Imaginez utiliser l’argent garé dans un fonds commun de placement pour payer une assistance intérieure, même s’il est acheminé via un compte d’épargne bancaire, plutôt que dans un magasin local, un chauffeur de voiture ou un compte d’épargne bancaire. Cela est maintenant possible grâce à l’intégration des fonds communs de placement par FinTechs avec UPI. Non seulement il est pratique, mais il offre également de meilleurs rendements.
Les comptes d’épargne bancaire ne génèrent que de 2,7-2,75%, tandis que les fonds communs de placement liquides offrent des revenus de 5 à 6%. En d’autres termes, votre cache d’idole se développe malgré la possibilité de passer rapidement, pas seulement de s’asseoir là. Dans un environnement de taux d’intérêt bas, cela pourrait faire des fonds communs de placement une alternative intéressante aux dépôts bancaires traditionnels.
Ce que l’argent Curie construit
Au cœur de cette nouvelle expérience se trouve Curie Money, une startup fintech qui vise à brouiller la ligne entre les comptes d’investissement et les applications de paiement.
Curie permet aux utilisateurs de configurer des paiements pour UPIS qui sont immédiatement déduits de l’unité de fonds commun de placement liquide et acheminés via un compte bancaire.
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L’idée est construite sur une installation que la Securities and Exchange Commission of India (SEBI) autorise depuis 2017. £50 000 ou 90% des investissements des liquides et des fonds de nuit (selon le plus bas).
Cependant, contrairement à la société de gestion d’actifs (AMC), qui l’offre dans une demande de rachat distincte, Curie le relie directement aux paiements UPI. La numérisation du code QR, l’approbation des paiements et les demandes de rachat sont automatiquement déclenchées en arrière-plan. UPI comme d’habitude, mais obtenez des e-mails et des alertes SMS sur les unités rachetées d’AMC.
Mais il y a une prise. SEBI n’autorise ni n’interdit toute rédemption liée à l’UPI à ces fonds. Le régulateur permettra le remboursement immédiat, mais ne spécifiera pas comment l’argent sera utilisé.
Tant que les entreprises fintech respectent les restrictions de l’industrie et les garanties des investisseurs, la configuration entre dans la zone grise réglementaire, mais la configuration est largement conforme, ont déclaré des experts de l’industrie. Si quelque chose se passe mal, la responsabilité ne se trouve pas chez SEBI ou National Payments Corp. en Inde, mais chez Mutual Fund AMC, ont-ils ajouté.
Opéré comme distributeur de fonds communs de placement, Curie est née des tests bêta. Le nombre de transactions et les valeurs à déplacer ne sont encore que quelques-uns. Il prend en charge les comptes bancaires de plusieurs prêteurs, mais avec une intégration plus profonde, il fonctionne mieux avec les banques oui. Vous pouvez également gagner des frais de distributeur, car vous ne pouvez investir que dans vos plans réguliers.
Cependant, les fonds liquides ont un ratio de coûts relativement faible. Par exemple, le plan régulier du Fonds ICICI Prudential Liquid n’est que de 0,3%.
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L’un des points de friction est psychologique. Chaque transaction envoie des SMS et des e-mails d’AMC. Cela met le stress sur certains utilisateurs. De plus, il y a un léger retard en raison de l’intégration du backend. Il faut quelques secondes par rapport aux paiements UPI réguliers.
Curie a essayé de réduire cela en offrant aux utilisateurs la possibilité de charger £2000 pour UPI Lite qui ne nécessite pas de broche. Cette fonctionnalité ne suscitera pas l’intérêt.
La fondatrice de Curie Money, Alindam Ghosh, a expliqué le flux de fonds via la plate-forme.
« Lorsqu’un utilisateur rachète un investissement d’un fonds commun de placement liquide via Curie, les fonds sont crédités directement sur le compte bancaire lié. Toutes les transactions UPI lancées via l’application Curie sont exécutées à partir de ce compte bancaire. » Cela signifie que Curie ne lie pas les transactions UPI directement à l’unité de fonds commun de placement en temps réel. Au lieu de cela, le rachat est d’abord traité dans le compte bancaire de l’utilisateur, et les paiements UPI sont effectués en utilisant le solde de ce compte.
Le processus de rachat peut être déclenché de deux manières: il est automatiquement déclenché par le système de reconstituer les soldes bancaires chaque fois qu’un utilisateur choisit activement de déplacer des fonds vers un compte bancaire ou d’identifier les déficits. Cela garantit que les utilisateurs sont suffisamment liquides pour effectuer des paiements à tout moment.
« Ce flux de remboursement fonctionne indépendamment des UPS et n’est pas lié en temps réel à des transactions UPI spécifiques », a expliqué Ghosh. Plutôt que d’utiliser directement des unités de fonds communs de placement pour les paiements, le système fonctionne comme un mécanisme en deux étapes. Il garantit que votre compte d’épargne est bien financé et est la source d’UPI ou d’autres formes de paiement.
Explication NPCI
Selon la National Payment Corporation of India, qui a développé le réseau UPI, les rachats de fonds communs de placement Curie Money sont d’abord crédités sur votre compte d’épargne numérique Yes Bank avant d’être utilisés pour payer UPI.
Ce compte est fourni par un partenariat entre Curie Money et Yesbank, et les investissements de fonds communs de placement sont promus via le fonds commun de placement Prudential ICICI ICICI. NPCI a souligné que cette configuration n’est pas directement liée au système UPI.
La fonction de rédemption à réapprovisionnement n’est disponible que pour les utilisateurs qui répondent aux trois critères. J’ai ouvert un compte d’épargne Digital Curie, investi dans des fonds communs de placement via l’application et lié ce compte à UPI. Pour tous les autres utilisateurs, l’UPI fonctionne en utilisant des processus standard. Le NPCI a révélé que le rachat n’est pas une transaction UPI régulière, mais n’est utilisé que pour remplir les pénuries.
Pourquoi le financement liquide attire-t-il l’attention?
Les taux d’inflation de 5 à 6% et les coûts de style de vie augmentaient encore plus rapidement, même le balayage des comptes d’épargne et des dépôts fixes a peu de rendements réels. L’écart entre ce qui est acquis et ce qui augmente les coûts. Les fonds liquides aident à combler cet écart avec des avantages importants. Ce n’est pas seulement un rendement plus élevé, mais plus efficace qui est taxé.
Les fonds communs de placement liquides investissent dans une dette à court terme et sont considérés comme un faible risque. S’ils sont échangés, même pendant quelques jours, ils offrent une allocation proportionnelle (5-6% par an). De plus, contrairement aux Bank FDS, qui doit des impôts à cause de 10% de déductions fiscales sur les sources, les fonds communs de placement n’ont pas de déductions automatiques.
« Chaque rachat est imposé en vertu du premier système comptable du premier ou de la première sortie (FIFO). Des montants de rachat, seuls les bénéfices dépassant l’investissement principal seront imposés », a expliqué le comptable agréé Chirag Wadhwa. Cela signifie que les investisseurs ne sont imposés que sur les bénéfices progressifs plutôt que sur l’ensemble du montant de retrait, ce qui fait des fonds communs de placement un outil plus favorable à l’impôt par rapport aux produits bancaires traditionnels.
« S’il est traité comme des gains en capital, des pertes à court terme peuvent survenir sur des bénéfices à court terme et entraîner des pertes à long terme sur les bénéfices à long terme ou à court terme », a ajouté Wadwa.
Toute perte non utilisée au cours d’une année donnée peut être reportée jusqu’à 8 ans. Il propose des salles des investisseurs pour optimiser les taxes. Les traitements sur le revenu d’entreprise peuvent s’appliquer dans certains cas, mais les titres fiscaux via le FDS restent significatifs pour la plupart des utilisateurs.
En revanche, Chirag a déclaré que les FD sont généralement taxés sur une base d’exercice à moins qu’ils ne choisissent de taxer en espèces, et que les banques déduisent généralement des TD à 10% des intérêts. « Les revenus du rachat sont considérés comme des gains en capital, pas des revenus des entreprises, et il n’y a pas de TD dans les fonds communs de placement », a-t-il souligné, soulignant un autre avantage opérationnel en faveur des fonds communs de placement.
Quelque chose qui peut débloquer le niveau suivant
Pour que ce modèle se développe, les réglementations et le soutien du marché doivent être correctement classés.
Sevishek Kumar est Sevishek Kumar de Sahajmoney et fondateur de Sahajmoney, qui a déclaré qu’une plate-forme similaire à Curie sert de marqueur en fournissant des liquidités par le biais de fonds liquides. Cependant, la croissance nécessite un partenariat AMC plus large (actuellement Curie n’en répertorie un sur son site Web) et l’intégration bancaire pour améliorer la sélection des utilisateurs.
Cependant, la technologie n’est peut-être pas la plus grande obstacle. C’est la psychologie.
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Girish Ganaraj, planificateur financier certifié, conseiller en investissement enregistré de SEBI et fondateur de Finwise Financial Planners & Advisors, a déclaré que les investisseurs de détail relient toujours les fonds communs de placement aux investissements liés aux actions à long terme. En revanche, les comptes d’épargne et les FD sont perçus comme «mon argent dans mon compte». Cet écart de perception amène les utilisateurs à hésiter à traiter les unités de fonds communs de placement comme des espèces qui peuvent être facilement dépensées, même si le produit est autorisé.
Vishal Dhawan, un autre conseiller en investissement enregistré de SEBI et fondateur de Plan Advene Advisor, a reflété ce point de vue. « Les fonds communs de placement continuent d’être reconnus comme un outil d’exposition boursière », a-t-il déclaré, notant que peu d’investisseurs connaissent le potentiel de liquidité à court terme. Cette déconnexion est l’un des principaux défis qui entravent l’adoption généralisée des caractéristiques de rédemption immédiates.
Selon Ganaraj, l’Uppi pourrait être un crochet tueur. En reliant les fonds communs de placement directement aux paiements UPI, les FinTech éliminent généralement les frictions associées aux retraits de fonds. Cela aide à le reconfigurer en tant que viable, bonne et même une excellente alternative aux comptes d’épargne et aux FD de balayage, en particulier compte tenu de la baisse des coûts et de l’efficacité fiscale accrue.
Les enjeux augmentent £Actuellement, 84 billions sont stationnés dans des comptes d’épargne et de chèque. Même un petit passage de cette piscine aux fonds communs de placement marquerait une expansion spectaculaire dans la base d’investisseurs de détail.
Cependant, pour l’instant, l’échelle reste limitée. £50 000 par plafond de rachat AMC signifie que la fintech devra s’associer à plusieurs fonds pour permettre des volumes de négociation significatifs. Curie peut étendre les partenariats pour augmenter la flexibilité des utilisateurs et permettre une rédemption immédiate £Seulement 5-6 AMC est 2-3 plus facile.
Des risques techniques ont déjà été évalués. Lorsque SEBI a d’abord accordé un rachat immédiat, AMC a dû maintenir un tampon de cache pour rencontrer l’écoulement soudain.
Alors que SEBI soulève des restrictions de rachat immédiates ou étend les installations à d’autres catégories de fonds, les opportunités pourraient continuer à se développer considérablement ainsi qu’elles étendent les installations à d’autres catégories de fonds, en particulier celles imposées comme capitaux. Cela améliore considérablement l’efficacité fiscale des fonds communs de placement par rapport aux comptes d’épargne.
En vertu du nouveau système fiscal, les déductions en vertu des articles 80TTA et 80TTB (intérêts sur les comptes d’épargne) ne seront plus disponibles, et ces intérêts seront imposés au taux d’imposition de la dalle. En revanche, les fonds arbitraires ou axés sur les actions bénéficient du traitement des taxes prioritaires, en particulier lorsqu’ils sont détenus pendant plus d’un an. Les fonds communs de placement pourraient devenir une alternative encore plus attrayante si les régulateurs agissent à ce sujet.
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Ganarazi pense que le plafond de rachat devrait être soulevé £5 lakhs pour en faire une alternative vraiment viable pour les économies en espèces traditionnelles.
La vision est audacieuse: un compte d’épargne numérique avec des fonds communs de placement plutôt qu’une banque. Que cela décolle dépend de la rapidité avec laquelle les régulateurs se déplacent et de ce que les investisseurs sont prêts à repenser ce que signifie vraiment «l’argent bancaire».
Correction: Cet article a été mis à jour pour clarifier que la plate-forme de Curie Money n’intégrera pas les paiements UPI directement aux fonds communs de placement liquides, mais directement via les comptes bancaires des utilisateurs. Une copie comprend les descriptions du fondateur de Curie Money Arindam Ghosh et de NPCI.
