Dans les années 1990, le géant agricole a été impliqué dans une conspiration de fixation des prix qui est devenue la base du livre et plus tard du film de Matt Damon, The Informant ! Aujourd’hui, la dernière controverse de l’entreprise porte sur la comptabilité de la division nutrition de l’entreprise.
Après près de trois ans d’enquête, ADM a conclu un accord de sanction civile de 40 millions de dollars avec la SEC, sans admettre ni nier aucun acte répréhensible, suite à des allégations civiles selon lesquelles l’entreprise aurait induit les investisseurs en erreur sur les performances de sa division de nutrition, qui produit des ingrédients pour l’alimentation humaine et animale, a annoncé l’agence mardi. Les régulateurs ont allégué qu’ADM avait utilisé une comptabilité inappropriée pour faire apparaître les bénéfices du segment plus élevés qu’ils ne l’étaient en réalité, principalement en transférant les bénéfices d’autres segments via des ventes « intersegments » hors marché et d’autres ajustements.
Vince Macciocchi, ancien cadre d’ADM, ancien vice-président principal, président de la nutrition et directeur des ventes et du marketing ; Ray Young a été directeur financier de 2010 à 2022, puis vice-président. et Vikram Luthor, qui a occupé le poste de directeur financier de 2022 à 2024, ont également été inculpés pour des questions de comptabilité et de divulgation. Maciocchi a accepté de payer environ 404 343 $ en intérêts de restitution et de jugement préalable et une amende civile de 125 000 $, et Young a accepté de payer un total d’environ 575 610 $ en intérêts de restitution et de jugement et une amende civile de 75 000 $.
Cependant, la SEC a également annoncé mardi que Luther faisait toujours face à des accusations de fraude comptable et de divulgation. Il est accusé d’avoir considérablement gonflé les résultats de la division nutrition d’ADM, présentée aux investisseurs comme un moteur clé de la croissance globale de l’entreprise. La plainte de la SEC contre M. Luther allègue que M. Luther a ordonné des « ajustements » aux transactions de Nutrition avec d’autres unités commerciales d’ADM lorsque la société n’a pas atteint ses objectifs de bénéfice d’exploitation pour les exercices 2021 et 2022.
La SEC allègue que les ajustements, qui comprenaient des remises rétroactives et des modifications de prix qui ne sont habituellement pas disponibles pour les clients tiers d’ADM, ont pour l’essentiel transféré unilatéralement les bénéfices d’exploitation à l’activité de nutrition pour faire croire aux investisseurs que l’activité de nutrition atteignait la croissance annuelle du bénéfice d’exploitation de 15 à 20 % que M. Luther et d’autres dirigeants d’ADM avaient anticipée.
En réponse à la plainte de la SEC, Junaid Zubairi de Vedder, qui représente Luther, a déclaré dans une déclaration à Fortune que la plainte est « sans fondement et le produit d’un plaidoyer unilatéral qui omet des faits à décharge importants ». M. Zubairi a déclaré qu’ADM avait embauché un avocat externe expérimenté pour mener une enquête interne et avait conclu que M. Luther ne s’était livré à aucune conduite inappropriée, comme le divulgue la procuration d’ADM datée du 25 mars 2025.
« La SEC essaie injustement de tenir M. Luther responsable de plusieurs années de pratiques commerciales chez ADM », a déclaré Vedder, ajoutant que « les transactions en cause étaient transparentes et ont été examinées, approuvées et exécutées de bonne foi par la société ». Luther, qui a rejoint ADM en 2004 et est devenu directeur financier en 2022, nie les accusations et envisage de les combattre devant les tribunaux.
ADM (numéro 50 du Fortune 500) a lancé une enquête interne, a volontairement communiqué ses conclusions à la SEC, mis en œuvre de nouveaux contrôles comptables internes et modifié ses politiques et procédures. En mars 2024, ADM a corrigé certaines erreurs des périodes précédentes et, en novembre 2024, la société a retraité ses formulaires 2023 10-K et 10-Q précédemment publiés pour les premier et deuxième trimestres 2024 afin de corriger les erreurs contenues dans ses informations sectorielles précédentes. « ADM a mis en œuvre des changements importants au sein de son équipe de direction financière et de sa gestion financière », a indiqué mardi la société dans un communiqué. Monish Patolalawa occupe le poste de vice-président et directeur financier d’ADM depuis le 1er août 2024. Auparavant, il était directeur financier de 3M.
ADM est « heureux de pouvoir mettre ces problèmes derrière nous », a déclaré Juan Luciano, président du conseil d’administration, président et chef de la direction, dans un communiqué. Il a souligné que l’entreprise a renforcé ses contrôles internes et ses rapports financiers sur la base des enseignements tirés, et s’est engagé à rester concentré sur la transparence, l’intégrité et le maintien de la confiance des parties prenantes.
Fortune avait précédemment rapporté que Luther avait été mis en congé administratif en janvier 2024. En avril de la même année, la société a annoncé que M. Luther démissionnerait à compter du 30 septembre 2024, alors que l’enquête criminelle du ministère de la Justice sur les pratiques comptables d’ADM se poursuivait. Le ministère de la Justice a finalement clôturé son enquête criminelle et n’a déposé aucune accusation.
L’activité nutrition d’ADM est depuis longtemps au cœur de la stratégie de l’entreprise. En 2014, ADM a cherché à se diversifier au-delà du commerce traditionnel de céréales et d’oléagineux, en réalisant sa plus grande acquisition à ce jour avec l’acquisition du fabricant européen d’ingrédients naturels Wild Flavors pour 3 milliards de dollars. Mais la faiblesse de la demande et les performances inégales ont empêché le secteur de répondre aux attentes initiales, et cette pression est désormais au centre du procès intenté par la SEC.
