Faites-nous part des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement à Investments Myft Digest et il sera livré directement dans votre boîte de réception.
Goldman Sachs Asset Management vise à devenir un « fournisseur leader » de fonds d’échange actifs en Europe, en tant que groupe de fonds tels que JPMorgan, Schroders et Jupiter.
Hilary Lopez, directrice de richesse tierce chez Goldman Sachs Asset Management, a déclaré qu’il y avait « un grand intérêt et une demande » des gestionnaires de patrimoine et des banques privées pour les FNB actives en Europe.
« Nous avons efficacement investi dans les ressources ETF dans la région », a-t-elle ajouté, notant que GSAM prévoit de lancer un autre ETF actif au cours des prochains mois. « Les FNB actives ont de grandes opportunités. Notre objectif est de devenir le principal fournisseur de FNB actif en Europe. »
Les actions ETF sont négociées en bourse. Cela signifie que les investisseurs peuvent accéder aux prix en direct tout au long de la journée. Les ETF suivent généralement des indices tels que le FTSE 100 ou le S&P 500.
Ils ont gagné en popularité au cours de la dernière décennie, en partie en raison de leurs bas prix. Blackrock et Vanguard mènent les frais, et le marché des ETF est passé à 13,8TN dans le monde.
Cependant, les gestionnaires de fonds peuvent sélectionner des actions ou des obligations spécifiques et exclure d’autres actions, de sorte que les ETF dits actifs tentent de battre l’indice.
La semaine dernière, Jupiter est entré sur le marché des ETF actifs, mais Schroders a révélé vendredi qu’il s’était soumis à des ETF actifs à travers l’Europe.
« Ce que je sais de l’engagement des clients, c’est qu’il y a beaucoup d’intérêt et de demande d’ETF actifs », a déclaré Lopez.
« Il est au début de l’Europe, mais ce que nous avons remarqué l’année dernière était un afflux record dans la région. Il est facile de voir ces flux doubler au cours des deux prochaines années. » Beaucoup de ces ETF actifs seront également disponibles sur des sites d’investissement tels que Hargreaves Lansdown , disent des sources.
Cependant, le marché européen est petit, avec des actifs gérés d’environ 500 milliards de dollars.
Les analystes sont sceptiques quant aux avantages que les ETF actifs offrent aux investisseurs et notent que ce produit est une autre façon de reconditionner les fonds communs de placement traditionnels.
« La poussée des ETF actives est motivée par la peur de négliger, plutôt que les avantages clairs des structures ETF, et les avantages des investisseurs restent modestes », a déclaré Kenneth Lamont, directeur de Morningstar. «
« Pour de nombreux gestionnaires d’actifs, les FNB actives offrent des moyens de tirer parti de leur expertise interne et de reconditionner les stratégies existantes pour attirer de nouveaux investisseurs grâce à de nouveaux canaux de distribution. »
Recommandé
Lamont a noté que le marché européen des ETF actif reste inférieur à 0,5% du marché plus large des fonds européens.
« Aux États-Unis, les FNB actives prospèrent en partie parce qu’ils ont plus d’avantages fiscaux que les fonds communs de placement traditionnels. C’est un avantage qui n’atteint pas l’Europe », a-t-il ajouté.
« Le risque est que si vous êtes assis là et que vous ne faites rien, les ETF continuent de cannibaliser les actifs détenus dans les fonds traditionnels », a déclaré le PDG de Jupiter, Matthew Beesley, au Financial Times.
Les fonds communs de placement traditionnels ont perdu de l’argent contre les ETF, les investisseurs ont choisi des produits à faible coût. Les investisseurs de détail retirent 1 milliard de livres sterling des fonds communs de placement britanniques en janvier, selon Funds Network Calastone.
Les gestionnaires d’actifs restent optimistes et répartissent plus de ressources à la croissance de l’espace ETF actif. Une étude de Janus Henderson suggère que le marché européen des ETF active pourrait atteindre plus de 1 TN d’ici 2030.
Brionlake, directeur de la transformation chez Goldman Sachs Asset Management, a déclaré que l’Europe « suivra probablement un modèle similaire aux États-Unis » en termes de croissance, disant: « Dire que les ETF actifs se développent rapidement n’est pas étiré », a-t-il déclaré.
Selon Morningstar, le flux vers les ETF actifs en Europe a atteint 7,3 milliards d’euros au cours des derniers mois de 2024, mais pour les ETF passifs traditionnels, il se faisait environ 70 milliards d’euros.
