L’objectif consensuel suggère un inconvénient potentiel d’environ 2% par rapport aux niveaux actuels.
CLSA a augmenté son objectif de cours à 19 000 £ avec une note de « surperformance de condamnation élevée » chez Dixon Technologies à la suite de ses performances en ligne.
La maison de courtage s’attend à ce que le volume des smartphones atteigne plus de 26 millions, plus de 6,5 millions, 28 millions, 28 millions, 28 millions et plus de 28 millions, respectivement. Cette croissance est motivée par l’ajout de nouveaux clients, l’augmentation de la part de portefeuille et la forte dynamique d’exportation.
Le schéma PLI profite à l’étalage, de sorte que les marges pourraient être assouplies en 2027, mais CLSA estime que l’intégration, l’efficacité opérationnelle et l’échelle en arrière soutiendront des marges améliorées à moyen terme. Nous espérons également que de nouveaux segments tels que le matériel informatique (ordinateurs portables) et le SME industriel commenceront à contribuer de manière significative après l’exercice 27.
L’EBITDA Q4 était principalement conforme aux estimations, mais les bénéfices nets étaient inférieurs en raison des bénéfices élevés des minorités. Derrière la croissance massive des revenus et les améliorations des marges, CLSA prévoit un TCAC de 45% dans PAT pour l’exercice 2025-28.
Nomura a une note « acheter » chez Dixon Technologies, avec un objectif de prix de 21 202 £.
Les maisons de courtage ont en avance sur les estimations des résultats du quatrième trimestre de Dixon, le segment mobile augmentant bien sur les marchés nationaux et d’exportation. Une augmentation de la valeur devrait soutenir une augmentation des marges.
Nomura a également déclaré que la clientèle diversifiée de l’entreprise, les acquisitions continues et les partenariats stratégiques l’ont aidé à créer un fossé solide et compétitif.
Dixon Technologies se négocie actuellement à 52 fois son bénéfice par action de l’exercice 27 (BPA).
Morgan Stanley a une note de « poids égal » sur Dixon Tech et a un objectif de prix de 8 696 £ par action.
Le courtier a écrit dans un mémo que les revenus de Dixon ont raté les prévisions en raison d’une baisse généralisée entre les principaux segments. Cependant, l’EBITDA a été estimé par efficacité opérationnelle, avec des marges améliorées entre les segments, battant 8%.
Le bénéfice net est inférieur aux estimations, principalement en raison d’un taux d’imposition effectif élevé de 34,5%. Un bénéfice ponctuel de 250 crore a été enregistré à partir de la vente d’actions d’Aditya Infotech.
NUVAMA Institutional actions maintient une note de « maintien » et a révisé son objectif de cours de 15 470 £ à 15 470 £.
Le courtier a mentionné l’exécution et la gestion sans précédent de Dixon, mais a ajouté que les contraintes sur la riche évaluation des actions restent un facteur limitant.
La maison de courtage augmente les estimations des EP de 3 à 5% FY26 et FY27, reflétant les performances et les perspectives du quatrième trimestre.
Emkay Global maintient la note « acheter » Dixon Technologies, mais a réduit son objectif de cours de 6% à 19 800 £.
La direction maintient les conseils sur le volume des smartphones pour les FY26 et FY27, avec des possibilités d’exportation clés de Motorola, Ismartu et Compal aidant à compenser respectivement les retards réglementaires à l’exercice 27 dans le lancement de coentreprises Vivo, respectivement.
Pour refléter ce retard, en raison de la lente progression de la production de modules d’affichage, la maison de courtage a réduit ses estimations FY26E et FY27 de 13% et 7,5%, respectivement.
Sur les 33 analystes qui ont été signalés au Dixon Institute of Technology, 20 ont des recommandations « acheter » sur leur stock, dont cinq ont une note de « conservation ». Les huit autres ont une note de « vente » sur le stock.
Nomura a un objectif de prix le plus élevé chez Dixon Tech à 21 202 £, tandis que Morgan Stanley a un objectif d’action le plus bas dans les rues à 8 696.
Dixon Technologies (India) Ltd. Les actions se sont réglées mardi à 16 644 £ avec un bénéfice de 0,42%. Les actions ont augmenté de plus de 80% au cours des 12 derniers mois.
