Les Stablecoins ont leur moment dans « l’été des stablecoins », ou comme certains le décrivent.
Les transactions en chaîne sont passées de 27 600 milliards de dollars à 33 000 milliards de dollars. Rien qu’à Singapour, 150 millions de dollars ont été injectés dans quatre startups stables en un mois.
Et le 10 avril 2026, l’Autorité monétaire de Hong Kong a transféré les deux premières licences d’émetteur de stablecoins à Anchorpoint Financial, une coentreprise dirigée par HSBC et Standard Chartered.
Avec autant de développements qui se produisent en parallèle, il y a beaucoup à discuter sur ce que ces développements signifient pour l’industrie.
Cela a donné le ton au webinaire « Pourquoi les Stablecoins peuvent devenir l’épine dorsale du commerce mondial 24h/24 et 7j/7 », animé par Vincent Fong, rédacteur en chef du Fintech News Network.
Le panel comprenait Dan Sleep, responsable des solutions commerciales APAC chez Fireblocks ; Hassan Ahmed, directeur pays de Coinbase Singapour. Naveen Gupta, leader APJ, responsable du développement commercial des paiements, Amazon Web Services. et Zach Yan, co-fondateur de FOMO Pay.
Les conversations ont porté sur l’infrastructure, les échanges, le cloud et les points de vue des commerçants. Une discussion centrale a eu lieu. L’adoption du Stablecoin en Asie-Pacifique a franchi les étapes de réglementation et de validation de principe sur certains marchés, mais à quoi ressemblera l’étape de production réelle ?
La licence accordée aux banques de Hong Kong constitue une référence régionale
Le webinaire a commencé avec la plus grande nouvelle du mois, explorant pourquoi Vincent a choisi Hong Kong comme premier groupe d’émetteurs agréés de stablecoins.
M. Sleep a expliqué que la décision de la HKMA d’accorder les deux premières licences stables aux banques émettrices de billets était le point de départ du panel. Sur les 36 demandes déposées en vertu de l’ordonnance stablecoin, entrée en vigueur en août 2025, seules deux ont été acceptées.
Cela équivaut à un taux d’approbation d’environ 5 %, que Sleep a décrit comme délibéré plutôt que restrictif. Il affirme que ce n’est pas une coïncidence si ces banques sont essentiellement deux des trois banques émettrices de billets de Hong Kong.
« Cela vient des réalités institutionnelles, qu’il s’agisse des outils, de la technologie et de l’infrastructure qu’ils utilisent eux-mêmes, ou des normes liées à l’AML, au KYC et aux listes blanches qui sont secrètement intégrées à la manière dont la HKMA déploie ses règles. »
Sleep a ajouté que la confiance est un facteur important pour ces premiers investisseurs.
Hassan a accepté, plaçant la décision de Hong Kong au milieu d’une vague plus large de restrictions balayant les principales juridictions. Il a décrit ce qui se passe comme l’été des stablecoins, notant que le cadre de stablecoin à monnaie unique de Singapour évolue actuellement, avec des discussions similaires en cours aux Émirats arabes unis, au Japon et en Australie, catalysées par la loi GENIUS des États-Unis.
« Presque toutes les grandes juridictions sont aux prises avec ce problème. Comment pouvons-nous faire des pièces stables une forme de monnaie plus largement reconnue, utilisée dans des lieux bien éclairés, et mettre en place des protections appropriées pour les consommateurs? »
Hasan a ajouté que cette harmonisation réglementaire contribuera à élargir les modèles commerciaux des banques ainsi que des start-ups et des entreprises.
Où les pièces stables sont-elles actuellement activement utilisées ?
Du côté de la demande, le comité a identifié trois groupes de cas d’utilisation immédiats : la trésorerie transfrontalière, les paiements B2B et l’acceptation transfrontalière des commerçants.
Rapidité et liquidité à la demande
Le sommeil a commencé alors que je ramenais la conversation au cœur de la conversation. Du point de vue de Fireblocks, des participants crypto-natifs aux investisseurs institutionnels, un thème clé dans tous les cas d’utilisation est la vitesse.
Il a souligné la profondeur et la diversité des plateformes de paiement dans la région Asie-Pacifique, chacune avec son propre ensemble de frictions, et a cité les services bancaires correspondants comme un excellent exemple d’un frein hérité.
Les transferts entre les deux marchés d’Asie du Sud-Est via les grandes banques américaines peuvent encore prendre deux à trois jours, et ce délai a longtemps été accepté simplement comme faisant partie du mécanisme des paiements transfrontaliers.
« Si nous pouvons résoudre ces aspects, ces frictions seront supprimées. Il y a toujours des coûts intégrés dans l’exploitation en chaîne et l’utilisation de pièces stables, donc le coût devient moins important. »
Sleep a ajouté que le véritable prix est la flottabilité et non les économies de coûts.
Le temps écoulé pendant lequel les fonds restent en transit a un impact sur les performances, mais le règlement accéléré élimine ce problème et permet aux équipes de trésorerie et de banque de transactions de déployer ce qu’il appelle des liquidités à la demande et de faire fonctionner les actifs de manière plus efficace en termes de capital.
Sleep a souligné le récent rapport sur le réseau financier de Fireblocks, une enquête menée auprès de plus de 600 dirigeants de services financiers dans le monde entier.
Parmi les institutions APAC interrogées, 62 % ont déjà investi dans des actifs numériques cette année, les pièces stables représentant la majorité.
43 % supplémentaires identifient les concurrents non bancaires tels que les PSP et les fintechs comme les principaux moteurs de ce changement, obligeant les banques historiques à agir plus rapidement pour protéger leur part de portefeuille tout en accédant à de nouveaux marchés.
Sleep a ajouté que les dirigeants possèdent et dirigent de plus en plus directement les stratégies de stablecoin, plutôt que de les déléguer aux équipes d’innovation. Il a décrit cela comme un changement radical dans la façon dont l’urgence de la question est perçue.
FOMO Pay On Volkswagen et paiements invisibles
Présentant l’une des études de cas les plus claires de la session, M. Yang a souligné FOMO Pay, une solution de paiement lancée pour le groupe Volkswagen de Singapour il y a quelques mois et qui permet aux constructeurs automobiles d’accepter des pièces stables comme moyen de paiement pour les achats de véhicules et les services associés.
Il a analysé les paysages de paiement existants dans lesquels les commerçants évoluent actuellement, des virements bancaires et des chèques aux cartes Visa et Mastercard, expliquant que chacun a son propre ensemble de frictions. Les cartes de crédit offrent des réductions importantes aux commerçants, tandis que les trains locaux sont rapides mais ont des limites de transaction limitées. Parallèlement, les virements électroniques sont toujours soumis à des délais de correspondant bancaire T+1 ou T+2.
« Les Stablecoins sont nés comme un véhicule mondial, nous permettant de résoudre les problèmes actuels du domaine client. »
Yang a expliqué que l’expérience du consommateur est conçue pour être invisible. Aucun changement opérationnel n’est requis, car les acheteurs détenant l’USDC doivent uniquement payer en pièces stables et les vendeurs reçoivent la monnaie locale réglée sur le backend pour le rapprochement.
La meilleure expérience de paiement qu’il résume est l’absence d’expérience de paiement du tout.
Coinbase sur les cartes Stablecoin et la convergence B2B/B2C
Hassan a élargi sa perspective du point de vue de Coinbase et a fait la distinction entre les flux B2C et les flux B2B, chacun avec ses propres moteurs de demande.
Du côté des consommateurs, il a noté que les cartes émises par des pièces stables constituent actuellement la tendance la plus en vogue dans le domaine, citant la croissance rapide d’acteurs tels que RedotPay, Rain et Kast, dont certains sont soutenus par Coinbase Ventures.
« Nous voulons rendre ces pièces stables plus utiles et élargir leur acceptation afin qu’elles puissent être utilisées pour payer des biens et des services quotidiens, mais nous voulons également pouvoir financer cette carte avec quelque chose de plus rapide et avec plus d’accès. »
AWS offre une visibilité claire sur l’ensemble de la chaîne de valeur des paiements
Naveen a apporté une perspective d’infrastructure pour cartographier les modèles de demande au sein de la base de clients AWS d’APJ. Cette clientèle comprend de grandes institutions financières, des PSP, des passerelles de paiement en ligne et des opérateurs de portefeuilles mobiles qui se sont rapidement développés pour atteindre la population non bancarisée d’Asie du Sud-Est et d’Inde.
Il a observé que les cas d’usage B2B et B2C convergent de plus en plus.
Il a souligné l’intérêt croissant du secteur bancaire pour les outils automatisés de gestion de trésorerie et de fonds de roulement pour les clients B2B, ainsi que le fort désir de paiements transfrontaliers plus rapides et plus efficaces qui éliminent les frictions liées aux transactions bancaires correspondantes.
Du côté des PSP, il a souligné la demande des commerçants d’accepter les pièces stables comme option de paiement pour les consommateurs et le potentiel des pièces stables à servir de source de valeur stable pour les commerçants transfrontaliers cherchant à se protéger du risque de change.
« Du point de vue d’AWS, la principale proposition de valeur que nous proposons à nos clients est de savoir comment nous pouvons les aider à créer des plates-formes stables qui sont résilientes, évolutives et sécurisées, et les outils sous-jacents qui les sous-tendent restent les mêmes.
Dans un sens, a-t-il conclu, il s’agit plutôt de notre intention de tout mettre en place pour construire une plateforme pour demain.
Quel sera l’avenir de l’adoption du stablecoin dans la région Asie-Pacifique ?
Le panel a résumé ses points de vue sur les perspectives à court terme. Sleep prédit que la capitalisation boursière mondiale des stablecoins, actuellement d’environ 315 milliards de dollars, pourrait à nouveau doubler au cours des six prochains mois.
La tokenisation des actifs du monde réel est sur le point d’évoluer grâce aux règlements de livraison au paiement compatibles avec les pièces stables. Plus de la moitié des institutions financières interrogées en sont encore au stade de test ou de planification, et seulement 16 % ont atteint la phase de production. Pour combler cet écart, les entreprises doivent prendre les bonnes décisions en matière d’infrastructure, de choix d’architecture et trouver les bons points d’entrée.
Hassan s’attend à ce que les pièces stables non libellées en USD occupent une part importante du volume des échanges de devises en chaîne et émergent comme un marché adjacent naissant mais fiable en raison du règlement des agents, où les agents d’IA règlent des transactions de petite valeur avec des pièces stables.
Pour les banques, les fintechs, les régulateurs et les commerçants, la question qui se pose n’est plus de savoir si les pièces stables ont leur place dans la pile de paiements pour l’adoption des pièces stables en Asie-Pacifique. Les corridors, devises et segments de clientèle que vous corrigez en premier sont importants.
Vous souhaitez en savoir plus sur la manière dont les principaux fournisseurs de paiement introduisent l’adoption du stablecoin en Asie-Pacifique et sur leur utilité évolutive à mesure qu’ils évoluent vers des flux de paiement réels ? Regardez l’intégralité du webinaire en rediffusion sur YouTube.
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