Une grande partie de la population égyptienne n’a pas accès aux banques traditionnelles, obligeant beaucoup à s’appuyer sur les transactions en espèces et les prêts informels. Khazna, une startup fintech fondée en 2019, aborde ce numéro en offrant des services financiers adaptés à un monde à faible et moyen à revenu. Les prestataires de sociétés aiment les solutions salariales, les paiements numériques et les microlaves pour aider les employés et les entrepreneurs à accéder à des services financiers indispensables.
Khazna a récemment obtenu un financement de 16 millions de dollars en B avant la série, portant son financement total à plus de 63 millions de dollars. L’investissement soutiendra ses plans d’expansion alors qu’il se prépare à demander une licence bancaire numérique en Égypte et à se développer en Arabie Savi.
Lorsque nous avons couvert la fintech en 2022, il venait de collecter 38 millions de dollars avant la série A avec plus de 150 000 clients dans ses produits. Aujourd’hui, Khazna a augmenté son utilisateur à plus de 500 000 personnes; Ce nombre est la moitié de ce qu’il visait deux fois à la fin de 2022, selon ce que Saleh a partagé à l’époque.
L’entreprise se concentre sur les travailleurs gagnant trois fois moins que le salaire minimum de l’Égypte, leur offrant des outils financiers abordables. Environ 100 000 utilisateurs reçoivent leur salaire via Khazna, permettant à l’entreprise d’intégrer des services financiers tels que les prêts et les assurances directement dans leurs comptes de paie.
Pour les 400 000 utilisateurs restants, Khazna propose des services de prêt, aidant les travailleurs et les retraités à accéder au crédit. Le PDG Omar Saleh a expliqué que la société s’était initialement concentrée sur le crédit et les prêts de retraite soutenus par la paie, contribuant à son seuil de rentabilité le mois dernier.
« Ce que nous avons fait au cours des deux dernières années et demie, c’était de se concentrer sur notre produit, qui est une offre de crédit pour payer et des conteneurs de retraite et également des prêts non garantis aux travailleurs de concert », a déclaré le cofondateur et PDG Omar Saleh est le produit le plus rentable et le plus central de notre époque, et faire les choses correctement était très important car cela nous a aidés à atteindre la rentabilité.
Sur la voie de devenir une banque numérique
Khazna Provids Autres services comme les paiements de factures, acheter maintenant, payer plus tard, une assurance médicale et un produit de loyer. Mais en s’intègre à la fois dans la paie et les prêts, il évolue stratégiquement vers une banque numérique à part entière pour les communautés mal desservies de l’Égypte.
Mais une chose manque: contrairement aux banques traditionnelles, Khazna, comme Mary FinTechs en Égypte, n’a pas accès aux dépôts de clients, ce qui rend exhaustif pour financer des prêts. Jusqu’à présent, Khazna s’est appuyé sur le financement de la dette en dollars (USD) et la livre égyptienne (EGP) pour financer ses opérations de prêt.
Pour réduire les coûts d’emprunt et offrir des prêts plus abordables, Khazna s’efforce maintenant d’obtenir une licence de dépôt en Égypte. Cette licence permettrait à la startup d’accepter les dépôts de clients, ce qui lui permet de baisser le coût des fonds.
«Le plus grand changement de jeu ici est pour nous d’avoir accès aux dépôts d’utilisateurs. Il y a une énorme opportunité pour nous de capturer une partie de ce marché de manière à ce que notre coût de financement rende notre coût de financement beaucoup plus attrayant qu’aujourd’hui, et finalement, qui nous a mis dans une position très différenciée », a-t-il remarqué.
Khazna vise la mi-2026 pour garantir la licence bancaire de la banque centrale égyptienne, qui a établi son cadre réglementaire pour les banques numériques en juillet 2024.
Mais la fin de six ans frappe par ce processus, il se met simultanément sur l’Arabie saoudite, où il y a une demande croissante de solutions de financement des consommateurs. Contrairement aux joueurs de BNPL comme Tabby et Tamara, qui se concentrent sur le crédit BNPL à court terme, Khazna espère se différencier avec des produits de crédit à moyen terme comme l’accès salarial gagné (EWA), les prêts soutenus à la paie et le crédit basé sur la pension.
Les plans d’expansion, comprenaient une introduction en bourse non so-imminente
Une autre raison pour laquelle Khazna priorise l’Arabie est sa forte connexion avec l’Égypte, note Saleh. Avec près de trois millions d’Égyptiens vivant en Saoudie, le couloir égyptien de la fonds de fondement est l’un des grands, offrant une occasion d’offrir des services financiers transfrontaliers, combinant des offres dirigées par le crédit avec des solutions de change (FX).
Au-delà de la taille du marché et de l’ajustement des produits, les marchés des capitaux de l’Arabie saoudite sont également un moteur de la décision de Khazna, selon Saleh. Tadawul est l’une des bourses les plus liquides et les plus en vente au détail de la région, lançant plusieurs introductions en bourse au cours des deux dernières années.
Pour cette raison, Khazna prévoit d’avoir 40 à 50% de ses activités provenant de l’Arabie saoudite dans les prochaines années, ce qui le rend éligible à une liste publique sur Tadawul. Pour les investisseurs en début de stade qui ont soutenu l’entreprise pendant quatre à cinq ans, Saleh affirme que ces fournisseurs ont une voie claire vers une sortie de grande valeur.
Bien sûr, Khazna financera cette expansion avec le capital de croissance récemment augmenté. Cependant, les défis macroéconomiques en Égypte au cours des deux dernières années ont contribué à la structuration de ce tour B avant la série.
Entre 2022 et 2023, l’Égypte a été confrontée à des dévalations en devises et à des instabilités économiques, ce qui rend la collecte de fonds plus difficile pour les startups et les entreprises. Le ralentissement global du flux de transactions en reflétait, car les investisseurs ont adopté une approche prudente des startups égyptiennes. Mais 2024 a apporté un changement majeur, avec plus de 50 milliards de dollars d’investissement direct étranger (IED) affluant en Égypte à la suite de réformes économiques et un taux de change plus flexible. En conséquence, la confiance des investisseurs est revenue, suscitant un regain d’intérêt des investisseurs mondiaux et régionaux.
En tant que tel, Khazna a salué la participation d’investisseurs nouveaux et existants, y compris des investisseurs mondiaux comme Quona et SpeedInvest, ainsi que des institutions financières régionales et des sociétés d’investissement comme Sanad Fund for MSME, ANB Seed Fund (géré par ANB Capital), Aljazira Capital (l’investissement ARME DE BANQUE ALJAZIRA D’ARABIE SAUDI), Tibas Ventures (la branche de capital-risque de ̇şbank de Turquie), Khwarizmi Ventures, NCULD (le fonds fintech créé par les grandes banques nationales égyptiennes) et les entreprises de soins intensifs.
