La course mondiale à la couche d’application IA est toujours d’actualité

Les États-Unis sont loin devant l’Europe dans la course aux grands modèles d’IA, mais la situation est différente pour la couche application, avec des leaders émergents tels que Lovable et Synthesia. C’est la conclusion tirée par la société mondiale de capital-risque Accel dans son rapport Globalscape 2025, qui se concentre sur le marché de l’IA et du cloud.

Étonnamment, les applications cloud et d’IA en Europe et en Israël ont attiré jusqu’à présent 66 % de financements privés de plus que leurs homologues américains en 2025. « Lorsque nous avons commencé ce rapport il y a 10 ans, l’Europe représentait un dixième des États-Unis », a déclaré Philippe Botteri, partenaire d’Accel, à TechCrunch.

Pour Botteri, le ratio a augmenté parce que la région a développé un écosystème de fondateurs et d’investisseurs « qui comprennent vraiment comment créer de grandes entreprises de logiciels, et ce volant d’inertie fonctionne depuis 10 ans ».

Cela rappelle également que les Européens et les Israéliens peuvent faire davantage en dotant les laboratoires d’IA des grandes technologies – une observation également partagée par Jonathan Userovici, associé général de Headline basé à Paris. « Dans tous les secteurs, du juridique aux soins de santé en passant par la fabrication et le marketing, nous voyons des fondateurs qui combinent des talents techniques de classe mondiale avec une expertise approfondie du marché », a déclaré Userovici à TechCrunch.

Cela concorde avec les conclusions du rapport AI Europe 100 publié par Headline plus tôt cette année, dans lequel il a sélectionné des startups d’applications natives d’IA dans toute l’Europe qu’il considère comme ayant « le potentiel de devenir les gagnants de demain en Europe » grâce à une combinaison de vitesse de croissance, d’équipe et de progrès technologique.

La vitesse de croissance est également l’une des principales différences qu’Accel constate entre cette vague d’IA et les précédentes. Une nouvelle génération d’applications natives d’IA a atteint 100 millions de dollars de revenus annuels récurrents en quelques années, un exploit qui prenait auparavant des décennies.

« Ils connaissent une croissance plus rapide que tout ce que nous avons vu dans le passé, et ils le font avec un niveau d’efficacité incroyable, ce qui signifie que le chiffre d’affaires par tête est le plus élevé que nous ayons jamais vu pour les éditeurs de logiciels. Et cela se produit des deux côtés de l’océan (Atlantique) », a déclaré Botteri.

Cependant, il a noté que « les éditeurs de logiciels cloud existants ne vont pas disparaître ». L’indice Public Cloud d’Accel est en hausse de 25 % d’une année sur l’autre, et ces acteurs « ajoutent tous des capacités agentiques à leurs produits ». Quant aux entreprises privées, certaines intègrent l’IA si rapidement qu’elles peuvent être considérées comme natives de l’IA, a-t-il soutenu, citant comme exemple la société du portefeuille Accel, Doctolib.

Alors que l’Europe garde de grands espoirs dans les sociétés modèles de fondations locales comme Mistral AI, les perspectives d’Accel pour les sociétés modèles européennes sont moins ensoleillées. Mais Botteri n’a pas entièrement écarté cet espace comme étant un espace où de futurs dirigeants pourraient émerger, comme cela pourrait encore se produire pour des modèles plus petits. Il a seulement dit : « ce n’est pas un environnement très riche en cibles ».

En revanche, les sociétés de capital-risque se disputent activement les opportunités d’investissement dans la couche applicative de l’IA, malgré des questions récurrentes sur la défendabilité. Pour Botteri, il est toujours défendable de créer une offre centrée sur le produit avec une adoption rapide.

Une autre fausse dichotomie est l’idée selon laquelle il n’y a pas d’espace en dehors des modèles et des applications. « Nous constatons qu’aujourd’hui, la majeure partie du marché est à la recherche de modèles, de calculs et d’actions, et nous pensons que les données sont sous-évaluées en ce moment », a déclaré Lotan Levkowitz, associé directeur de la société israélienne de capital-risque Grove Ventures. « Nous sommes convaincus que les entreprises axées sur les données propriétaires et les volants de données sont en effet très lucratives. »