Goldman Sachs a accepté d’acquérir Industry Ventures, une société d’investissement de 25 ans basée à San Francisco avec 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a été le premier à rapporter CNBC lundi. L’accord souligne l’importance croissante des marchés secondaires et des rachats, alors que les sorties des entreprises traditionnelles restent lentes.
La banque d’investissement paiera 665 millions de dollars en espèces et en capitaux propres, avec jusqu’à 300 millions de dollars supplémentaires liés à la performance de l’entreprise jusqu’en 2030, selon un communiqué de Goldman. L’accord devrait être conclu au premier trimestre de l’année prochaine et les 45 employés d’Industry Ventures devraient rejoindre Goldman.
Nous avons contacté Swildens pour plus d’informations.
Cette acquisition intervient alors que les fonds de capital-risque se tournent de plus en plus vers des sorties non traditionnelles dans un contexte de sécheresse prolongée en matière d’introduction en bourse. S’exprimant sur le podcast StrictlyVC Download de TechCrunch plus tôt cette année, le fondateur et PDG d’Industry Ventures, Hans Swildens, a déclaré que les fonds de rachat de technologies représentent désormais 25 % de toutes les liquidités de l’ensemble de l’écosystème du capital-risque, « une énorme part de liquidités », a-t-il déclaré.
Swildens a expliqué que les gestionnaires de capital-risque sont contraints d’adapter leur approche. « Se contenter de voir des entreprises, de les placer dans votre fonds, puis d’attendre une introduction en bourse ou une sortie stratégique de fusion et acquisition ne fonctionnera probablement plus », a-t-il déclaré dans l’interview en podcast. « (Les sociétés de capital-risque) doivent commencer à travailler sur des solutions alternatives de liquidité. »
À l’époque – en avril – il avait noté qu’au moins cinq grands fonds de capital-risque avaient embauché du personnel à temps plein dédié à la fabrication de sorties non traditionnelles, y compris les transactions secondaires, les fonds de continuation et les rachats. « Tous les fonds de marque sont tous dotés de personnel et réfléchissent à des structures de liquidité », a déclaré Swildens.
Goldman réalise cette acquisition pour renforcer sa plateforme d’investissement alternatif de 540 milliards de dollars, que la banque a identifiée comme un moteur de croissance clé.
Événement Techcrunch
San Francisco
|
27-29 octobre 2025
« Les relations de confiance et l’expertise en capital-risque d’Industry Ventures complètent nos franchises d’investissement existantes et élargissent les opportunités permettant aux clients d’accéder aux entreprises et aux secteurs à la croissance la plus rapide au monde », a déclaré David Solomon, PDG de Goldman, dans un communiqué préparé. « En combinant les ressources mondiales de Goldman Sachs avec l’expertise en capital-risque d’Industry Ventures, nous sommes dans une position unique pour répondre aux besoins de plus en plus complexes des entrepreneurs, des sociétés technologiques privées, des commanditaires et des gestionnaires de fonds de risque », poursuit le communiqué.
Industry Ventures affirme avoir réalisé plus de 1 000 investissements, détenir des participations dans plus de 700 sociétés de capital-risque et afficher un taux de rendement interne de 18 %.
