Le deuxième trimestre touche à sa fin et a été une période de hauts et de bas pour certains des plus grands noms du secteur technologique. Les stocks de puces autres que Nvidia (NVDA) ont chuté pour la première fois en six mois en raison de l’euphorie suscitée par les ventes de mémoire et de stockage et de la nécessité de processeurs traditionnels pour alimenter les versions d’IA.
Micron (MU) a été un exemple de croissance explosive au cours des deux premiers trimestres de cette année, avec une augmentation impressionnante de 308 % de ses actions. Intel (INTC), qui poursuit ses efforts de redressement, est également en hausse de 280 %, tandis qu’AMD (AMD) a grimpé de 173 % au cours de cette période.
Pendant ce temps, Meta (META) et Microsoft (MSFT) étaient sur la même longueur d’onde, avec des actions Meta en baisse de 15 % et Microsoft de 23 %.
Qu’est-ce que cela nous dit ? Wall Street reste enthousiasmé par les progrès de l’IA, mais se demande comment les éditeurs de logiciels monétisent leurs investissements massifs dans l’IA et combien de temps ils continueront à y consacrer des milliards.
Amazon (AMZN), Google (GOOG, GOOGL), Meta et Microsoft devraient dépenser environ 725 milliards de dollars en dépenses d’investissement cette année, la majeure partie étant consacrée à l’infrastructure d’IA.
Qui est le plus grand bénéficiaire ? Une entreprise de matériel informatique qui fournit les puces nécessaires pour alimenter les centres de données IA.
Regardez Micron, par exemple. Au cours de son dernier trimestre, la société a déclaré un chiffre d’affaires de 41,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 345 %, et un bénéfice par action de 25,11 $, soit une augmentation de 1 214 %. Les analystes s’attendent également à des résultats similaires au cours des prochains trimestres, car la pénurie mondiale de mémoire devrait durer encore plus longtemps.
Les fondamentaux d’Intel ne sont pas aussi bons que ceux de Micron, avec des ventes en hausse de seulement 11,9 % au premier trimestre. Cependant, la performance boursière de la société est basée sur des informations selon lesquelles elle aurait conclu un accord pour produire des puces pour Apple et travaillerait sur un processeur IA pour Nvidia.
La forte demande d’unités centrales de traitement (CPU) a également contribué à la hausse du cours des actions de la société. AMD constate non seulement une croissance continue des ventes de processeurs IA, mais également des attentes quant aux futures attentes en matière de ventes de processeurs.
Après avoir augmenté de plus de 800 % depuis la création de ChatGPT fin 2022, l’action NVIDIA a fait une pause par rapport à ses pairs au premier semestre de cette année, gagnant 13 % au cours des trois derniers mois et seulement 6 % depuis le début de l’année.
Le matériel a généralement bien performé, mais les titres de logiciels des grandes technologies ont été mitigés. Amazon et Google ont généré respectivement 13 % et 12 % au cours des trois derniers mois, tandis que Meta et Microsoft ont effrayé les investisseurs avec une augmentation des dépenses et des questions sur la croissance des utilisateurs d’IA.
