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Qu’obtenez-vous lorsqu’il est combiné à la perturbation des tendances du Royaume-Uni pour perturber la prévisibilité dont le système a besoin pour assurer la sécurité de la vieillesse? La réponse est: la confusion. Au fil du temps, les solutions fragmentées créent une nouvelle confusion.
Il y a deux problèmes différents avec les schémas de retraite d’aujourd’hui.
La première est que les bénéficiaires de retraite actuels et futurs se répartissent en quatre catégories. Les travailleurs du secteur public bénéficient de pensions sûres protégées par l’inflation inversées par les contribuables. Les bénéficiaires de la pension privée pour les prestations de définition sûre (DB) sont désormais fermées aux nouvelles contributions et aux nouveaux membres. Les jeunes qui sauvent un programme de contribution définie (DC) qui porte des risques à tous les investissements et à l’espérance de vie. Et les pauvres qui finissent par s’appuyer sur les pensions nationales.
Pourquoi ces secteurs sont-ils beaucoup plus sûrs que n’importe quel produit de la dernière histoire, des accords de retraite du secteur public et des employés plus âgés du secteur privé, bien plus sûrs que les travailleurs du secteur privé d’aujourd’hui?
Le deuxième échec est que les régimes de retraite ne peuvent pas rendre l’économie plus productive. En effet, il est à la fois très fragmenté et aversif à risque. Selon le Pension Policy Institute, « 18% des actifs de pension britanniques sont investis dans des actifs de production britanniques, des actions cotées, des obligations de sociétés, des actions privées et des alternatives ». Ces allocations n’ont pas l’intention de créer des entreprises nationales prospères sur lesquelles la prospérité de la nation doit dépendre.
Compte tenu de l’héritage des promesses de pension passées, il est impossible de sauter d’ici à quelque chose de cohérent (et juste). La question concernant le plan de réforme de ce gouvernement est donc de savoir s’ils déplaceront les choses pour le mieux. La réponse est: oui. Ils sont cohérents avec un nouveau consensus avec trois composants principaux. Investissement productif; et des économies plus élevées.
Ajoute l’universalité. En règle générale, il est faux de dire que les risques sont partagés très inégalement entre les secteurs et les générations. Cela ne peut pas être modifié du jour au lendemain. Mais cela devrait être ainsi au fil du temps.
Deux documents du gouvernement récent – Revue des investissements en pension et rapport final sur les pensions de travail: la feuille de route – décrit la direction prévue.
Dans ce dernier, le ministre des pensions Torsten Bell explique que le projet de loi sur le régime de retraite mènera les résultats de l’examen. L’objectif principal est d’intégrer le schéma, créant « un fournisseur de retraite de meilleure valeur où moins, plus, plus régis, des prestataires de pensions de meilleure valeur investissent dans un plus large éventail d’actifs de production ». Le dernier domaine d’intégration important lancé par le gouvernement est le régime du gouvernement local. D’autres ont des schémas DB et CC plus petits.
Ce thème de l’intégration large est logique car il existe une économie d’échelle et de portée dans la gestion des fonds de retraite. Ces intégrations aideront à améliorer la gestion des risques et à assurer des investissements plus importants dans des investissements innovants. Aujourd’hui, selon la feuille de route de retraite en milieu de travail, le programme de 2 000 dB ne contient que 10 milliards de livres sterling d’actifs entre eux. Encore une fois, il existe de nombreux schémas CC avec moins de 100 membres pour le moment.
Cela concerne la question controversée: le rôle des fonds de pension dans la stimulation économique. Il y a une opinion selon laquelle il ne devrait pas y avoir de biais dans l’investissement dans des actifs productifs intérieurs. Il existe également une vision parallèle que la meilleure chose à faire est d’investir dans des fonds de suivi des indices.
J’avais cette opinion, mais pour des raisons exposées sur la feuille de route, je ne fais plus cela dans le cas des fonds de pension. Par conséquent, il déclare: «La qualité de notre système de retraite détermine notre niveau de vie à travers ce que nous espérons tous être dans des décennies de retraite. Salaires, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et nos salaires, pour maintenir notre productivité et nos salaires, pour maintenir notre productivité et notre productivité, pour maintenir notre productivité et nos pose Salaires, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et nos salaires, pour maintenir notre productivité et nos salaires, pour maintenir notre productivité et notre productivité, pour maintenir notre productivité et nos pose Salaires, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et notre salaire, pour maintenir notre productivité et nos salaires, pour maintenir notre productivité et nos salaires, pour maintenir notre productivité et notre productivité, pour maintenir notre productivité et nos pose wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wages, to maintain our productivity and wage
C’est quelque chose que nous prenons soin et soin de nous, mais nous devons faire. Mais cela doit être fait. Cela ne peut être fait qu’avec de grands schémas et de grands fonds qui peuvent être exploités de manière très professionnelle. Il est également correct de souligner que se concentrer sur des rendements plus élevés fournira de meilleures pensions aux épargnants.
Vous devez également augmenter votre taux d’épargne. Le taux de contribution est beaucoup trop faible. Le taux d’épargne national du Royaume-Uni est également trop faible. Élever le premier est une étape nécessaire pour stimuler la seconde. Ces problèmes majeurs font partie de la prochaine étape des revues de retraite, en se concentrant sur la validité des revenus de retraite.
Transformer le régime de retraite irrationnel et inadéquat du Royaume-Uni en quelque chose de plus irrationnel et inadéquat peut être l’héritage économique le plus important de ce gouvernement. Au moins, c’est un début sage. Cela doit continuer.
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