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Roula Khalaf, la rédactrice de FT, sélectionne son histoire préférée dans la newsletter de cette semaine.
Marc Rowan, le plus haut dirigeant d’Apollo Global Management, a déclaré que la vague de partenariat entre le gestionnaire d’actifs alternatifs et le principal gestionnaire d’actifs secoue le Wall Street.
Rowan a prédit que les sociétés de capital privé à grande échelle distribueraient davantage les investissements, tels que l’acquisition de sociétés, à des gestionnaires d’actifs conventionnels qui ont priorisé l’exposition des clients aux actifs privés.
Il a déclaré qu’Apollo et d’autres sociétés pourraient créer un fonds d’investissement ou un compte de gestion à grande échelle d’un gestionnaire d’actifs conventionnel qui a élargi la propriété des actifs privés.
Au quatrième trimestre, l’appel des revenus d’Apollo, Rowan déclare:
Le revenu net intégré d’Apollo au cours du trimestre a augmenté de 15% par rapport à l’année précédente à 1,36 milliard de dollars.
Rowan a déclaré que Black Rock acquérir un partenaire d’investissement HPS de gestionnaire de crédit privé et un partenaire d’infrastructure mondial du groupe d’infrastructure devraient être considérés comme un « appel du matin » dans l’industrie de l’investissement.
Il a déclaré que ces méga Dale indiquaient la nécessité pour les groupes d’investissement traditionnels de fournir des fonds privés, ce qui conduirait à une plus grande « convergence » entre les investissements publics et les portefeuilles d’investissement privés.
Ses commentaires sont en croissance par le plus grand groupe de capital privé de l’industrie, comme Apollo, Blackstone, KKR et Brookfield, gère finalement de l’argent pour les investisseurs individuels riches et finalement un économiseur de retraite normal.
Les dirigeants prévoient que l’industrie gérera des milliards de dollars de milliards de dollars pour les investisseurs individuels en plus des 13TN gérés par les institutions.
Les gestionnaires d’actifs traditionnels hiérarchisent les investissements dans des actifs privés, qui sont plus élevés et diversifiés que le marché public. Ces efforts seront réduits dans les frais de financement publics et, comme les investisseurs considéreront les actions publiques et les portefeuilles obligataires comme produits de produits.
«Notre industrie et notre entreprise seront un fournisseur de produits similaires aux gestionnaires d’actifs conventionnels, étant donné l’index et la corrélation incroyables.
Ces partenariats entre les deux domaines financiers, qui ont été traités comme un marché clair depuis des décennies, reflètent l’augmentation des prêts entre les groupes de capitaux privés et les systèmes bancaires plus larges.
Depuis l’effondrement de la Silicon Valley Bank et Credit Swiss en 2023, les groupes de capitaux privés ont formé de grandes banques telles que City Group et JP Morgan, et ont réduit les prêts en raison de restrictions et de contraintes de capital.
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Dans ces partenariats, les sociétés de capital privé utilisent les liquidités des investisseurs pour fournir des fonds aux prêts obtenus par les grandes banques. Ils forment également un arrangement de flux pour distribuer les tranches du prêt qu’ils se produisent, et les vend aux grandes banques à la recherche d’actifs à but haut.
En 2024, Apollo a accordé un dossier de 220 milliards de dollars et avait 12 partenariats pour distribuer de la dette aux grandes banques.
Rowan a déclaré que l’administration Trump ferait reculer les restrictions bancaires qui restreignaient l’activité de prêt et relanceraient la compétitivité.
« Les banques seront des concurrents plus puissants, que nous les appelons directement ou des entreprises de crédit privé », a déclaré Rowan, une déréglementation Push Rowan. Il a également prédit «l’énorme intégration des banques régionales» pendant l’administration Trump.
