SINGAPOUR – Les efforts de Singapour pour obtenir des crédits carbone du monde entier portent leurs fruits.
10 transactions de ce type ont été conclues depuis fin 2023
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Début octobre, la République avait signé des accords de mise en œuvre avec le Ghana, la Papouasie-Nouvelle-Guinée, le Chili, le Bhoutan, le Pérou, le Rwanda, le Paraguay, la Thaïlande, le Vietnam et la Mongolie.
Ces accords ouvrent la voie aux entreprises singapouriennes qui paient la taxe carbone et au gouvernement pour acheter des crédits issus de projets carbone dans ces pays afin de compenser certaines des émissions de réchauffement climatique des entreprises.
Mais ces crédits deviennent plus qu’un simple moyen pour la République et les entreprises d’ici de respecter leurs engagements climatiques.
Les experts affirment que l’échange de droits d’émission pourrait également aider les entreprises à économiser de l’argent et encourager les investissements dans des projets respectueux du climat dans les pays en développement. Les crédits carbone peuvent également devenir une classe d’actifs investissable, au même titre que n’importe quelle autre matière première.
Le Straits Times interroge des observateurs de l’industrie du marché du carbone pour découvrir l’impact économique des marchés internationaux du carbone sur Singapour et l’Asie du Sud-Est.
Un crédit carbone équivaut à une tonne de dioxyde de carbone (CO2) dont les émissions sont évitées, par exemple en protégeant les forêts des haches, ou éliminées de l’atmosphère, par exemple par des usines de captage direct de l’air.
Pour les entreprises, l’achat de crédits carbone est un moyen de réduire leur empreinte carbone afin d’atteindre des objectifs volontaires ou de répondre aux exigences réglementaires.
Par exemple, les entreprises qui paient la taxe carbone de Singapour sont autorisées à acheter des crédits carbone pour compenser jusqu’à 5 % de leur facture fiscale. Ces crédits proviendront de projets carbone avec lesquels Singapour a conclu des accords d’échange de carbone.
Au niveau national, Singapour avait précédemment estimé que les crédits carbone éligibles pourraient être utilisés pour compenser environ 2,51 millions de tonnes d’émissions par an au cours des 10 prochaines années.
Atteindre les objectifs nationaux dans le cadre de l’Accord de Paris.
Si le prix des crédits est inférieur au coût du paiement de la taxe carbone, les acheteurs peuvent réaliser des économies financières.
La taxe carbone de la République devrait passer du taux actuel de 25 dollars par tonne d’émissions de gaz à effet de serre à 45 dollars par tonne en 2026. D’ici 2030, le taux de taxe pourrait se situer entre 50 et 80 dollars par tonne.
« À mesure que les taux de taxe sur le carbone augmentent, de plus en plus d’entreprises seront intéressées par l’achat de crédits carbone, à condition que le prix des crédits soit inférieur à la taxe carbone et aux coûts (de décarbonation) pour les entreprises », a déclaré le Dr Kim Jong-won, chercheur principal au NUS Energy Institute (ESI).
Dans le même temps, les revenus carbone provenant des émetteurs et des développeurs de projets carbone contribuent à la mise en place d’initiatives respectueuses du climat dans les pays d’accueil, généralement des pays en développement.
« Les entreprises recherchent des crédits qui non seulement respectent la conformité carbone, mais offrent également des avantages à la communauté, à la biodiversité et à l’adaptation », a déclaré Sandeep Roy Chowdhury, co-fondateur du développeur de projets carbone indigènes VNV.
Il existe deux principaux types de crédits carbone. Elles peuvent être fondées sur la nature, comme la plantation d’arbres, ou technologiques, comme le passage du bois polluant à des fourneaux plus propres.
Le prix des crédits varie considérablement selon le type de projet. D’autres facteurs peuvent également influencer les prix, comme la demande des acheteurs pour des crédits carbone de haute qualité.
Les crédits sont considérés comme de haute qualité s’ils contribuent à réduire ou à éliminer les émissions de l’atmosphère de manière fiable et vérifiable. Le projet doit être additif. Cela signifie que les réductions d’émissions n’auraient pas été réalisées sans les revenus provenant des crédits carbone.
Chaudhry a déclaré que les projets qui éliminent le dioxyde de carbone de l’atmosphère, tels que les efforts de captage direct de l’air et de plantation d’arbres, ont tendance à générer des crédits plus coûteux.
En effet, le coût initial est élevé et une surveillance à long terme est nécessaire. Dans le cas de la plantation d’arbres, le capital est fourni tôt, mais les crédits sont générés beaucoup plus tard, car les arbres mettent des années à pousser et à séquestrer le carbone. Ces projets durent des décennies et nécessitent des années de suivi.
Selon la plateforme d’intelligence carbone Silvera, les crédits générés par la capture directe de l’air peuvent coûter 500 dollars américains (649 dollars singapouriens) chacun.
Chaudhry a ajouté que les projets qui impliquent le remplacement des sources de pollution ou la prévention des émissions de gaz à effet de serre, tels que la construction de nouvelles centrales d’énergie renouvelable, la protection des forêts et les projets d’efficacité énergétique, généreront des crédits carbone à des prix modérés.
Selon Ecosystem Marketplace, un site mondial d’information et d’analyse sur la finance environnementale, les crédits issus de projets d’énergie renouvelable coûtent en moyenne 2,67 dollars. Étant donné que les projets d’énergies renouvelables peuvent désormais être moins chers que les combustibles fossiles, certaines compensations d’énergies renouvelables ne sont plus considérées comme « supplémentaires » car elles ont été développées sans revenus carbone.
Les crédits de l’Initiative de protection des forêts sont appelés Redd+ (Réduction des émissions liées à la déforestation et à la dégradation des forêts). Le prix moyen d’un crédit Redd+ en 2024 était d’environ 6 dollars.
Cependant, les prix du crédit pour les projets Redd+ négociables dans la région ont fortement augmenté ces derniers mois, selon S&P Global Commodities Insights, qui analyse les marchés de l’énergie et des matières premières. Cela est également dû aux projets très bien notés qui apportent d’autres avantages tels que la conservation de la biodiversité et la création d’emplois.
« Les acheteurs sont prêts à payer jusqu’à 10 dollars (par crédit) en raison de la demande croissante pour des projets tels que Katingan en Indonésie et Keo Seima au Cambodge, mais l’offre est également limitée sur le marché », a déclaré S&P.
La demande de crédits moins chers peut initialement être motivée par les entreprises qui paient des taxes sur le carbone et qui cherchent à compenser leurs émissions au coût le plus bas possible.
Cependant, à long terme, les entreprises diversifieront probablement progressivement les types de projets carbone auprès desquels elles s’approvisionnent au cas où les crédits à faible coût ne seraient pas de la plus haute qualité, a ajouté le Dr Kim.
En effet, certains projets pourraient ne pas réduire les émissions liées au réchauffement climatique comme on le prétend, et l’achat de tels crédits pourrait exposer les entreprises à des risques de réputation.
Le professeur associé Daniel Lee, directeur de la NTU Carbon Markets Academy de Singapour, a déclaré que le prix des crédits n’est pas le seul facteur décisif pour les acheteurs, car les entreprises prendront également en compte les antécédents d’un projet carbone en matière de production à temps d’une quantité convenue de crédits de haute qualité.
Si une entreprise n’est pas en mesure d’obtenir le nombre de crédits requis dans un certain délai, elle pourrait devoir supporter des coûts plus élevés en s’approvisionnant en crédits plus chers ailleurs ou finir par payer la totalité de la taxe carbone.
Les experts exhortent les acheteurs à rechercher des crédits en combinant les types de projets et les pays afin d’éviter de mettre tous leurs œufs dans le même panier.
Les accords d’échange de droits d’émission de Singapour reflètent différents types de projets à différents niveaux de prix, donnant aux acheteurs la flexibilité de constituer un portefeuille diversifié, a déclaré Chaudhry.
Au moins quatre pays sur dix disposent d’une liste d’approches de projets pré-approuvées, ce qui permet aux acheteurs de voir en un coup d’œil les types de crédits dans lesquels ils peuvent investir.
Par exemple, les projets au Rwanda peuvent se concentrer sur les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique et les transports propres. Le Bhoutan pourrait proposer des projets basés sur la nature.
Anshari Rahman, directeur des politiques et de l’analyse de la société d’investissement climatique GenZero, a déclaré que les entreprises devraient constituer des portefeuilles de crédits avec un mélange équilibré de solutions de réduction et d’élimination du carbone, basées sur la nature et sur la technologie de différentes régions.
Les problèmes liés aux projets carbone ont fait la une des journaux ces dernières années en raison de crédits frauduleux et d’affirmations selon lesquelles les projets auraient porté atteinte aux droits des communautés autochtones.
Par exemple, en 2023, l’agence de presse Guardian a rapporté que plus de 90 % des crédits destinés aux forêts tropicales ne représentent pas de véritables réductions de carbone.
Fin 2024, le développeur américain de compensation carbone C-Quest Capital a été accusé d’avoir falsifié les données de réduction des émissions dans le cadre d’un projet visant à obtenir des millions de crédits carbone et à sécuriser plus de 100 millions de dollars d’investissement.
Le professeur Lee de NTU a déclaré que le risque pour les acheteurs peut être minimisé, mais pas éliminé. Les entreprises doivent choisir des vendeurs réputés auprès desquels elles achètent et indiquer clairement qui est responsable de risques spécifiques dans leurs contrats. Les acheteurs doivent également s’assurer que les risques qu’ils prennent leur conviennent, a-t-il ajouté.
Le Dr Kim d’ESI a déclaré que les entreprises doivent procéder à des examens de qualité rigoureux des crédits qu’elles achètent, en utilisant des normes internes et une vérification par des tiers.
« Les entreprises pourraient tirer parti des mécanismes de couverture en impliquant des cabinets d’avocats et des compagnies d’assurance dans le processus de passation des contrats », a-t-il ajouté.
Chaudhry a ajouté : « Mon conseil aux acheteurs est de traiter le crédit comme un portefeuille d’investissement. Diversifiez vos achats entre (techniques), types de projets et zones géographiques afin que si une catégorie est remise en question ultérieurement, l’ensemble de votre portefeuille ne soit pas exposé. »
Il a déclaré que les crédits carbone nécessitent plusieurs niveaux de gestion des risques car ils « agissent davantage comme un instrument financier que comme un simple paiement de conformité » comme une taxe carbone.
Oui. Avec l’augmentation prévue des taxes sur le carbone, les entreprises qui paient des impôts pourraient obtenir des crédits à l’avance et les supprimer plus tard si l’écart entre le prix du crédit et le taux d’imposition se creuse, a déclaré Chaudhry.
Anshari a déclaré que cela pourrait être une décision stratégique. Les crédits carbone deviennent obsolètes ou « expirés » et ne peuvent plus être échangés sur le marché une fois qu’ils sont publiquement déclarés comme étant utilisés pour répondre aux obligations en matière de changement climatique.
Marianne Tan, directrice associée de la politique et de la stratégie Asie-Pacifique au sein du cabinet de conseil climatique Southpole, a déclaré que les entreprises qui paient des taxes sur le carbone ici finiront par rivaliser avec un marché mondial beaucoup plus vaste.
En raison de l’offre limitée de crédit
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Les acheteurs devraient envisager des partenariats à long terme avec des développeurs de projets réputés et explorer des moyens innovants d’obtenir du crédit ou de réaliser des investissements directs.
« Cela nous permet d’augmenter l’offre de crédit dont nos entreprises auront besoin à l’avenir, tout en garantissant l’accès au crédit à l’avance », a ajouté Tan. South Pole est également un développeur de projets carbone.
En théorie, les entreprises pourraient acheter des crédits plus tôt et les revendre à des prix plus élevés à d’autres entreprises lorsque la demande augmentera à l’avenir, a déclaré Chaudhry.
Cependant, les acheteurs les plus sérieux continuent de donner la priorité à la garantie d’un approvisionnement fiable en compensations pour décarboner leurs entreprises, a-t-il ajouté.
Shaun Wu, responsable de la région Asie-Pacifique (commercial) chez Three Degrees, fournisseur de solutions liées au changement climatique, s’attend à ce que certaines entreprises de Singapour commencent à gérer des portefeuilles gérés qui non seulement achètent des crédits mais également les négocient, comme cela a été historiquement observé sur d’autres marchés.
