SINGAPOUR — Certains représentants de sociétés d’investissement participant à une table ronde au Singapore FinTech Festival (SFF) le 12 novembre ont déclaré que les progrès de la fintech et de l’intelligence artificielle (IA) entraîneraient une transformation plus poussée du secteur financier en 2026, mais ont également mis en garde contre le risque d’éclatement prochain de la bulle de l’IA.
Certains intervenants à l’Expo de Singapour ont déclaré que de nouveaux développements dans le domaine de l’IA pourraient résoudre certains problèmes, tout en en créant de nouveaux pour le monde, tels que la pénurie de talents et la pénurie d’énergie.
Les progrès de la fintech sont potentiellement perturbateurs, et le secteur financier pourrait se trouver à un carrefour critique en 2026.
Sandeep Naik, directeur consultatif de la société de capital-investissement General Atlantic basée à New York, a déclaré que les fintechs ont construit des infrastructures numériques et des voies de paiement numériques dans le monde entier au cours de la dernière décennie sans provoquer de perturbations à grande échelle dans le secteur.
Mais il prédit que la finance programmable (incorporant la blockchain et les contrats intelligents dans la monnaie numérique et les systèmes de paiement) pourrait provoquer des perturbations importantes au cours des 12 prochains mois.
Il a déclaré que d’autres perturbations pourraient réduire les coûts informatiques, tandis que les réglementations deviendront plus agressives et innovantes pour devenir un élément essentiel du secteur des technologies financières.
« Les régulateurs parlent de la nécessité de créer une infrastructure commune capable de programmer le financement. Les régulateurs prennent les premières mesures pour reconnaître que des perturbations sont à venir. »
Naik a ajouté que ce qui est important maintenant est de garantir que le secteur dispose des réglementations appropriées pour permettre aux entreprises de technologie financière de se développer.
Semin An, associé directeur de la société japonaise de capital-risque Rakuten Capital, a noté que si l’augmentation des investissements dans l’IA a fait progresser l’infrastructure du futur secteur financier, elle a également conduit à un déclin significatif de l’innovation dans d’autres secteurs importants.
« Trop d’investissements sont axés sur les efforts axés sur l’IA, ce qui signifie que nous n’investissons pas suffisamment de capitaux dans les talents d’autres secteurs, tels que les pilotes, les infirmières et les ingénieurs en chauffage, ventilation et climatisation », a-t-il déclaré.
« Le monde manque de personnel pour réellement installer le câblage des coques électriques des centres de données. »
Il prédit que les flux de capitaux finiront par revenir vers des secteurs encore moins dépendants de l’IA.
Les panélistes craignaient également que le marché ne devienne trop saturé de sociétés d’IA surévaluées. Ils ont prévenu que cela pourrait conduire à l’éclatement d’une bulle comme celle de la bulle Internet de 2000.
Sunil Sabharwal, partenaire opérationnel chez Blackstone Growth Equity, a déclaré que 90 % des entreprises d’IA qui reçoivent actuellement des investissements pourraient faire faillite dans les prochaines années.
« Malgré la bulle Internet, six survivants ont émergé, et certains d’entre eux sont revenus quelques années plus tard. Nous pouvons maintenant voir le même schéma se produire dans l’espace de l’IA. Mais il est encore plus grand que la bulle Internet, donc il est peut-être au carré. »
La plupart des entreprises qui ont survécu à la bulle Internet avaient de solides plans de commercialisation et ont pu lever suffisamment de capitaux avant d’être durement touchées.
Ainsi, de la même manière, les startups proposant aujourd’hui des produits solides devraient « se détendre jusqu’aux os » et se concentrer sur la levée de capitaux afin de pouvoir survivre à l’inévitable explosion de la bulle de l’IA, a ajouté Sabharwal, qui est également président de la société de conformité native de l’IA de Singapour, TookiTaki.
M. Ahn était quelque peu optimiste quant à ses prédictions. Il a souligné que la forte dépendance du marché boursier à l’égard de l’industrie de haute technologie (qui représente 30 % des actions cotées mais environ 80 % de la croissance) est un phénomène sans précédent.
« Nous vivons une époque véritablement sans précédent. Jamais auparavant nous n’avions vu une entreprise de haute technologie aussi concentrée dépasser systématiquement les attentes des analystes pendant plus de cinq ans. »
« Je pense que c’est pour cela que beaucoup de gens sont inquiets. Par défaut, nous devons simplement corriger cela. D’où la bulle du nom. »
Au milieu du battage médiatique, Naik a mis en garde les fondateurs de startups contre le fait de sauter aveuglément dans le train de l’IA, affirmant que le passage à l’IA seule ne rendra pas leurs entreprises plus impressionnantes aux yeux des investisseurs.
« Je ne pense pas que vous positionner en tant qu’acteur de l’IA augmentera nécessairement votre valorisation. Si vous essayez d’ajouter le « capital touristique » à votre déclaration de capital, les investisseurs qui ne comprennent pas l’IA pourront peut-être s’en tirer en investissant de l’argent dans votre startup. Mais vous avez en fait besoin de capital pour croire en ce que vous construisez. Ce que j’ai vu, c’est que le titre n’est pas compliqué, mais le modèle économique est important. Cela dépend du type d’entreprise que vous essayez de créer.
« Vous n’avez pas besoin d’être un scientifique ou un fondateur de l’IA pour véritablement bénéficier de la révolution de l’IA. Vous pouvez être un facilitateur de l’IA au sein du même écosystème et en récolter largement les bénéfices. »
Au lieu de cela, a-t-il déclaré, les entreprises devraient réfléchir à la manière dont elles peuvent tirer parti de l’IA dans leurs offres de produits. Par exemple, les sociétés de paiement peuvent devenir des acteurs qui utilisent l’IA pour comprendre la provenance des données, tandis que les sociétés d’infrastructures du marché du crédit peuvent affiner leurs modèles de souscription des risques avec l’aide de l’IA.
« Il est possible de créer une incroyable entreprise de technologie financière qui soit une entreprise de technologie financière IA sans nécessairement être au centre de la construction de modèles linguistiques à grande échelle ou essayer d’être un acteur de l’IA. »
Le panel comprenait également Ganesh Rengaswami, associé directeur de Quona Capital, et Sweta Rau, fondateur et associé général de White Venture Capital. Elle était modérée par Pat Patel, directeur général du Global Finance and Technology Network, US MEA, LATAM et Forum, l’un des organisateurs du SFF.
Singapour pourrait profiter des nouvelles opportunités présentées par les incertitudes géopolitiques mondiales qui se développent parallèlement aux progrès de l’IA.
Naik a déclaré qu’avec la réinitialisation technologique en profondeur provoquée par le développement de l’IA, l’époque où les entreprises technologiques devaient embaucher des centaines ou des milliers d’employés est révolue.
Et avec l’évolution des lois sur l’immigration à travers le monde, la neutralité géopolitique de Singapour deviendra de plus en plus attrayante pour les fondateurs de startups fintech qui cherchent à jeter les bases de petites entreprises agiles.
« Singapour est devenue la plaque tournante des services financiers en Asie, et je crois sincèrement que Singapour a le potentiel pour devenir la plaque tournante mondiale des technologies financières », a-t-il déclaré.
L’établissement de partenariats avec d’autres pays pourrait également être une autre étape pour rehausser la visibilité de la République dans le secteur des technologies financières.
L’Autorité monétaire de Singapour a annoncé le 12 novembre un nouveau partenariat stratégique en matière d’IA dans la finance avec la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni à SFF.
Ce nouveau partenariat soutiendra une innovation sûre et responsable en matière d’IA et permettra aux fournisseurs de solutions d’IA en finance de Singapour et aux innovateurs britanniques en matière d’IA d’évoluer et d’opérer plus efficacement sur les deux marchés.
Les institutions financières des deux grands centres financiers bénéficieront également de davantage d’opportunités d’innovation et d’apprentissage transfrontalier.
Premièrement, les deux régulateurs envisageront de tester conjointement des solutions d’IA, d’échanger des informations réglementaires, de discuter de l’IA responsable et d’organiser des événements conjoints pour mettre en valeur les meilleures approches.
