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Blackstone Group propose des garanties de retour pour attirer des injections de trésorerie importantes dans les fonds immobiliers qui ont restreint les retraits dans leur deuxième demande de rachat d’ici trois ans.
Blackstone a donné aux investisseurs asiatiques de grands garanties spéciales en mars en mars, remportant un milliard d’investissements d’euros dans le fonds immobilier Evergreen d’Europe, selon des personnes familières avec le dépôt et les émissions de titres.
L’arrangement est similaire à un accord controversé avec l’Université de Californie pour gérer les inondations de rachat en 2022.
Le capital privé de New York Guiant a fourni une promesse de retour annuelle de 9,25% à 2030, soutenue par 2 millions d’euros d’actifs, pour attirer des investissements dans le Blackstone Europe Real Estate Income Fund.
Cash a été utilisé pour acheter une participation de 50% dans le 5 000 arcs de chemin de fer britannique du groupe TT pour 630 millions d’euros, offrant au plus grand groupe de capitales privées au monde de la possession de l’arche en briques sous la ligne ferroviaire de Londres. Blackstone et TT Group ont acheté la propriété à National Rail en 2019 pour 1,5 milliard de livres sterling.
Selon ceux qui sont décrits sur la question, Blackstone a été frappé par une promesse inhabituelle de retour car les fonds à feuilles persistantes à travers l’Europe sont confrontés à des demandes de rachat continues et il y a peu d’argent pour faire de nouveaux investissements.
Cependant, Blackstone pensait que l’opportunité d’acheter des tas de chemin de fer pour moins de la taille des 50% restants, selon ceux qui ont été décrits sur la question, valaient la peine de fournir des incitations spéciales.
L’investissement de 1 milliard d’euros a réglé 300 millions d’euros de trésorerie à BepiF, soit environ 625 millions d’euros de valeur nette, et a fait de nouveaux investissements, transformant le capital qui a été pédigré par les acheteurs dans ce que Blackstone pense être sous-évalué, a déclaré les gens.
« La transaction profitera à tous les actionnaires en consolidant la propriété d’Archco avec une évaluation attrayante et en fournissant un capital substantiel à déployer dans un environnement avec de riches opportunités immobilières européennes », a déclaré Blackstone dans un communiqué.
Blackstone a récemment augmenté un record de 9,8 milliards d’euros sur le navire amiral du Fonds immobilier européen sur l’instruction.
Cependant, la transaction est controversée en mettant en danger l’argent de Blackstone et en donnant à certains de ses investisseurs des incitations spéciales.
Il ressemble à l’investissement massif et controversé de 4,5 milliards de dollars que Blackstone a reçu de l’Université de Californie il y a trois ans, et a lutté avec une vague de rachat, prenant le croquant dans sa fiducie phare du revenu immobilier Blackstone, Bright.
Dans cette transaction, Blackstone a promis 1,1 milliard de dollars dans ses propres actions de Breit à la promesse que le fonds rendrait 11,25% chaque année jusqu’en janvier 2028. Cette promesse a contribué à attirer de nouveaux investissements à Breit alors que d’autres investisseurs ont retiré l’argent.
De nombreux adeptes de Blackstone et du Fonds immobilier ont critiqué l’accord pour fournir des conditions inhabituelles à un seul investisseur. D’autres investisseurs de Breit n’ont aucun actif pour prendre en charge les rendements.
Cependant, ils croient que cet accord aidera Blackstone à gérer l’une des plus grandes crises de ses près de 40 ans d’histoire.
Depuis l’investissement de l’UC, les rachats à Breit ont largement disparu et le fonds n’a aucune restriction sur les investisseurs qui cherchent à partir. Blackstone perçoit également les frais de gestion habituels pour UC Investments.
Cependant, les performances de Breit ont étendu sa queue après un gros bénéfice qui a à peine interrompu. J’ai perdu mon argent en 2023 et j’ai obtenu un rendement de 1,95% en 2024, mais depuis 2017, j’ai réalisé un chiffre d’affaires annuel de 9,4%.
Cela signifie que Blackstone a considérablement augmenté dans le risque de remettre finalement le stock de Breit à UC.
Au 31 mars, Blackstone a enregistré une responsabilité d’un milliard de dollars pour UC, selon la demande de valeurs mobilières. Les inscriptions comptables montrent qu’à moins que les rendements de Breit ne s’améliorent dans les années à venir, ils pourraient être obligés de remettre pratiquement tous les actifs contre une promesse de retour à UC.
