Ces derniers mois ont été difficiles pour Bitcoin, avec un prix en baisse de plus de 40 % depuis octobre. Cela est particulièrement frustrant pour les investisseurs car, contrairement aux ralentissements économiques précédents, il n’existe aucune explication claire au ralentissement du marché. Mais cette semaine, un groupe toujours en ligne connu sous le nom de Crypto Twitter a retrouvé le coupable. Ils ont affirmé que Jane Street, une société secrète de Wall Street, négociait secrètement des ETF qui déprimaient systématiquement le marché.
La théorie a engendré une série de publications virales dans les marécages frénétiques des médias sociaux et a attiré davantage d’attention alors que Bitcoin s’est redressé en milieu de semaine suite à de nouvelles affirmations selon lesquelles Jane Street avait modifié ses modèles commerciaux après avoir été « exposée ». Mais aux yeux des vétérans de Wall Street, cet argument semble pour le moins fragile. Ils ont également été licenciés par une personne proche de Jane Street, qui n’était pas autorisée à faire une attribution mais a déclaré que ces affirmations constituaient une théorie du complot « absolument ridicule ».
Des affirmations non fondées selon lesquelles Jane Street aurait manipulé le prix du Bitcoin tournent autour du rôle de l’entreprise en tant que « participant autorisé » sur le marché relativement nouveau des ETF crypto proposés par BlackRock et d’autres. Faisant partie intégrante du monde des ETF, les AP sont des sociétés aux poches profondes qui contribuent à garantir que les prix des actions des ETF sont liés à la valeur de leurs avoirs, leur permettant ainsi de profiter de l’arbitrage.
Jane Street sert d’AP Bitcoin depuis un certain temps. Mais cette semaine, des publications sur les réseaux sociaux ont commencé à faire surface, alléguant que l’entreprise était impliquée dans une fraude au crâne. Les accusations spécifiques varient, mais la plupart allèguent qu’une certaine version de Jane Street libère ses avoirs en Bitcoin à des heures précises chaque matin, détenant des positions courtes afin de profiter de la vente qui en résulte. Cependant, il n’existe aucune preuve solide pour étayer cette théorie, et les observateurs chevronnés du marché ne lui accordent que peu de crédit.
« Cet argument n’a absolument aucun sens et comprend complètement mal comment fonctionnent les produits dérivés et les PERP/futures et ce que fait AP avec ces ETF », a déclaré Rob Haddick, associé chez Dragonfly Capital qui a précédemment travaillé chez Goldman Sachs et d’autres sociétés de Wall Street.
Les rumeurs selon lesquelles Jane Street manipule Bitcoin semblent n’avoir aucune substance, mais la récente controverse entourant la société a peut-être contribué à alimenter les rumeurs. Il s’agit notamment d’un procès intenté la semaine dernière par les administrateurs à la suite de la fermeture de l’émetteur de stablecoin en faillite Terraform Labs, qui accusait Jane Street de délit d’initié à la suite de sa faillite.
Dans un communiqué, Jane Street a nié les « affirmations sans fondement d’opportunisme » concernant son rôle chez Terraform Labs, notant que son stablecoin s’est effondré en raison d’une fraude massive de son fondateur désormais emprisonné. Bien que cette explication fasse consensus, le dégoût généralisé pour Jane Street parmi certains acteurs des secteurs de la cryptographie et de la finance pourrait renforcer l’hypothèse selon laquelle Jane Street était complice de l’effondrement de Terraform Labs.
La mauvaise volonté de certaines personnes envers Jane Street vient en partie du fait que l’entreprise employait autrefois le fraudeur notoire Sam Bankman Freed et son ancienne petite amie, Caroline Ellison, qui ont tous deux été reconnus coupables d’accusations de fraude liées à l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie FTX. Jane Street a peut-être également suscité la jalousie de certains traders en raison de ses stratégies de trading très rentables et du comportement secret et erratique de son co-fondateur Rob Granieri décrit dans un récent profil de Bloomberg.
Tout cela suggère que le secteur de la cryptographie a peut-être trouvé un bouc émissaire pratique pendant une période de difficultés prolongées du marché. « Ce sont juste des gens qui ne comprennent pas le marché et qui veulent blâmer le croque-mitaine pour la raison pour laquelle ils ne gagnent pas plus d’argent », a déclaré Haddick.
