Exposés au Nike Store à New York, les chaussures de course Vomero 18 comportent une graisse, un prix de 150 $ et un étiquette de langue tissé avec le message « Made in Vietnam ».
Ce dernier fait est un problème majeur avec le plan de redressement de Nike, qui a lancé Vomero 18 cette année et a lancé Vomero 18 pour ramener des coureurs qui sont passés à d’autres marques. Le Vietnam est devenu le centre mondial de la fabrication de chaussures sportives. Cela sera soumis à certains des tarifs américains les plus punissables imposés par le président américain Donald Trump cette semaine.
Trump dit qu’il veut ramener la fabrication sur la côte américaine. Les analystes disent que les États-Unis manquent de chaussures de course et d’usines avec des équipements spécialisés pour faire des travailleurs dans la façon dont ils exploitent des travailleurs, ce qui rend les formateurs plus susceptibles d’être chers.
Basée aux États-Unis, Nike a commencé à fabriquer au Vietnam en 1995 à travers cinq usines de chaussures sous contrat, devenant l’un des premiers investisseurs étrangers du pays, contribuant aux exportations et à la croissance économique. La société a rapidement élargi sa base de fournisseurs l’année suivante, créant des milliers d’emplois attirés par un travail moins cher.
Nike produit actuellement des chaussures, des vêtements et des équipements au Vietnam avec 130 usines de fournisseurs, le pays constituant la moitié de ses chaussures.
Le rival allemand Adidas a gagné 39% de ses chaussures des pays d’Asie du Sud-Est.
Selon l’American Apperel & Footwear Association, les nouveaux tarifs de 46% de Trump seront nivelés en fonction des droits déjà payés pour les importations américaines de chaussures de sport américaines.
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Bien que les fabricants puissent ouvrir des usines de formateurs dans de nouveaux pays, la relocalisation de la chaîne d’approvisionnement des chaussures prend généralement environ deux ans, explique Chris Rogers, responsable de la recherche sur la chaîne d’approvisionnement chez S&P Global Market Intelligence. Les entreprises prévoient généralement de tels changements sur un cycle de cinq ans.
L’analyste de la Deutsche Bank, Adam Cochrane, a suggéré que le Mexique, le Brésil, la Turquie et l’Égypte pourraient remplacer le Vietnam en tant que centres de fabrication. Cependant, la durée de votre accord de commande avec votre fournisseur prendra 18 à 24 mois pour décider d’apporter des modifications concrètes sur le terrain.
De même, Trump impose que les soi-disant tarifs mutuels sur presque tous les partenaires commerciaux à un minimum de 10%. Pour les principaux centres de chaussures tels que la Chine et l’Indonésie, les nouveaux tarifs sont plus que ce triple.
« Il sera difficile de trouver un marché bon marché sans quitter la planète », a déclaré David Marcotte, vice-président du commerce de détail chez la société de conseil Kantal.
Nike n’a pas répondu aux demandes de commentaires. Dans son rapport trimestriel déposé jeudi, la société a déclaré: « Nous naviguons sur plusieurs facteurs externes qui créent une incertitude et une volatilité dans l’environnement d’exploitation, y compris, mais sans s’y limiter, la dynamique géopolitique, les nouveaux tarifs, les réglementations fiscales et les fluctuations du taux de change. »
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L’année dernière, la société a été nommée PDG après avoir subi de mauvaises ventes en tant que chaussures de course de petites marques telles que On et Hoka a gagné une part de marché.
Le stock a plongé à près de huit ans de bas cette semaine alors que les investisseurs avaient peur des coûts associés aux nouveaux tarifs de Trump.
« Nous avons travaillé dur pour prendre le dessus sur nos clients », a déclaré Dylan Carden, analyste chez William Blair. « Vous pouvez repousser les fournisseurs pour les rendre moins facturés. Vous pouvez faire monter les prix aux consommateurs et facturer plus. Ou vous pouvez le manger. »
Cochrane a estimé qu’Adidas et Puma, une autre marque allemande avec de grandes opérations de fabrication au Vietnam, devraient augmenter les prix américains d’environ 20% pour maintenir leur marge bénéficiaire brute après des tarifs, mais les augmentations de prix pourraient se propager au fil du temps pour réduire les pertes sur la part de marché et le profit d’exploitation. Il pourrait être meilleur que Nike car les deux sociétés vendent moins que Nike.
L’analyste de Metzler Bank, Felix Dennl, a déclaré qu’Adidas était « bien placé » pour les augmentations de prix en raison de « un large éventail de dynamique de marque dans les segments de style de vie et de performance ».
Pendant ce temps, Puma trouvera « très difficile de répercuter les coûts accrus » car ses efforts de changement de marque en tant que cordonnier premium n’ont pas réussi à prendre de l’ampleur.
Dans l’ensemble, les fabricants de produits de sport « examineront leur gamme de produits aux États-Unis », a déclaré Dennl, affirmant qu’ils ont supprimé les produits moins rentables.
Adidas a refusé de commenter. « Il existe une stratégie multinationale, et de nombreux partenaires à long terme des bases des fournisseurs peuvent être produits dans plusieurs pays différents », a déclaré Puma.
Le Vietnam a reçu une nouvelle vague d’investissements manufacturiers pendant le premier mandat de Trump. Il a commencé une guerre commerciale avec Pékin, exhortant les entreprises à éloigner la production de Chine. Les fournisseurs des fabricants de chaussures vietnamiens ne sont pas seulement des entreprises locales, mais aussi des groupes coréens et taïwanais qui y opèrent.
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Cette décision au Vietnam a entraîné l’excédent commercial américain à 123,5 milliards de dollars l’an dernier, le troisième plus grand après la Chine et le Mexique. La Maison Blanche a utilisé des chiffres de balance commerciale pour calculer les taux de tarif « mutuels » dans chaque pays.
Cochrane, analyste chez Deutsche Bank, a déclaré que les marques de formateurs « devaient réduire les commandes et rediffuser plus de produits pour l’Europe, le Moyen-Orient et la Chine » et la concurrence pourrait être intensifiée dans ces régions.
Aux États-Unis, où 99% des chaussures sont importées, Calden a déclaré que le marché pourrait se révéler comme l’Union soviétique lorsque les résidents russes paient les visiteurs étrangers une belle prime sur le jean de Levi.
« Nous sommes derrière les rideaux en fer », a-t-il déclaré.
Analyse des données par Clara Murray
