« Je n’ai pas eu de regret profondément », a déclaré Havis en larmes devant le juge de district Alvin Hellerstein devant la Cour fédérale de Manhattan. Debout pour s’adresser au tribunal, elle a déclaré: « Je suis troublé par la façon dont mes erreurs ont transformé ce qui a du sens en quelque chose d’infâme » et « J’ai admis que j’avais choisi de regretter toute ma vie ».
Le verdict montre un effondrement dramatique de la générosité de Havis, une fois orné de la liste des 30 sous 30 de Forbes en 2019 et a été loué comme une étoile montante de la technologie financière. Fondée en 2017, sa startup Frank a été conçue pour simplifier le processus complexe de remplissage d’une application gratuite de l’aide fédérale aux étudiants (FAFSA) pour les étudiants universitaires à la recherche d’un soutien financier.
JPMorgan Chase a acquis Frank pour 175 millions de dollars en septembre 2021, estimant que la plate-forme a servi plus de 4 millions d’étudiants de 6 000 établissements d’enseignement supérieur. Cependant, les procureurs ont prouvé que Javice avait produit la majorité de ces clients, le nombre réel étant inférieur à 300 000.
La tromperie a été levée lorsque JPMorgan a tenté de vendre ses produits bancaires à la clientèle de Frank. Lorsque la banque a envoyé des e-mails marketing à 400 000 clients Frank, environ 70% ont rebondi comme non intégrable. Une enquête bancaire a révélé que Javice, avec l’aide d’un professeur de science des données, a payé 18 000 $ pour créer de fausses données clients.
Dans un procès de six semaines qui s’est terminé en mars, les procureurs fédéraux ont décrit les actions de Havis comme motivées par la «cupidité et l’ambition personnelles». Elle a été reconnue coupable des quatre chefs d’accusation: fraude bancaire, fraude en valeurs mobilières, fraude par fil et complot. Les procureurs avaient demandé une peine de 12 ans, mais son équipe de défense n’a demandé que 18 mois.
Dans sa déclaration émotionnelle, Javice s’est excusée directement auprès de plusieurs districts touchés par sa fraude. « Je cherche le pardon des actionnaires de JP Morgan Chase. Je demande votre pardon à tous les employés ou investisseurs de Frank touchés par mes actions. Je demande votre pardon à tous les étudiants ou familles qui dépendaient de Frank. »
Le juge Hellerstein a admis les paroles de Havis comme «très émouvantes», mais a souligné son obligation de maintenir l’intégrité du marché. « Le marché a besoin d’intégrité. C’est la Bible. Vous n’avez pas agi honnêtement », lui a-t-il dit. Tout en la décrivant comme un « bon gars », il a été condamné à 85 mois de prison, condamné à trois ans de libération supervisée et lui a ordonné de payer 287,5 millions de dollars de réparations et de 22,4 millions de dollars de confiscation.
Le juge a également critiqué le processus de diligence raisonnable de JPMorgan, affirmant qu’il « avait beaucoup à blâmer » pour ne pas avoir correctement vérifié les affirmations des clients de Frank. Cependant, il a révélé qu’il « punit ses actions, et non la stupidité de JP Morgan ».
Les antécédents de Frank sont réconfortants du résultat de l’affaire. Javice a fondé l’entreprise à l’âge de 24 ans en mission pour réduire la dette des étudiants et rendre une aide financière plus accessible. La plate-forme était disponible gratuitement, mais offrait des services haut de gamme tels que l’accès aux conseillers financiers et des avances en espèces pouvant aller jusqu’à 5 000 $, mais les étudiants attendaient l’approbation de l’aide.
Le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, appelle l’acquisition de Frank une « grosse erreur ». La banque a clôturé le site Web de Frank en janvier 2023, plus d’un an après l’acquisition.
Olivier Amar, ancien directeur de la croissance du co-accusé de Javice, Frank, a également été reconnu coupable de la même accusation et attend sa peine le 20 octobre.
Cette affaire est similaire à d’autres cas de fraude technologique bien connus, en particulier ceux de la fondatrice de Theranos Elizabeth Holmes, mais l’équipe de défense de Javice a affirmé que son produit fonctionnait réellement, contrairement aux techniques de test sanguin de Holmes.
Javice reste libre pendant le processus d’appel, le juge Hellerstein citant son traitement de fertilité et son désir de fonder une famille comme un facteur qui lui permet de retarder la reportage à la prison. Elle s’est enrôlée dans Alexandra Shapiro, une éminent avocat d’appel représentant Sean « Diddy » et l’ancien fondateur de la FTX, Sam Bankman Fried.
Dans cette histoire, Fortune a utilisé l’IA du générateur pour aider avec le projet initial. Les éditeurs ont vérifié l’exactitude des informations avant la publication.
