Comment la fintech redéfinit la planification de la retraite à l’ère des marchés privés

Un couple de personnes âgées est assis à la table de la cuisine et examine des documents financiers.

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La plupart des Américains préparent leur retraite en utilisant les outils d’hier. Les règles de planification de la retraite évoluent, mais peu de gens s’en rendent compte. Les innovations financières promettent souvent un meilleur accès et une plus grande égalité, mais leur adoption suit rarement le rythme des aspirations.

Un récent sondage Harris a révélé qu’environ 40 % des Américains n’ont jamais entendu parler des fonds de crédit privés. Les fonds de crédit privés sont un type d’investissement alternatif que Wall Street s’empresse d’ajouter aux 401(k). Seulement 10 % déclarent vouloir davantage d’options non traditionnelles dans leurs comptes de retraite. Cependant, lorsque les investisseurs ont appris que la plupart des sociétés américaines dont le chiffre d’affaires annuel est supérieur à 100 millions de dollars étaient des sociétés privées, près de 60 % ont déclaré qu’ils envisageraient d’investir dans ces sociétés, et 90 % ont déclaré qu’ils alloueraient une partie de leur épargne aux marchés privés.

Ce n’est pas que les Américains ne veulent pas de ces investissements. Ils ne savent tout simplement pas que cela existe.

Le déficit d’infrastructure dans la planification de la retraite moderne

Une déconnexion entre la conscience et l’appétit indique un problème fondamental. Jusqu’à récemment, l’infrastructure permettant de connecter les investisseurs ordinaires au crédit privé n’existait pas. Pendant des décennies, ces investissements sont restés enfermés derrière des murs institutionnels, accessibles uniquement aux fonds de pension, aux fonds de dotation et aux ultra-riches.

Cela évolue à mesure que les plates-formes technologiques modernisent les industries qui fonctionnaient traditionnellement sur des feuilles de calcul et des poignées de main. « Le crédit privé ne doit pas être une boîte noire », défend Nelson Chu, co-fondateur et président de Percent, une plateforme fintech qui démocratise l’accès aux marchés du crédit privé. Son entreprise est l’une des nombreuses entreprises qui s’efforcent d’accéder à un marché longtemps resté opaque et réservé aux initiés. « En standardisant les émissions et en affichant un carnet d’ordres en direct et un suivi après clôture, nous avons ouvert un marché institutionnel historique aux investisseurs qualifiés avec des durées plus courtes, des minimums plus bas et une vision plus claire du risque et des flux de trésorerie. »

L’explication de Chu aborde l’un des plus grands obstacles à la généralisation de ces investissements : la transparence. Les transactions de crédit privé traditionnelles sont généralement opaques, illiquides et nécessitent des engagements de capitaux importants. Les plateformes modernes changent la donne en créant une infrastructure numérique qui apporte efficacité et visibilité à des marchés auparavant obscurs.

Pourquoi avez-vous besoin d’actifs alternatifs pour planifier votre retraite

Ceci est important pour une raison simple. Les investisseurs 401(k) voient leurs options d’investissement se réduire à mesure que le nombre de sociétés cotées en bourse diminue. Actuellement, le marché privé représente une vaste opportunité d’investissement qui reste intacte pour la plupart des épargnants pour la retraite, même si les fonds de pension ont passé des années à accumuler ces actifs.

Il est difficile de ne pas remarquer l’ironie de cette situation. Les investissements considérés comme adaptés aux fonds de pension publics peuvent être considérés comme trop risqués ou trop complexes pour les personnes desservies par la pension.

Plus tôt cette année, les agences fédérales ont été chargées d’assouplir la réglementation sur les investissements alternatifs dans les régimes de retraite, signalant une dynamique vers une disponibilité accrue. Les grands gestionnaires financiers comme Apollo et BlackRock sont déjà sur le point de s’emparer d’une part du marché 401(k) de 13 000 milliards de dollars. La course est lancée.

L’avenir de la planification de la retraite se dessine

L’approbation réglementaire à elle seule ne garantit pas le succès. Cela nécessite de renforcer la confiance des investisseurs grâce à l’éducation et aux infrastructures. Des sociétés telles que Percent aux États-Unis et Exalon en Allemagne ont démontré que le crédit privé peut fonctionner avec la même transparence et la même efficacité que celles que les investisseurs attendent des comptes de courtage.

Exaloan fournit une infrastructure de données et des analyses qui permettent aux banques et aux gestionnaires d’actifs de créer, valoriser et surveiller des portefeuilles privés à revenu fixe avec une transparence de niveau institutionnel. En numérisant les données au niveau des prêts et en standardisant les rapports, ces plateformes prouvent que le crédit privé peut fonctionner avec la même clarté et la même efficacité que celles que les investisseurs attendent de leurs comptes de courtage.

« L’appétit des investisseurs particuliers pour les actifs alternatifs s’est considérablement accéléré », explique Chu. « Nous voyons des investisseurs, des propriétaires d’entreprises, des dirigeants et des professionnels sophistiqués chercher activement à diversifier leurs portefeuilles au-delà de 60/40. Ils veulent des actifs non corrélés aux marchés publics, conçus pour générer des flux de trésorerie et assurer la transparence de leurs objectifs d’investissement. »

La question n’est plus de savoir si ces actifs seront intégrés à un plan 401(k). Il s’agit de la rapidité avec laquelle le système peut rattraper son retard. La technologie est en place et l’appétit des investisseurs est indéniable. Il ne reste plus qu’à créer une transparence qui comble les lacunes en matière de connaissances et instaure une confiance durable. Cela pourrait potentiellement redéfinir la planification de la retraite. Et pour des millions d’Américains, ce changement ne peut pas se produire assez vite.