couple (CPNG) 1,12%)) Il est souvent appelé «amazonie coréenne». Il s’agit d’un magasin de commerce électronique à croissance rapide qui suit une stratégie similaire à ses homologues américains en offrant une variété de services, tels que la livraison de nourriture (Coupang Eats) et le divertissement (jeu de coupang) pour compléter son entreprise de vente au détail en ligne.
Le problème est que Coupang n’essaie pas de devenir le prochain Amazon. Cela a commencé comme un marché comme eBay il y a quelques années. Coupang a été bénéfique, mais le fondateur et PDG Bom Kim n’aimait pas la direction que l’entreprise se dirigeait et a décidé de reconstruire complètement l’entreprise dans ce qu’elle était aujourd’hui.
Depuis 2018, la société passe des revenus de 4 milliards de dollars à 31 milliards de dollars sur une base tardive de 12 mois. Il domine le marché coréen du commerce électronique. On ne sait pas combien Coupang peut s’étendre au-delà de la Corée à long terme, mais l’action offre une évaluation raisonnable qui sous-estime ses perspectives sur les marchés existants.
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Momentum solide en 2025
Sur la base de la neutralité des devises, Coupang a produit une croissance cohérente de plus de 20% depuis son premier offre publique en 2021. Ceci est entré en 2025 avec un élan continu, avec une augmentation de 21% au premier trimestre par rapport à l’année précédente, excluant les changements de devise.
Coupang a construit un avantage puissant avec une infrastructure logistique qui permet aux clients d’offrir des commandes de nuit aux clients vivant dans des centres de population à haute densité. Cela a aidé des concurrents comme Amazon à distance, permettant à Coupang d’attirer plus de 23 millions de clients. Ses clients actifs ont augmenté de 9% en glissement annuel par rapport au trimestre précédent.
De plus, Coupang s’améliore à mesure que les flux de trésorerie disponibles et les marges élargissent les investissements et les bénéfices. Il a généré 1 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles sur une base tardive de 12 mois. Il s’agit d’une amélioration plus notable par rapport aux flux de trésorerie disponibles négatifs il y a quelques années à peine. Les investissements dans la technologie, l’automatisation et la robotique vous aideront avec la possibilité de fournir des packages plus rapidement tout en réduisant les coûts.
Les investisseurs devraient s’attendre à ce que les flux de trésorerie disponibles de Coupang augmentent au cours des prochaines années.
Pourquoi les stocks sont-ils des achats à long terme?
Coupang a une solide avance en Corée, mais les investisseurs doivent savoir si sa stratégie fonctionnera sur le marché intérieur. Ce score a des indications précoces que Coupang pourrait réussir à se développer sur certains marchés internationaux.
Le géant du commerce électronique est entré à Taïwan en 2021 et continue de se développer. Récemment, j’ai lancé un programme d’adhésion WOW là-bas, apportant la livraison gratuite et d’autres avantages pour les frais d’abonnement. L’investissement continu à Taïwan indique que la direction constate des bénéfices élevés en capital.
Cependant, il est également important de savoir que le marché de détail coréen vaut à lui seul 500 milliards de dollars. Coupang gère un très faible pourcentage du total des marchés dans les deux pays, offrant un grand potentiel de croissance à long terme.
Ce qui rend le stock attrayant, c’est que son évaluation ne nécessite pas de croissance vide pour que les investisseurs obtiennent de bons bénéfices. Le multiple des ventes du cours de l’action de 1,7 est juste au rythme actuel de la croissance.
Compte tenu de la trajectoire de croissance et des opportunités futures, les investisseurs achètent des actions aujourd’hui peuvent doubler leur investissement dans cinq ans. Coupang prévoit d’augmenter les revenus d’environ 15% par an et de vendre des transactions en actions du même prix. Si Coupang continue d’augmenter son potentiel de croissance internationale, les avantages pourraient être extrêmement importants au cours des prochaines décennies.
John Mackey, ancien PDG de la filiale d’Amazon Whole Foods Market, est membre du conseil d’administration de Motley Fool’s. John Ballard a un emploi à Coopang. Motley Fool a une position sur Amazon et le recommande. Le fou de Motley recommande le coupang. Les imbéciles de Motley ont une politique de divulgation.
