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La rédactrice en chef du FT, Roula Khalaf, a choisi ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le centre événementiel NEC de Birmingham est mis en vente par le propriétaire de capital-investissement Blackstone, les organisateurs de tout, de l’exposition canine Crufts à la conférence du Reform UK Party de cette année, espérant qu’il se vendra pour environ 1 milliard de livres sterling.
La société de capital-investissement espère finaliser le refinancement en février et prévoit de commencer le processus de vente du complexe en mars, selon des sources proches du dossier.
Les conseillers n’ont pas encore été nommés, mais de premières discussions sont en cours avec les banques d’investissement.
La vente de NEC marque la dernière sortie de Blackstone du secteur des loisirs au Royaume-Uni. Le groupe s’apprête à vendre l’année prochaine son opérateur de parc de vacances Heaven Holidays, qui sera séparé de l’opérateur de vacances de luxe Warner Leisure.
Blackstone a acquis NEC auprès de LDC, la branche de capital-investissement de Lloyds Banking Group, en 2018 pour 800 millions de livres sterling. LDC a acheté l’entreprise au conseil municipal de Birmingham pour 307 millions de livres sterling il y a trois ans afin d’aider les autorités locales à régler les réclamations de 1,2 milliard de livres sterling dues au personnel féminin à la suite d’une bataille juridique concernant l’inégalité salariale.
La société américaine de capital-investissement s’attendait à ce que les bénéfices de NEC triplent, mais le secteur des expositions a été durement touché par la pandémie en 2020, les annulations d’événements ayant entraîné une baisse significative du nombre de visiteurs, des ventes et des bénéfices.
Blackstone a injecté 100 millions de livres sterling en 2023, ainsi qu’un refinancement pour maintenir l’entreprise à flot. NEC dispose actuellement d’un prêt de 436,7 millions de livres sterling qui arrive à échéance en 2027.
Les vastes opérations de NEC comprennent de grandes salles d’exposition telles que BP Pulse et Utilita Arena, le Centre de congrès international et le lieu de conférence Vox, et accueillent plus de 750 événements par an, attirant environ 7 millions de visiteurs.
Les bénéfices avant impôts du groupe ont augmenté de 4,5 % pour atteindre un peu plus de 13 millions de livres sterling au cours de l’exercice clos fin mars, avec un chiffre d’affaires en hausse de 6,4 % à 187,8 millions de livres sterling, selon les comptes récemment déposés par la Companies House.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations, amortissements et autres ajustements, y compris la dépréciation d’actifs, les provisions et les charges d’exploitation extraordinaires, la mesure privilégiée du bénéfice de NEC, a augmenté de 21 % pour atteindre 54,7 millions de livres sterling sur la même période.
L’entreprise est sur le point de connaître un changement de direction, l’ancienne patronne d’Ocado Retail, Melanie Smith, quittant son poste de PDG et étant remplacée par le directeur financier Paul Reeve.
Blackstone a refusé de commenter.
