Cette semaine, Openai et Oracle ont choqué les marchés avec une surprise de 300 milliards de dollars, un accord de cinq ans, une partie d’une vague de nouvelles affaires qui se mettent en flèche de l’action du fournisseur de cloud. Mais peut-être que les marchés n’auraient pas dû être pris par surprise. L’accord est un rappel que, malgré le statut hérité d’Oracle, la société joue toujours un rôle majeur dans l’infrastructure d’IA.
Du côté de l’Openai, l’agrément était plus révélateur que le manque de détails ne le suggèrent. D’une part, le testament de la startup enfreint autant pour les fournisseurs de calcul une mesure de l’appétit de la startup – même si l’on ne sait pas d’où l’électricité pour alimenter le calcul provient ou comment elle le paiera.
Chirag Dekate, vice-président de la société de recherche Gartner, a déclaré à TechCrunch qu’il est clair pourquoi les deux parties étaient intéressées par cet accord. Il est logique que Openai travaille avec plusieurs fournisseurs d’infrastructures, il nue. Il diversifie également l’infrastructure de l’entreprise – répartir les risques parmi plusieurs fournisseurs de cloud – et donne à Openai une annonce de mise à l’échelle même par rapport aux concurrents.
« OpenAI semble constituer l’une des fondations mondiales de supercalcul en IA pour la mise à l’échelle extrême, la mise à l’échelle des inférences là où appropriat », a déclaré Dekate. « C’est tellement unique. Ceci est probablement exemplaire de ce à quoi devrait ressembler un écosystème modèle. »
Certains observateurs de l’industrie surprennent expressément qu’Oracle était impliqué, citant le rôle diminué de l’entreprise dans le boom de l’IA par rapport aux concurrents cloud comme Google, Microsoft Azure et AWS. Mais DeKate soutient que les observateurs ne devraient pas être aussi surprenants: Oracle a déjà travaillé avec des hyperscaleurs et prodides l’infrastructure des entreprises américaines de Tiktok.
« Au fil des décennies, ils ont nouvellement construit des capacités d’infrastructure de base qui ont permis de fournir une échelle et des performances extrêmes en tant que partie fondamentale de leur infrastructure cloud », a déclaré DeKate.
Paiement et alimentation
Mais sur le marché boursier célèbre l’accord, les détails clés sont manquants et les questions sur la puissance et le paiement restent.
Événement TechCrunch
San Francisco
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27-29 octobre 2025
OpenAI a fait une série d’annonces d’investissement en investissement au cours de la dernière année, chacune avec un prix époustouflant. Openai s’est engagé à dépenser environ 60 milliards de dollars par an pour calculer d’Oracle et 10 milliards de dollars pour développer des puces d’IA personnalisées avec Broadcom.
Pendant ce temps, Openai a déclaré en juin qu’il avait atteint 10 milliards de dollars de revenus récurrents annuels, contre environ 5,5 milliards de dollars l’année dernière. Ce chiffre comprend le retour du produit de consommation de l’entreprise, des produits commerciaux Chatgpt et de son API. Et tandis que son PDG, Sam Altman, a fait mal un tableau rose de ses perspectives futures en termes d’abonnés, de produits et de revenus, la société brûle des milliards de dollars en espèces chaque année.
Le pouvoir est une autre question, ou plus précisément où les entreprises prévoient de s’approvisionner l’énergie nécessaire pour exécuter ce niveau de calcul.
L’observation de l’industrie a prévu un coup de pouce à court terme pour le gaz naturel, bien que les batteries et les batteries soient sans doute mieux post-EDP pour fournir de l’énergie plus tôt et à moindre coût sur de nombreux marchés. Les entreprises technologiques parient également très importantes sur le nucléaire.
Malgré les gros titres du marché, l’impact énergétique de la croissance anticipée d’OpenAI n’est pas entièrement non xpéré. Les centres de données devraient consommer 14% de toute l’électricité aux États-Unis d’ici 2040, selon le rapport The Rhodium Group publié hier.
Le calcul a toujours été une contrainte pour les sociétés d’IA, à tel point que les investisseurs ont abouti à des milliers de puces Nvidia pour s’assurer que leurs startups ont accès à la puissance dont ils ont besoin. Andreessen Horowitz a déclaré avoir acheté plus de 20 000 GPU, tandis que Nat Friedman et Daniel Gross ont loué un accès à 4 000 GPU Cluster (bien que peut-être Meta en possède maintenant).
Mais le calcul ne vaut rien sans électricité. Pour s’assurer que leurs centres de données restent jus, les grandes entreprises technologiques ont pris des fermes solaires, l’achat de centrales nucléaires et des accords d’encrage avec des startups géothermiques.
Jusqu’à présent, Openai a été relativement calme sur ce front. Le PDG Sam Altman a placé plusieurs paris importants dans le secteur de l’énergie, notamment Oklo, Helion et Exowatt, mais la société elle-même a jeté de l’argent dans l’espace comme Google, Meta ou Amazon.
Avec un accord de calcul de 4,5 Gigawatt, cela pourrait bientôt changer.
L’entreprise peut jouer un rôle indirect, payant Oracle pour gérer l’infrastructure physique – quelque chose avec lequel elle a une vaste expérience – tout comme Altman investit dans des startups alignées sur les besoins de puissance futurs d’Openai. Cela laissera la société «Asset Light», quelque chose qui plaira sans aucun doute à ses investisseurs et contribuera à maintenir sa valorisation conformément aux autres startups d’IA axées sur le logiciel et non aux entreprises de technologie héritée, qui sont accablées d’une infrastructure chère.
