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Les investisseurs ont obtenu la rémunération de la supervision de la banque perdante alors que la plus grande banque de Wall Street a annoncé mardi un flot de paiements des actionnaires après que la plus grande banque de Wall Street ait réussi un test de stress réglementaire qui imposait des conditions plus faciles qu’auparavant.
JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley et d’autres banques ont déclaré qu’ils augmenteraient les paiements de dividendes trimestriels aux actionnaires. JPMorgan et Morgan Stanley ont déclaré qu’ils racheteraient des milliards de dollars d’actions.
Goldman a déclaré qu’il augmenterait son dividende de 33%. JPMorgan a déclaré qu’il augmenterait son dividende trimestriel en actions ordinaires de 7% au prochain trimestre.
Bank of America a déclaré qu’elle augmenterait son dividende trimestriel en actions ordinaires de 8% par rapport au même trimestre. Citi et BNY ont également déclaré qu’ils augmenteraient respectivement leurs dividendes de 7% et 13%.
JPMorgan a déclaré que Morgan Stanley a annoncé un programme de rachat d’une valeur pouvant atteindre 20 milliards de dollars et lui permettra d’acheter ses propres actions d’une valeur pouvant aller jusqu’à 50 milliards de dollars.
Les paiements élevés reflètent ce que les analystes et les investisseurs considèrent comme un environnement réglementaire plus gênant pour les banques après plus d’une décennie de restrictions étroites au lendemain de la crise financière de 2008.
Le cours des actions de la banque n’a guère changé depuis l’annonce mardi, mais il a réservé des bénéfices récents, les investisseurs absorbaient des nouvelles des exigences de test de contrainte plus légères.
La semaine dernière, la Réserve fédérale a confirmé que 22 banques, des plus grandes banques, telles que JPMorgan et Goldman Sachs, aux petits acteurs, notamment PNC et BNY, ont testé avec succès chaque année pour évaluer les crises potentielles et de marché des crises économiques et de marché.
La banque utilise les résultats pour calculer le niveau minimum de capital requis pour les actifs ajustés au risque. Le capital est utilisé par les banques pour absorber les pertes.
Le test de stress de cette année a été le premier depuis que la Fed a assoupli le scénario avec une récession théorique plus intense que l’année précédente. Le nouveau test a été conçu avant que le président américain Donald Trump ne reprenne le bureau, mais ce que son administration a défendu est conforme aux réglementations bancaires plus lâches.
Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que les résultats de la Fed étaient « meilleurs que prévu » car ils ont signalé des changements méthodologiques qui ont conduit à de faibles pertes virtuelles, y compris les changements dans la façon dont les régulateurs mesurent les expositions au capital-investissement.
« Il y a une nouvelle ère de réglementations bancaires ici », a écrit Morgan Stanley dans une note plus tôt cette semaine.
La Fed a déclaré que les tests de cette année augmenteront le ratio de capital total de la banque, en baisse de 1,8 point de pourcentage, un coussin majeur contre les pertes.
Il est prévu que les banques centrales soient claires dans les prochaines semaines de l’utilisation de la moyenne des résultats des tests de stress au cours des deux dernières années pour calculer les exigences de capital de la banque.
Dans le cadre d’une poussée plus large pour faciliter la réglementation bancaire, la Fed et deux autres chiens de garde ont annoncé la semaine dernière pour réduire leur ratio de levier supplémentaire amélioré.
