Le marché immobilier ne fera que devenir plus difficile pour les jeunes générations, et cela se voit. Récemment, l’âge moyen des acheteurs d’une première maison a grimpé à 40 ans, ce qui montre que le marché immobilier a soif de logements abordables.
Et un article récent rédigé par des chercheurs de l’Université Northwestern et de l’Université de Chicago a révélé que les jeunes sont tellement déçus et insatisfaits de l’état actuel du marché immobilier qu’ils dépensent plus de leurs revenus qu’ils n’épargnent, travaillent moins et font des investissements plus risqués.
En d’autres termes, la jeune génération « abandonne ». Seung-Hyun Lee du Northwestern et Young-Gun Yoo de Chicago ont cité un sondage Harris de 2024 sur l’état de l’immobilier qui montrait que 42 % des Américains et 46 % des répondants de la génération Z étaient d’accord avec cette déclaration, a-t-il déclaré. « Peu importe à quel point vous travaillez dur, vous ne pouvez pas vous permettre d’acheter une maison que vous aimez vraiment. »
Les ménages ajustent généralement leurs dépenses pour atteindre des objectifs à long terme, comme acheter une maison, mais les jeunes ont franchi un « seuil où ils commencent à abandonner complètement ».
L’idée selon laquelle cette génération « abandonne » se reflète également dans l’analyse de Kyla Scanlon, une économiste populaire de la génération Z, qui soutient que les jeunes sont confrontés à des salaires stagnants, à des dettes étudiantes et à un sentiment de « nihilisme financier » qui les amène à remettre en question le rêve américain dans un contexte de domination des entreprises.
La génération Z « a vu l’enseignement supérieur devenir un luxe, la crise du logement a aggravé le coût de la vie et le rêve américain s’est effondré sous nos yeux, le tout sur fond de stagnation politique et de progrès technologiques rapides (peut-être trop rapides) », a-t-elle écrit, soulignant que cette génération a traversé non pas une ou deux, mais trois récessions économiques majeures.
La génération Z économise moins qu’elle ne dépense
Le premier phénomène que Li et Yu soulignent concernant le retrait de la génération Z de l’achat d’une maison est qu’elle dépense plus d’argent qu’elle n’en économise.
« Nous constatons que lorsque les prix de l’immobilier augmentent et que les locataires ne peuvent plus se permettre d’économiser sur leur salaire et d’acheter une maison pour le moment, ils renoncent à acheter une maison et utilisent plutôt leurs économies pour augmenter leur consommation », ont écrit les chercheurs.
Plusieurs autres études réalisées cette année ont montré que la génération Z dépense plus qu’elle n’économise, une étude montrant que près de la moitié n’ont même pas économisé de fonds d’urgence. Les recherches de Bankrate ont également révélé que 27 % de la génération Z ont plus de dettes qu’elles n’épargnent.
« De nombreux membres de la génération Z ont l’impression de marcher sur une corde raide financière, déchirés entre couvrir les dépenses immédiates, mettre de l’argent de côté pour les urgences et payer des articles à crédit », a déclaré précédemment à Fortune Alexandra Medina, co-fondatrice de l’application financière Frich.
Bien que cela puisse être dû en partie au fait que la génération Z s’attend à hériter de l’argent et des actifs du transfert de richesse de 124 000 milliards de dollars, rares sont ceux qui peuvent compter sur une manne financière résultant du décès d’un proche, selon une étude de Northwestern Mutual.
La génération Z fonctionne différemment
Nous avons tous entendu dire que la génération Z serait moins travailleuse que les autres générations. Cela peut être vrai ou non. C’est quelque peu impossible à mesurer. Dans leurs recherches, Lee et Yoo ont découvert que les membres de la génération Z réduisent leurs efforts au travail, estimant que le travail ne vaut rien s’ils ne peuvent pas se permettre d’atteindre leurs objectifs financiers à long terme. Ils énumèrent les réponses à des questions psychologiques sur l’importance de « toujours tout donner » au travail. Selon leurs recherches, la proportion de locataires déclarant un faible effort de travail est presque le double de la proportion observée parmi les propriétaires.
« Ce changement est cohérent avec une réaffectation du temps et des efforts de la part des locataires déprimés », ont écrit les chercheurs. « À mesure que les récompenses du travail (en termes d’avancement vers l’accession à la propriété) diminuent, la valeur qu’ils accordent au maintien d’un effort de travail élevé diminue également. »
Cependant, Scanlon a une vision différente de l’approche de travail de la génération Z.
« Peut-être que ce n’est pas qu’ils ne veulent plus rien faire, mais plutôt qu’ils ne veulent plus rien faire comme cela a toujours été fait », argumente-t-elle.
La génération Z fait des investissements risqués
Les chercheurs affirment qu’une troisième façon pour la génération Z de faire face à l’incapacité d’acheter une maison consiste à essayer des investissements plus risqués, tels que l’achat de crypto-monnaies. Leurs recherches montrent également que lorsque les membres de la génération Z pensent qu’acheter une maison est hors de portée, leurs dépenses de loisirs augmentent également.
« Les locataires qui ont un chemin plausible vers l’accession à la propriété peuvent avoir une tolérance au risque plus faible, car des pertes importantes peuvent entraver la progression vers cet objectif », écrivent-ils. « En revanche, les personnes qui ont déjà renoncé à l’accession à la propriété peuvent avoir l’impression qu’elles ont moins à perdre et être prêtes à adopter un comportement financier plus risqué. »
Une autre étude de 2025 a révélé que la génération Z est beaucoup plus susceptible de posséder des crypto-monnaies que d’avoir un compte de retraite, ce qui montre à quel point elle est disposée à effectuer des investissements risqués. Et les experts financiers sont préoccupés par cette tendance, ont-ils déclaré à Emma Burley de Fortune.
Mark Smreczek, leader des marchés financiers chez Willis Towers Watson (WTW), a déclaré à Varley de Fortune : « Ce n’est jamais une mauvaise chose pour une génération de se soucier de ses finances personnelles. » « Tant qu’ils examinent le risque et la récompense en fonction de leurs objectifs, je pense que c’est généralement bien. Mais lorsque je constate une surindexation vers des actifs plus risqués, je m’inquiète. »
