Le Bitcoin est principalement plus étroitement corrélé avec le NASDAQ, et les investisseurs peuvent bénéficier de le voir comme un autre grand actions technologiques, explique Standard Chartered.
Selon la banque, après avoir approché 0,8 plus tôt cette année, la corrélation entre Bitcoin et Nasdaq est actuellement d’environ 0,5. Pendant ce temps, la corrélation avec l’or est en baisse depuis janvier, touchant zéro à un moment donné, et est maintenant juste au-dessus de 0,2.
« Le trading Bitcoin est fortement corrélé avec le NASDAQ sur une vision à découvert », a déclaré Jeff Kendrick, directeur mondial de la recherche sur les actifs numériques à Standard Chartered, dans une note lundi. « Cette corrélation du NASDAQ conduit à l’idée que le bitcoin pourrait être inclus dans un grand panier d’actions de haute technologie. Si c’est le cas, ce serait plus d’achats institutionnels car BTC sert à plusieurs fins dans son portefeuille d’investisseurs. »
Le bitcoin est souvent considéré comme une couverture contre les risques rencontrés par le secteur financier traditionnel. Kendrick dit qu’il voit toujours la crypto-monnaie phare, il sert son objectif, mais « en réalité … le besoin d’une telle couverture est très rare ».
Standard Chartered a créé un indice virtuel appelé « MAG 7B », ajoutant Bitcoin à sept stocks techniques EPIC, notamment Alphabet, Amazon, Apple, Meta Plateformes, Microsoft, Nvidia et Tesla, et en supprimant Tesla.
« Le MAG 7B a surpassé le MAG 7 d’environ 5% depuis décembre 2017 », a-t-il déclaré. « Chaque année civile, MAG 7B a surpassé Mag 7 sur 5 sur sept ans, bien qu’une très petite marge en 2022. Les rendements relatifs de MAG7B sont décents à la fois absolus (environ 1% au-dessus de MAG 7) et de l’année civile. »
Kendrick a déclaré que Bitcoin échange avec Nvidia d’une manière ajustée à la volatilité similaire depuis que le président Trump a pris ses fonctions. Depuis le 20 janvier, le nombre a diminué respectivement de 16% et 12%. Pendant ce temps, Tesla, qui a perdu 36% au cours de la même période, se négocie comme Ether (en baisse de 38% depuis le 20 janvier).
« Les investisseurs peuvent voir le bitcoin comme une couverture dans le cadre de (finance traditionnelle) et de l’allocation technologique », a déclaré Kendrick. « En fait, une fois le rôle de la BTC dans le portefeuille mondial des investisseurs, je pense qu’avoir des utilisations multiples apportera de nouvelles entrées de capital aux actifs, d’autant plus que les investissements de Bitcoin deviendront plus institutionnalisés. »
Le Bitcoin a chuté d’environ 5% après que la menace tarifaire de Trump ces dernières semaines a apporté une nouvelle volatilité sur le marché. Cependant, les investisseurs attendent avec impatience les renflouements au deuxième trimestre, mais étant donné deux des corrélations les plus soutenues pour le bitcoin, c’est une corrélation positive avec la croissance de la masse monétaire, également connue sous le nom de M2, et une corrélation négative avec l’indice du dollar américain ou DXY.
—La Michael Bloom de CNBC a contribué le rapport.
