La psychologie des investisseurs s’est toujours intéressée à moi. Lorsque le marché tombe, les investisseurs sont introuvables. Après un rassemblement fort, ils sont partout. C’est pourquoi la majorité des investisseurs mettent en œuvre leurs stratégies d’achat et de rétention.
Ce que nous devons faire, c’est transformer cela en un esprit en investissant dans vos achats. Tout comme l’achat de produits régulièrement, vous devez investir régulièrement. Lorsque les choses sont vendues, vous devriez envisager d’aller de l’avant avec votre achat pour profiter des remises offertes.
Examinons certaines recherches pour prouver le point. Morningstar réalisera son état d’esprit annuel. Cette étude se concentre sur la différence entre la performance d’un fonds et un investisseur moyen qui revient dans le même fonds. Les revenus annuels moyens du fonds pour les 10 ans à 2022 étaient de 7,3%, tandis que les rendements moyens des investisseurs pour les mêmes fonds étaient de 6,3%. Cela peut ne pas sembler beaucoup, mais l’effet de la formulation signifie que c’est un peu.
Dix ans plus tard, un rendement de 7,3% sera de 100 $, ce qui signifie 202 $. Un rendement de 6,3% par an est de 184 $. Vingt ans plus tard, les chiffres sont respectivement de 409 $ et 339 $, soulignant un écart de 70% par rapport à l’investissement initial.
Une autre constatation intéressante est que les lacunes diffèrent entre les différents types d’investissements. Plus une allocation plus large, plus l’écart est bas. L’écart de fonds diversifié entre différentes classes d’actifs n’était que de 0,4%, tandis que l’écart de fonds dans le secteur des actions plus instable était de 2,6%.
Cette différence peut être expliquée par trois facteurs. Premièrement, l’allocation plus large est moins susceptible d’effrayer les investisseurs pour prendre les décisions les plus optimales, car elle est moins probable. Deuxièmement, plus une exposition, plus vous devez récupérer vos pertes dans un délai raisonnable. Et enfin, les allocations plus larges sont plus susceptibles de faire partie d’un plan d’investissement bien pensé plutôt que d’un investissement émotionnel instantané.
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Investir après le retrait
Au niveau de l’anecdote, nous avons lancé la série de fonds CIO Signature en octobre 2022 avec Amundi. C’était le meilleur et le pire moment.
Cette année était ce que je décrirais comme la deuxième année pour les investisseurs au cours des 150 dernières années (1931 était le pire). Il y a eu encore pire années pour les actions mondiales, mais très rarement, il y a des années qui conduisent à des ventes rapides sur le marché obligataire. Pour l’année complète de 2022, les actions et les obligations ont chuté d’environ 17 à 18%. Cela a été motivé par une augmentation de l’inflation, entraînant un resserrement spectaculaire de la politique monétaire et une peur croissante d’une récession. Dans ce contexte, les chances d’attirer l’intérêt des investisseurs importantes pour le fonds CIO signé étaient proches de zéro.
Cependant, en fin de compte, le pessimisme de pointe était vers la mi-octobre 2022, les obligations et les actions se remettant fortement jusqu’à la fin de l’année. Au quatrième trimestre de 2022, les actions mondiales ont augmenté de près de 10%, tandis que les obligations ont augmenté de près de 5%. Bien sûr, cela a amélioré l’offre du fonds.
Fait intéressant, après avoir généré un fort rendement pendant plusieurs mois, les investisseurs ont commencé à investir dans l’argent. Cela continue à ce jour. C’était prévisible. Je me souviens avoir dit aux investisseurs lors de certains événements de lancement:
Le meilleur cadre d’esprit investisseur
Où irez-vous avec ça? Nous détestons tous perdre de l’argent. Je sais ce que je fais. Il y a généralement deux réponses à perdre de l’argent. Tout d’abord, enterrez la tête dans le sable et récupérez au moment où le marché de l’espoir le voit ensuite. Deuxièmement, nous vendons tout afin que nous ne puissions plus voir le rouge dans notre compte d’investissement.
De mon point de vue, avant d’investir, comprendre ce qui va se passer, puis notez ce que vous ferez si cela se produit. Il convient de noter que si vous avez une exposition très étroite, comme des actions, des crypto-monnaies ou des secteurs sélectionnés, il y a de fortes chances de semi-majorité ou de pertes permanentes.
La compréhension de cela vous aidera à vous préparer mentalement à l’avance si les choses tournent mal, puis créez votre bonne taille. On s’attendra à ce que vous vous protégez des promenades émotionnelles des montagnes russes.
Les avantages de la diversification
D’un autre côté, si vous envisagez des classes d’actifs (obligations, actions, marchandises) et des allocations qui sont diversifiées entre les régions, l’approche est beaucoup plus facile. C’est là que les analogies des magasins comme l’investissement fonctionnent. Ici, non seulement les pertes deviennent généralement beaucoup plus petites, mais elles peuvent également récupérer normalement assez rapidement.
En regardant un portefeuille d’actifs américains, composé de 60% des actions et 40% des obligations, les rendements d’un an depuis 1950 variaient de -16% à + 32%. Cependant, sur une période de roulement de cinq ans, le taux de retour annuel était en moyenne entre + 1% et + 20%.
Au cours d’une décennie, les rendements variaient de + 5% à + 14%. Bien sûr, il y a toujours des risques vraiment différents cette fois, mais les rendements roulants de 75 ans sont un échantillon décent de données.
Armer de ces connaissances simplifiera considérablement votre vie. Cela signifie 1) vous devez investir régulièrement (par exemple, mensuellement) dans diverses allocations et 2) accélérer votre investissement si le marché éprouve une faiblesse importante.
En suivant simplement ce mantra, vous êtes meilleur que la plupart de vos pairs et peut être en mesure d’atteindre vos objectifs financiers plus facilement. Tout ce que vous avez à faire est d’ignorer la négativité courante sur le marché et de continuer à mettre en œuvre votre plan d’investissement à long terme. Certes, c’est plus facile que vous le dites, mais l’histoire est de votre côté.
L’auteur est le directeur de l’investissement en chef mondial, l’unité de solutions de richesse de la Standard Chartered Bank
