Tesla a officiellement cédé son titre de premier constructeur mondial de voitures électriques, le chinois BYD étant désormais fermement en tête après une année de forte hausse des ventes en Asie et de stagnation de la demande pour les voitures d’Elon Musk. Le changement de garde intervient alors que Tesla signale une deuxième année consécutive de baisse des livraisons de véhicules, soulignant à quelle vitesse l’équilibre des pouvoirs dans la course mondiale aux véhicules électriques penche vers la Chine. Cela survient également après que le président Donald Trump, un allié récurrent de M. Musk, a mis fin aux subventions fédérales pour l’achat de véhicules électriques aux États-Unis, une décision qui, selon Jim Farley, le PDG de Ford, réduirait le marché des véhicules électriques de moitié en septembre.
La société chinoise BYD a annoncé cette semaine qu’elle vendrait environ 2,26 millions de véhicules entièrement électriques en 2025, soit une augmentation d’environ 28 % par rapport à l’année précédente et suffisamment pour devenir le plus grand vendeur de véhicules électriques au monde. Le bilan électrique de la société basée à Shenzhen n’inclut pas sa vaste gamme d’hybrides rechargeables, avec des ventes totales d’environ 4,6 millions de « véhicules à énergie nouvelle » l’année dernière.
En revanche, Tesla a indiqué que ses livraisons en 2025 étaient tombées à environ 1,6 million de véhicules, soit une baisse d’environ 8 à 9 % par rapport à 2024 et nettement inférieure au total de BYD pour tous les véhicules électriques. Les ventes de Tesla ont diminué pour la deuxième année consécutive, avec des livraisons atteignant environ 1,8 million de véhicules en 2023, mais elles ont tout de même dépassé de peu BYD en 2024.
Dans un geste inhabituel, Tesla a publié mardi une déclaration préventive détaillant les prévisions de 20 analystes de Wall Street concernant les livraisons de voitures jusqu’en 2029, mais ajoutant qu’elle « n’approuve pas » ces informations. Martin Peers, du journal Information, a suggéré que Tesla « ne veut pas que quiconque soit choqué par l’ampleur de la baisse des ventes qu’elle prévoit d’annoncer au quatrième trimestre 2025 ». Les pairs ont noté que Tesla a en fait signalé une baisse de 15 % de ses ventes à 418 227 véhicules, alors que les analystes s’attendaient à une baisse de 14,6 % à 422 850 véhicules. L’analyste Gary Black a eu raison dans son article sur les actions de Tesla qui ont chuté de plus de 6 % au cours des cinq derniers jours, mais qui ont peu changé vendredi, signe que le marché a déjà intégré l’actualité.
En décembre, Ford Motor Co. a annoncé une dépréciation de 19,5 milliards de dollars sur son activité de véhicules électriques, et Farley a déclaré qu’il y avait eu un « changement piloté par le client ». Concernant le passage à l’électrification, Farley a déclaré à CNBC que, comme il l’avait prédit, le marché des véhicules électriques a déjà diminué à environ 5 % du marché automobile américain et a été réduit de moitié depuis la fin des subventions en septembre.
Le rare renversement de croissance de Tesla
Depuis plus d’une décennie, Tesla est synonyme de croissance incessante, tirant parti de son avantage de premier arrivé et de ses généreuses subventions pour devenir le visage de la révolution des véhicules électriques. Cette trajectoire s’est inversée en 2024 et 2025, alors que la demande mondiale s’est refroidie, que les concurrents ont réduit leurs prix et que les principales incitations aux États-Unis et en Europe ont expiré. L’évolution politique d’Elon Musk a probablement également joué un rôle, car son virage à l’extrême droite s’est heurté à la démographie de nombreux propriétaires de Tesla, qui ont tendance à être riches et de gauche. Les ventes en Europe ont été particulièrement faibles après que M. Musk a pris des mesures pour soutenir des groupes comme l’AFD d’extrême droite en Allemagne et Marine Le Pen en France.
L’essor de BYD repose sur des prix agressifs, une chaîne d’approvisionnement locale dense et un vaste modèle de marché de masse ciblant les acheteurs nationaux et internationaux sensibles aux prix. L’entreprise vend désormais de tout, des voitures citadines abordables aux berlines de luxe, et développe rapidement ses exportations vers l’Europe, l’Asie du Sud-Est, l’Amérique latine et le Moyen-Orient. Les ventes de BYD ne sont pratiquement pas autorisées aux États-Unis et les véhicules électriques chinois sont soumis à des droits de douane élevés de 100 % à partir de 2024, promulgués sous le président Joe Biden.
Il est important de noter que BYD a dépassé Tesla dans la production pure de véhicules électriques en 2024, puis a transformé cette avance en un net avantage commercial, avec des ventes dépassant 2,2 millions l’année dernière. Les analystes affirment que la taille de l’entreprise en Chine, de loin le plus grand marché mondial de véhicules électriques, lui confère des avantages en termes de coûts et de courbe d’apprentissage qu’il est de plus en plus difficile d’égaler pour les concurrents occidentaux.
Ce changement de classement intervient à un moment politiquement sensible, alors que Washington et Bruxelles scrutent déjà les importations chinoises de véhicules électriques et augmentent les droits de douane en raison des préoccupations concernant la surcapacité et les aides d’État. De nouvelles mesures de répression pourraient compliquer l’expansion de BYD à l’étranger, même si BYD consolide sa domination en Chine, où la concurrence reste féroce et les subventions locales ont été réduites.
L’action BYD a augmenté de près de 5 % vendredi.
