En 2014 et 2015, le faste du show-business de Los Angeles est enfin entré en collision frontale avec le monde plus modeste du capital-risque de la Silicon Valley. Une tendance émergente, dans laquelle la célébrité est passée des palmarès Billboard et des écrans hollywoodiens au monde rempli d’adrénaline de l’investissement, a commencé à faire des vagues. Tout semble avoir commencé avec Jared Leto, connu désormais non seulement comme lauréat d’un Oscar, mais aussi comme l’un des premiers croyants aux futurs géants d’entreprise comme Uber et Airbnb. Rapidement dans la foulée du succès de Leto, le duo dynamique composé de Troy Carter et Lady Gaga s’est retrouvé sous les projecteurs, en pariant sur Spotify, Uber et Dropbox.
Le capital-risque des célébrités
L’équipe de Machine Shop Ventures a suivi peu de temps après et a fait sa marque en investissant dans Lyft, Robinhood, Blue Bottle Coffee et d’autres entreprises notables. Ashton Kutcher n’était pas loin derrière. Tirant parti d’investissements précédemment réussis dans sa propre société de capital-risque, Sound Ventures (lancé en 2015 avec le soutien de Live Nation), il est sans doute devenu l’enfant emblématique du capital-risque des célébrités. En 2023, son influence dans l’industrie était indéniable, avec un fonds d’IA récemment annoncé d’un montant énorme de 240 millions de dollars et un portefeuille comprenant des participations précoces dans Airbnb, Bird, Nest, Robinhood, Uber, Pinterest et Square. Ces investissements ont généré des rendements qui ont impressionné de nombreuses sociétés de capital-risque traditionnelles.
Ces sommités du divertissement ont réalisé la puissance de leurs plateformes. Leurs bases de fans pourraient être exploitées pour bien plus que vos sources de revenus habituelles ; au contraire, de tels suivis ont fourni aux investisseurs célèbres un levier ultime sur les marques dans lesquelles ils détenaient une participation. Au lieu d’empocher un chèque de 20 000 $ de la part d’une start-up cherchant à faire un peu de marketing, ils pourraient jouer le long jeu. S’ils investissaient directement dans des entreprises et utilisaient leur portée médiatique pour amplifier une marque, leurs rendements potentiels pourraient monter en flèche, parfois par un multiple de 50, voire 100.
Ces nouveaux magnats célèbres n’étaient pas non plus de simples investisseurs passifs : ils sont entrés dans la mêlée, se côtoyant et rivalisant pour des accords avec des titans de la Silicon Valley comme A16Z et Sequoia Capital.
Une forte hausse des investissements
Aujourd’hui, l’intersection du divertissement et de l’investissement s’étend bien au-delà du domaine du capital-risque, englobant un univers où les célébrités ne sont pas seulement des visages de marques, mais sont également des fondateurs, des investisseurs et des magnats de la finance à part entière.
À mon avis, l’exemple par excellence de cette tendance est l’incomparable Kim Kardashian. Alors que nous regardions de plus en plus de célébrités monétiser leurs marques et passer des chèques d’approbation à l’investissement dans des entreprises, Kim est allée plus loin. Elle a pris le contrôle du processus de création de l’entreprise et a commencé à créer des marques dignes d’un capital-risque au sein de son empire. Son portefeuille comprend KKW Beauty (sa marque de cosmétiques valant plus d’un milliard de dollars, ce qui en fait une entreprise « licorne »), Skims (une marque de sous-vêtements et de vêtements dans laquelle sa participation est estimée à une valeur impressionnante de 225 millions de dollars), et maintenant sa très sa propre société de capital-investissement, SKKY Partners (cofondée avec Jay Sammons, ancien associé du groupe Carlyle) qui se concentre sur les marques destinées directement aux consommateurs.
Outre l’admirable succès financier de ses entreprises, l’implication de Kim Kardashian dans le monde des affaires et de la finance se démarque pour une autre raison. Le monde du capital-risque est considérablement orienté vers les fondateurs masculins ; en 2020, seulement environ 2,3 % du capital total levé grâce au capital-risque est allé à des startups dirigées par des femmes. Dans l’ensemble, le parcours de Kardashian illustre l’évolution du paradigme de ce que signifie être à la fois une célébrité et un magnat, établissant une nouvelle norme pour les femmes dans les affaires et au-delà du capital-risque. Avec une valeur nette désormais estimée à 1,8 milliard de dollars, le passé mouvementé de Kardashian (parsemé de moments qui ont fait la une des journaux, d’une sex tape scandaleuse à un mariage de courte durée) fait désormais écho comme toile de fond lointaine à ses réalisations actuelles. Avocate, investisseuse et fondatrice, c’est une femme en mission.
Mais en 2014, une grande partie de cette découverte d’opportunités permettant aux célébrités de façonner le monde des affaires était encore une question de futur. Et dans le contexte de cette vague croissante d’investissements de stars, amplifiant l’attrait de l’espace où le showbiz rencontre les startups, se trouvait l’apogée de Y-Combinator.
Accélérer les startups
Au milieu des années 2000, le paysage du capital-risque existant a connu un changement sismique avec l’avènement de Y Combinator (YC). Lancée en mars 2005, YC n’était pas qu’une autre société de capital-risque : elle a été la pionnière du modèle d’accélérateur de startups, un programme structuré dans lequel les startups, en échange d’un montant considérable de 7 % du capital, recevraient environ 300 000 $ en capital de démarrage, ainsi qu’un capital d’amorçage crucial. la formation et les liens avec l’industrie. Au cours d’une période intense de trois mois, ces entreprises en herbe ont honoré leurs arguments et leurs produits, culminant avec le très attendu Demo Day, un rite de passage au cours duquel elles ont présenté leurs innovations à une foule d’investisseurs enthousiastes.
L’effet YC était palpable. Alors que des startups comme Dropbox, Airbnb, Stripe, Coinbase, Instacart et Reddit émergeaient de ses écuries, l’influence de YC dans l’industrie a augmenté. Il ne s’agissait pas seulement de réussites, même s’il y en avait beaucoup ; c’est ainsi que YC a fondamentalement modifié la dynamique entre les investisseurs et les fondateurs. Les startups portant le badge YC ont soudainement trouvé des portes s’ouvrant plus facilement, égalisant les règles du jeu et donnant aux fondateurs plus de poids dans les futures négociations de financement. De plus, YC a rationalisé l’investissement initial avec l’introduction du SAFE (Simple Agreement for Future Equity), offrant une alternative simple aux billets convertibles traditionnels.
Ce qui distingue encore YC de ses concurrents, c’est son engagement à démocratiser l’accès au capital. Contrairement aux portes fermées des sociétés de capital-risque traditionnelles, les portes de YC étaient ouvertes à tous, ouvrant la voie à une vague d’innovation. Ce n’était pas un club exclusif à la Silicon Valley ; des startups des quatre coins du monde ont afflué vers YC, attirées par sa promesse de mentorat et d’opportunités. Et même si le cœur de YC était indéniablement tourné vers la technologie, ses activités s’étendaient à divers secteurs, de la biotechnologie au matériel informatique.
Au-delà du financement, YC est devenu synonyme de formation en startup. Avec des initiatives telles que Startup School, une pléthore d’essais perspicaces publiés sur son blog et des conseils inestimables partagés librement sur ses plateformes, YC était autant un mentor qu’un investisseur. Le mantra de l’entreprise « créer quelque chose que les gens veulent », soulignant l’importance cruciale de l’adéquation produit-marché, est devenu l’évangile pour les startups du monde entier.
Au fil des années, l’influence de YC n’a fait que s’approfondir. Il a introduit le Fonds de continuité, garantissant ainsi son implication dans les réussites qu’il a contribué à écrire bien au-delà des premières étapes. Tout au long de son évolution, YC est resté un phare, un témoignage du pouvoir du mentorat, de l’innovation et de la quête incessante de construire quelque chose que les gens veulent vraiment. Notamment, Sam Altman, le père de ChatGPT, a été l’un des partenaires fondateurs de Y-Combinator à l’âge de vingt-six ans, et président de l’organisation de 2014 à 2019, avant de se concentrer sur la création d’OpenAI. à temps plein.
Y-Combinator, ainsi que d’autres fonds de premier plan de la Bay Area tels que Sequoia et A16Z, ont été les pionniers du cadre de capital-risque de rinçage et de répétition du début du XXIe siècle.
VC se vante
En regardant en arrière, cette ère de capital-risque de célébrités a permis de gagner des milliards de dollars pour beaucoup de ceux qui ont apparemment eu de la chance du jour au lendemain, donnant ainsi naissance à toute une culture de moquerie de ces « soi-disant » professionnels. Des comptes d’influenceurs sur les réseaux sociaux tels que « Praying for Exits » et « VC Brags », où les somptueux voyages à ski et en yacht du monde du capital-risque, ainsi que les routines matinales irréalistes, seraient régulièrement ridiculisés et gagneraient en popularité. Certaines sociétés de capital-risque sont devenues des célébrités à part entière, rassemblant de nombreux adeptes sur les réseaux sociaux, organisant des fêtes somptueuses et menant un style de vie opulent, tandis que les fondateurs qu’elles soutenaient travaillaient nuit après nuit dans l’espoir d’atteindre un jour des niveaux de richesse et de renommée similaires.
Rétrospectivement, l’omniprésence soudaine et l’essor fulgurant de la culture du capital-risque au cours de cette période peuvent également avoir contribué aux réactions négatives à son encontre. C’est presque comme si des egos de capital-risque étaient gonflés du jour au lendemain avec des gilets Tesla et Patagonia assortis.
Des investisseurs devenus célébrités
Certains investisseurs sont allés plus loin en créant des marques qui ont largement éclipsé leur carrière d’investisseur. Un tel exemple est l’équipe derrière le « All-In Podcast », qui est devenue une voix importante dans les domaines de la technologie, de la finance et de la politique, gagnant un public dévoué pour ses discussions perspicaces et souvent franches. Le podcast est hébergé par un quatuor d’investisseurs et d’entrepreneurs renommés connus familièrement sous le nom de « All-In Syndicate » : Chamath Palihapitiya, ancien cadre de Facebook et fondateur de Social Capital, célébré pour ses idées pointues et ses opinions franches sur le capital-risque et la société. sorties; Jason Calacanis, un entrepreneur en série et un investisseur providentiel connu pour sa riche expérience dans l’écosystème des startups, y compris ses premiers investissements dans des sociétés comme Uber et Robinhood ; David Sacks, ancien de PayPal et fondateur de Yammer, doté d’un mélange d’expertise opérationnelle et de sens de l’investissement ; et David Friedberg, PDG du Production Board et ancien cadre de Google possédant une connaissance approfondie de la science du climat et de la biotechnologie.
Ensemble, ces quatre personnalités investisseurs et médias fournissent un mélange d’expertise, d’opinion et d’analyse, faisant du « All-In Podcast » une ressource incontournable pour toute personne intéressée par l’intersection de la technologie, des affaires et de l’actualité. Le groupe de quatre a accumulé des millions de followers sur Twitter et a même lancé son propre sommet, réunissant des icônes du capital-risque comme Bill Gurley (le VC derrière le succès d’Uber) et des entrepreneurs comme Elon Musk. Ont-ils eu des carrières d’investisseur réussies ? Bien sûr. Mais ce qui devient chaque jour plus évident, c’est que leur capacité à créer une marque ensemble et à attirer l’attention d’un large public est bien plus puissante que leur capacité à gérer le capital. Ils ont véritablement pris le capital-risque et en ont fait un sport de célébrité.
Adapté avec la permission de l’éditeur Wiley, de Myth of Money: Breaking Out of the Failing Financial System de Tatiana Koffman. Copyright © 2024 John Wiley & Sons, Inc. Tous droits réservés. Ce livre est disponible partout où les livres et les livres électroniques sont vendus.