Vous connaissez le dicton : « Gardez vos amis proches et vos ennemis IA valant des milliards de dollars plus proches. »
L’explosion de l’intelligence artificielle crée dans la Silicon Valley une concurrence féroce sans précédent depuis le boom des smartphones, les entreprises technologiques dépensant des milliards de dollars pour se précipiter pour accéder aux modèles les plus avancés, à la meilleure puissance de calcul et aux meilleurs chercheurs.
La course à l’IA a également rapproché plus que jamais certains de ces rivaux. Dans certains cas, ils sont inconfortablement proches.
Regardez ce qui s’est passé ces dernières semaines. OpenAI a signé un accord de 300 milliards de dollars pour accéder à la puissance de calcul d’Oracle malgré le soutien majoritaire de son rival Microsoft, tandis que Meta a signé un accord de 10 milliards de dollars avec Google Cloud, selon des sources proches du dossier. Parallèlement, Microsoft a annoncé qu’il offrirait à ses clients un accès aux modèles d’IA d’Anthropic fonctionnant sur Amazon et aux services cloud de Google. Alors que nous nous concentrons sur la « guerre » de l’IA, il y a aussi beaucoup de romances autour de l’IA en ce moment, et beaucoup de ces entreprises ont plus que jamais besoin les unes des autres.
« Nous assistons à des comportements qui ne se sont pas produits dans le passé parce que les risques sont très élevés », a déclaré Gil Luria, directeur général de la société d’investissement DA Davidson. « C’est un grand match d’échecs. Comment puis-je avancer dans mon travail et comment puis-je éviter de prendre du retard si quelqu’un d’autre gagne ? »
Mais à quel point est-ce trop proche ? Non seulement ces transactions d’IA reposent principalement sur la dette, mais elles créent également des dépendances complexes et conséquentes entre les entreprises. Fin septembre, Nvidia a annoncé un investissement de 100 milliards de dollars dans OpenAI, qui utiliserait les puces Nvidia pour construire au moins 10 gigawatts de centres de données d’IA, mais le partenariat soulève des inquiétudes quant au financement des fournisseurs, avec des souvenirs de Cisco accordant des prêts pour aider les entreprises à acheter les équipements de communication de l’entreprise dans les années 1990. Alerte spoiler : cela ne s’est pas bien terminé.
Que se passe-t-il lorsqu’un pied géant glisse dans un jeu complexe d’AI Twister ?
D’une certaine manière, la montée en puissance de la Silicon Valley s’est construite sur le fait que des ennemis se sont mis au lit les uns avec les autres.
À titre d’exemple, Google vient d’être traîné devant un tribunal fédéral par le ministère de la Justice au sujet de son accord de longue date avec son concurrent direct Apple pour devenir le moteur de recherche par défaut pour l’iPhone. En retour, Apple obtient une énorme source de revenus pour un petit travail. (Selon le ministère de la Justice, Google a payé à Apple la somme énorme de 20 milliards de dollars en 2022.) La montée en puissance des géants du cloud a également créé un réseau complexe de dépendances, alors que les petits rivaux commencent à emprunter de la puissance de calcul aux grandes entreprises qu’ils tentent de renverser. Amazon propose Apple TV+ avec Prime Video. Netflix fonctionne sur les serveurs cloud d’Amazon. Apple s’appuie sur Samsung pour les composants de ses téléphones qui concurrencent ceux fabriqués par Samsung.
Pensez-y comme à David et Goliath, où le géant a aidé David à concevoir et à construire sa fronde.
Aujourd’hui, le boom de l’IA approfondit les relations existantes tout en créant de nouvelles générations de relations selon les besoins.
Lors de la conférence Communacopia + Technology de Goldman Sachs à San Francisco en septembre, les directeurs financiers d’OpenAI et de Meta ont expliqué comment leurs entreprises s’appuient sur Google Cloud. Business Insider avait précédemment rapporté qu’Apple avait même formé son IA sur les unités de traitement tensoriel de Google. Mais les clients de Google Cloud veulent également des GPU Nvidia, et Google loue des puces Nvidia concurrentes à ses clients via Google Cloud. Meta a eu du mal à suivre le rythme, son propre modèle Llama étant en deçà de ses attentes, au point que les propres employés de Meta utilisent des modèles d’IA concurrents dans leur travail.
De nombreuses transactions sont simplement pragmatiques, car certaines entreprises technologiques ont été prises au dépourvu par l’arrivée soudaine du boom de l’IA et ont dû s’appuyer sur des concurrents ou développer des relations inhabituelles pour rattraper leur retard.
« Les gens reconnaissent qu’il est difficile de créer des modèles linguistiques à grande échelle, et non seulement c’est difficile, mais aussi très coûteux », a déclaré Rishi Jallia, analyste chez RBC. « Alors, comment réaliser des bénéfices sans alourdir financièrement votre bilan ?
Certaines entreprises pourraient être hantées par le spectre de la bulle Internet. « Nous avons vu ce qui arrive lorsque les gens manquent d’Internet. Sears aurait pu devenir Amazon. BlackBerry aurait pu dominer le mobile d’entreprise », déclare Jallia. « Tout le monde le voit et personne ne veut manquer cette course. »
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Ces enchevêtrements impliquent des risques stratégiques à long terme que certaines de ces entreprises ont peut-être cherché autrefois à éviter. Si OpenAI génère actuellement de gros revenus pour les fournisseurs de cloud comme Google et Microsoft, il apprend également à construire ses propres centres de données, ce qui pourrait un jour menacer l’activité des géants du cloud.
Pensez-y comme à David et Goliath, où le géant a aidé David à concevoir et à construire sa fronde.
L’inverse peut également être vrai. Mais ce sont peut-être les problèmes de demain. Les analystes affirment qu’à l’heure actuelle, il est dans l’intérêt de Nvidia d’attirer autant de joueurs que possible, et que le meilleur intérêt d’OpenAI est de sécuriser autant de calculs que possible tant qu’ils sont disponibles. Lorsqu’il s’agit d’entreprises géantes comme Google et Meta, tout le monde est assis à la table de poker et vous ne voulez pas être le seul à ne pas faire tapis.
L’investissement de 100 milliards de dollars de Nvidia dans OpenAI comprend des plans visant à construire au moins 10 gigawatts de centres de données IA. Pour ce faire, OpenAI devrait acheter des millions de GPU à Nvidia. Johannes Neudecker/Photo en association avec Getty Images
« Quand vous entendez de grands acteurs comme Mark Zuckerberg et Sundar Pichai parler de cela en ce moment, le genre de langage qu’ils utilisent est le suivant : le risque de sous-investissement est plus grand que le risque de surinvestissement », a déclaré Luria.
Nous voyons également l’IA attirer à la fois de nouveaux joueurs et des acteurs historiques plus anciens qui veulent une part du gâteau. « Le simple fait qu’Oracle adopte une approche atomique dans ce domaine constitue un énorme problème », a déclaré Patrick Moorhead, analyste principal chez Moor Insights & Strategy. « Il y a dix ans, j’aurais dit : ‘Pas question, c’est une société de logiciels.' »
Parfois, étonnamment, coucher avec vos ennemis peut être compliqué.
L’investissement de 100 milliards de dollars de Nvidia dans OpenAI comprend des plans visant à construire au moins 10 gigawatts de centres de données IA. Pour ce faire, OpenAI devrait acheter des millions de GPU à Nvidia. (OpenAI travaillerait également sur ses propres puces qui finiront par concurrencer Nvidia. Contacté pour commenter, un porte-parole de Nvidia a déclaré : « Nous n’exigeons pas que les entreprises dans lesquelles nous investissons utilisent la technologie NVIDIA. ») L’accord a été annoncé quelques jours après qu’OpenAI a signé un accord avec Oracle pour accéder à 300 milliards de dollars de puissance de calcul de la société cloud sur cinq ans.
À ce stade, il semble que tout tourne autour de Sam Altman.
Oracle achète actuellement des milliards de puces à Nvidia. Cette histoire n’est-elle pas assez complexe pour vous ? En octobre, OpenAI a également annoncé un accord pour l’achat de 6 gigawatts de GPU auprès de son rival NVIDIA, AMD. En d’autres termes, NVIDIA contribue à soutenir l’un de ses plus gros concurrents.
Vous pouvez comprendre pourquoi il y a eu tant de va-et-vient, un phénomène particulier des guerres des nuages.
Voici comment cela fonctionne souvent : la société A investit dans la société B et la société B paie la société A pour des services tels que l’infrastructure cloud. L’entreprise A peut également récupérer une partie de son investissement et montrer que la demande pour ses services augmente.
À titre d’exemple, Amazon a investi 4 milliards de dollars dans Anthropic et Anthropic a choisi Amazon Web Services comme « fournisseur de cloud de choix ». Cependant, c’est ici que les choses se compliquent encore plus. Google est également investisseur dans Anthropic. Cela signifie que ses investissements sont également liés aux performances de l’un de ses plus grands rivaux.
Les investisseurs ont tendance à ne pas apprécier ces arrangements. En effet, de tels arrangements permettent aux entreprises de réduire les chiffres et de brouiller la différence entre les revenus organiques et les revenus circulants. Laissez-moi vous donner un exemple encore plus flagrant. NVIDIA vendrait puis louerait ses puces à de petits fournisseurs de cloud dans lesquels elle a également investi. En conséquence, la startup sera en mesure de déclarer une augmentation des revenus de son activité cloud, ce qui augmentera également la participation de Nvidia dans l’entreprise.
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Cue Christian Bale a l’air inquiet dans The Big Short.
Mais il est important de faire la distinction entre un comportement « sain » et « malsain », a déclaré Luria, désignant Coreweave, la société cloud soutenue par Nvidia, comme « l’exemple le plus évident de mauvais comportement ». La société, qui permet à ses clients d’accéder aux GPU de Nvidia, continue d’étendre son accord avec OpenAI pour utiliser l’infrastructure cloud de Coreweave. Après l’échec de l’introduction en bourse de Coreweave plus tôt cette année, Nvidia a signé un accord de 6,3 milliards de dollars pour racheter la capacité cloud invendue de Coreweave.
« NVIDIA a lancé Coreweave pour créer de la concurrence », dit-il. Et « ils se sont inscrits en tant que client ». Le rendement des actifs de 5 % et le coût du capital de 10 % de Coreweave « détruisaient manifestement de la valeur », dit-il. « C’est comme acheter des obligations d’État en empruntant une marge auprès d’une société de courtage », a-t-il ajouté.
« Nvidia est certainement un partenaire important pour CoreWeave », a déclaré un porte-parole de CoreWeave dans un communiqué envoyé par courrier électronique. « Cependant, nous ne bénéficions d’aucun traitement préférentiel. Nous sommes en concurrence pour l’approvisionnement comme n’importe quel autre client. »
Luria a déclaré que la demande en matière d’IA est « très réelle » et il ne croit pas qu’elle va disparaître. « Il n’y aura jamais un moment comme nous l’avons fait avec le métaverse où nous disons, oh, cette IA est absurde. »
Donc si la bulle venait à éclater, cela ne ferait probablement que nuire aux joueurs « en mauvaise santé ». Si vous regardez l’économie actuelle de l’IA d’un point de vue keynésien, si c’est là que se situe la demande ultime des clients, et que tout le monde semble être d’accord sur ce point pour le moment, ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose pour de grandes entreprises comme Nvidia et Oracle d’allumer la pompe pour stimuler l’économie de l’IA dans son ensemble.
«C’est ainsi que fonctionne l’économie», déclare Giullia. « Nous considérons cela comme une énorme exagération. »
Le fait que certaines sociétés d’IA gagnent de l’argent grâce à cette technologie est l’une des raisons pour lesquelles certains analystes s’attendent à ce que l’immense amour de la Silicon Valley porte ses fruits.
« Cela ne veut pas dire qu’il n’y a aucun risque », a déclaré Moorhead à Business Insider. « Mais l’impact en aval de l’IA pour les entreprises qui le font correctement est très positif. »
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré la semaine dernière dans une interview à CNBC que lui et d’autres entreprises construisaient « une toute nouvelle industrie appelée infrastructure d’IA ».
Mais en fin de compte, la demande doit exister pour empêcher cette infrastructure complexe de s’effondrer en elle-même. Son montant s’élève à 1 000 milliards de dollars et ne cesse de croître. À ce stade, il semble que tout se passe à peu près avec Sam Altman. Sam Altman a placé OpenAI au milieu d’un réseau enchevêtré de transactions et de pairs étranges.
« Sama a le pouvoir de faire s’effondrer l’économie mondiale pendant une décennie ou de nous emmener tous vers la terre promise », a écrit Stacey Rasgon, analyste chez Bernstein, dans une note ce mois-ci. « Et pour l’instant, nous ne savons pas lesquels sont sur les cartes. »
Hugh Langley est correspondant principal de Business Insider, où il écrit sur Google, la technologie et la richesse.
Les articles Discourse de Business Insider fournissent des perspectives sur les questions les plus urgentes de l’heure, étayées par des analyses, des rapports et une expertise.
