale aura une remise d’impôt sur le revenu de 20% et une remise fiscale de 10% pour la nouvelle liste secondaire (avec émission d’actions).
Cependant, ce bénéfice est maintenu à la limite supérieure. Il s’agit d’une valorisation de SGD d’au moins 1 milliard et d’une entreprise avec une capitalisation boursière de moins d’un milliard de dollars et une entreprise avec une évaluation annuelle de SGD de 3 millions par an.
Des mesures de protection sont en place pour s’assurer que les avantages ne sont pas exploités. Par exemple, les entreprises doivent rester inscrites sur SGX pendant cinq ans et s’engager à l’emporter progressivement sur les dépenses commerciales locales ainsi que sur un emploi qualifié.
Le gouvernement renforcera également le soutien aux entreprises locales, qui fournira un pipeline potentiel d’entreprises pour les listes.
Ce faisant, la proposition du groupe d’examen boursières espère générer davantage d’inscriptions localement et appeler le Singapore Exchange Home à long terme.
Lire aussi: Un guide complet de la taxe commerciale à Singapour: taux d’imposition, rabais d’impôts, sans taxes
# 4 Stance de réglementation d’entreprise
L’approche plus large proposée par le groupe d’examen boursières était une position réglementaire plus promue avec des mesures visant à renforcer les investisseurs.
Ce faisant, le groupe espère que Singapour se déplacera de manière décisive vers un régime plus basé sur la divulgation et rationalisera son processus d’inscription à Singapour pour le rendre plus efficace.
Certaines de ces mesures incluent la fonctionnalité intégrée de la compatibilité des listes et la fonctionnalité de révision de la divulgation des prospects (SGX Regco). Cela contribuera à rendre le processus d’inscription et le chronologie plus clair que les futurs éditeurs, étant donné qu’ils ne s’adresseront qu’à un organisme de réglementation à l’avenir.
De plus, il existe des exigences de prospectus rationalisées et des processus d’inscription. Cela fait de SGX un endroit plus attrayant pour augmenter le capital, espérons-le. Avec la rationalisation, les émetteurs du marché des capitaux peuvent s’attendre à ce qu’un processus d’examen de la liste typique ait lieu dans la région pendant 6 à 8 semaines.
MAS vise également à simplifier l’exigence d’autoriser les éditeurs cherchant à effectuer des listes secondaires à Singapour, en utilisant un prospectus pour la liste principale, avec une adaptation minimale.
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