Le marché boursier a fortement rebondi après les résultats à succès de Nvidia mercredi soir, alors que les craintes d’un éclatement de la bulle de l’IA chez le fabricant de puces semblaient s’atténuer.
Jeudi a commencé par un rallye massif, avec une hausse de 700 points du Dow Jones Industrial Average, rebondissant quelque peu après une baisse antérieure liée à l’IA. Les résultats optimistes du géant de la vente au détail Walmart ont également contribué à la performance.
Mais le marché a soudainement chuté, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 300 points et Wall Street s’est demandé ce qui venait de se passer.
Certains commentateurs ont souligné les inquiétudes persistantes concernant l’échec de l’IA, tandis que d’autres ont évoqué le rapport sur l’emploi de septembre, qui montrait une forte croissance de la masse salariale mais un taux de chômage atteignant son plus haut niveau depuis quatre ans.
Pendant ce temps, les décideurs de la Fed adoptent une position de plus en plus belliciste, soulevant des doutes quant à la baisse des taux d’intérêt du mois prochain.
Le vétéran du marché, Ed Yardeni, a cité ces facteurs, ainsi que le déclin de la principale crypto-monnaie au monde, dans une note jeudi soir.
« Nous pensons qu’une partie de la baisse actuelle des marchés boursiers est due à la baisse continue des prix du Bitcoin », a-t-il écrit. « Il existe une forte corrélation entre le prix du TQQQ, un ETF qui cherche à obtenir des résultats d’investissement quotidiens équivalents à trois fois la performance quotidienne de l’indice Nasdaq 100, et le prix du TQQQ. »
Yardeni a imputé le déclin de Bitcoin à la promulgation le 18 juillet de la loi GENIUS, qui a établi un cadre réglementaire pour les pièces stables qui a éliminé le rôle transactionnel de Bitcoin dans le système monétaire.
« L’effondrement du Bitcoin pourrait obliger certains investisseurs à vendre leurs avoirs », a-t-il ajouté.
Le Bitcoin a chuté de plus de 30 % par rapport à son précédent sommet et connaît son pire ralentissement depuis 2022. Les traders qui ont utilisé l’effet de levier pour parier contre les crypto-monnaies devront probablement liquider leurs positions en cas d’appel de marge.
Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, a également déclaré que Bitcoin a le potentiel de bouleverser l’ensemble du marché boursier, notant que Bitcoin est devenu un proxy pour la spéculation.
« En tant que trader systématique de longue date, je peux voir que les algorithmes fonctionnent sur la base de la relation entre les actions et le Bitcoin », a-t-il écrit jeudi dans une note. « Les traders ont toujours cherché à trouver des relations entre les classes d’actifs. Nous disposons d’une équipe de quantitatifs chevronnés qui examinent les données à long terme et à court terme et recherchent des informations pour guider leurs décisions. Nous les appelons des » leads « .
Et récemment, a ajouté Sosnick, Bitcoin est devenu l’un des indices les plus fiables.
Tom Lee, responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, relie spécifiquement les crypto-monnaies au trading de l’IA, notant que les investisseurs qui détiennent de grandes quantités d’actions liées à l’IA ont également tendance à détenir du Bitcoin.
« Je pense que les crypto-monnaies, Bitcoin et Ethereum, sont en quelque sorte des indicateurs avancés pour les actions, en raison de ce dénouement et du genre de boiterie que nous observons actuellement avec moins de liquidités », a-t-il déclaré jeudi à CNBC.
