Dans une récente interview avec Meet the Press, le financier Ray Dalio a mis en garde contre « quelque chose de pire qu’une récession » si les problèmes financiers, économiques et commerciaux actuels « s’affaiblissaient ». Plus tard dans l’interview, il a averti que si les problèmes actuels empirent, il pourrait vivre un «ordre mondial avec un grand conflit». Je suis d’accord avec les deux chefs d’accusation – un avertissement que cela pourrait être un euphémisme. D’autres ont émis des avertissements similaires.
Pour moi, les commentaires de Dario ont suscité des pensées délicates sur la façon dont le monde gérera la future crise financière. En tant que conseiller économique de Henry Kissinger au Conseil de sécurité nationale dans les années 1970, vice-président de Goldman Sachs (International) dans les années 1980 et 1990, et le directeur exécutif national des relations géo-économiques américaines au début de ce siècle, je m’a aidé à négocier avec des personnes agiles dans une telle crise. La clé du succès de ces efforts était les compétences financières des acteurs clés ainsi que la volonté de s’engager dans une collaboration fiable.
Cet ingrédient est absent aujourd’hui. Je n’ai jamais vu le monde souffrir profondément de la méfiance sur tant de problèmes économiques et politiques. Et cette méfiance pourrait être des talons d’Achille pour les négociations futures en cas de nouvelle crise financière. Parfois, nous ne le réalisons pas et comment le surmonter avant que la crise ne frappe.
Les personnes à des positions de haut niveau dans le monde doivent considérer comment elles gèrent le risque accru dans de nombreux pays, car de nombreux pays sont confrontés à une croissance plus lente, à la dette, aux pressions inflationnistes, aux guerres tarifaires et à la volatilité des montures.
Il s’agit d’un énorme défi et l’échec affecte tous les Américains et presque tout le monde sur cette planète.
Au cours de la dernière crise, il y a eu une coopération impressionnante et fiable entre les États-Unis et la Chine. Cependant, l’intensification de la guerre commerciale et divers conflits entre les deux pourraient à nouveau créer beaucoup plus de problèmes, voire impossible.
Et la friction liée aux tarifs entre les États-Unis et ses principaux alliés (dans la plus grande économie de marché du monde) a miné et, dans certains cas, détruit efficacement la confiance mutuelle, ce qui est extrêmement important pour résoudre les problèmes passés. Un conflit commercial féroce coopérera entre eux pour faire face à la nouvelle crise financière.
En plus de cela, Washington fait actuellement l’objet d’une enquête pour savoir si les États-Unis devraient se retirer du Fonds monétaire international (FMI), une institution mondiale clé dans de telles questions. Et des questions ont été soulevées à un niveau élevé de l’administration américaine quant à savoir si le président devrait licencier Jerome Powell, président du système de la Réserve fédérale. Powell bénéficie d’une fiabilité extrêmement élevée parmi les marchés et les décideurs du monde entier et deviendra un acteur essentiel pour trouver des solutions à une nouvelle crise. Les deux facteurs ajoutent au risque d’incertitude et d’incertabilité déjà élevées.
Compte tenu de cette rancune, de la friction et de l’incertitude, les banquiers centraux et les ministères financiers du pays qui ont contribué à faire face à la crise dans le passé – se réunissent maintenant à Washington pour ce qui est connu lors de la conférence de printemps du FMI.
Dans le passé, il y avait un grand pays qui dirigeait généralement le processus ou servait de responsable désigné de joueurs clés. C’était principalement aux États-Unis et travaillait avec le FMI. Si les États-Unis sont prêts à le faire cette fois, ou s’il n’est pas fiable par les autres de le faire, qui sera-t-il?
Sous la présidente Valerie Guicard Dostian, par exemple, ce n’est pas toujours la France américaine qui a rassemblé le G7 lors d’une série de crises dans les années 1970, et l’actuel président Emmanuel Macron a une expérience financière effrayante, tout comme le nouveau Premier ministre canadien Mark Carney. Ou ils peuvent correctement demander si un pays est en mesure de remplir ce rôle ou s’il reçoit un soutien international généralisé. Sinon, l’économie mondiale est blâmée pour les tourmenses majeures. (Maintenant, un acteur terriblement expérimenté en finance mondiale, la Chine peut considérer ce moment comme une opportunité d’intensifier pour assumer un rôle de leadership, mais il est difficile de voir les États-Unis et d’autres économies de marché.
Déjà enroulant par l’incertitude, le nationalisme économique, l’augmentation des guerres tarifaires, la hausse massive de la dette et l’instabilité dans les devises exonérées de marché, la communauté financière est également sur une liste de préoccupations et doit organiser des plans accidentels enracinés dans des dirigeants politiques et financiers à l’intérieur et dans le monde entier en fonction des efforts coopératifs. Avec la politique, la volonté et la confiance, cela peut être fait comme dans le passé. Cependant, sans volonté de s’engager dans de nombreuses planification sophistiquées et une coopération fiable, il pourrait y avoir une catastrophe financière mondiale majeure à l’horizon.
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