La société de gestion d’actifs géante Invesco a annoncé mardi qu’elle exploiterait un véhicule d’investissement cryptographique connu sous le nom de Superstate Short-Term U.S. Government Securities Fund (USTB), qui compte plus de 900 millions de dollars d’actifs sous gestion. À l’instar de BlackRock, qui possède son fonds phare BUIDL, Invesco parie sur une catégorie émergente d’actifs appelée « actifs du monde réel » ou RWA, qui consistent en des investissements traditionnels emballés dans une enveloppe blockchain.
Le BUIDL de BlackRock, le plus grand fonds RWA, est techniquement un fonds du marché monétaire qui détient à la fois des bons du Trésor et des pensions, tandis que l’USTB d’Invesco, le quatrième plus grand fonds RWA, ne détient que des bons du Trésor. Un autre acteur majeur dans ce domaine est Paxos, qui propose principalement des fonds adossés à de l’or physique.
Le produit de RWA reste un produit de niche, mais il connaît une croissance rapide. Son attrait réside dans son emballage blockchain, qui permet aux détenteurs de régler instantanément les transactions et de libérer les garanties. De plus, contrairement aux stablecoins, vous pouvez facilement accéder à vos gains. Jusqu’à présent, les fonds tokenisés ont principalement été vendus à des investisseurs institutionnels, mais cela pourrait changer dans les années à venir à mesure que des acteurs comme Invesco et BlackRock, qui disposent d’une large clientèle de détail, élargissent leur offre.
« Depuis 2019, Invesco a stratégiquement développé les capacités nécessaires pour prendre en charge les produits d’actifs numériques de qualité institutionnelle, et ce partenariat reflète cet engagement à long terme », a déclaré Kathleen Lin, responsable mondiale des actifs numériques chez Invesco, dans un communiqué.
Le fondateur de Superstate, Robert Leshner, a expliqué dans une interview avec Fortune que son entreprise avait construit l’USTB et un autre fonds symbolique comme prototype pour montrer à Wall Street que le concept RWA fonctionnait réellement. Fondée en 2022, Superstate opère également en tant qu’agent de transfert et est en mesure de proposer sa technologie de tokenisation en tant que service en marque blanche à Wall Street. Le plus grand rival de Superstate à cet égard est Securitize, qui fournit la technologie qui alimente le fonds BUIDL de BlackRock.
Leshner a refusé de discuter des aspects financiers du nouveau partenariat de Superstate avec Invesco, qui a levé 82 millions de dollars lors d’un cycle de financement de série B en janvier. Il a toutefois confirmé que sa société servirait de partenaire technologique permanent d’Invesco et que le géant financier reprendrait la marque et les opérations du fonds de bons du Trésor.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a souligné l’importance croissante de RWA dans sa lettre annuelle aux actionnaires publiée lundi. La lettre contient six références à la « tokenisation », dont un passage souligné par Fink qui dit : « La tokenisation pourrait contribuer à accélérer l’avenir en mettant à jour la plomberie du système financier et en facilitant l’émission, le commerce et l’accès aux investissements. »
