N’ignorez pas les macros. Oui, les actions se portent bien, a déclaré Lisa Charette de Morgan Stanley dans une note récente. Mais ne sous-estimez pas la possibilité que le risque politique fasse dérailler des rendements solides. « Les conditions de transition spécifiques à la Réserve fédérale pourraient également favoriser la volatilité jusqu’en 2028,[et]les dommages causés aux institutions telles que l’OTAN et l’OPEP pourraient déclencher de nouvelles sources d’instabilité. Même si les investisseurs peuvent être pardonnés de s’enthousiasmer pour les bénéfices des entreprises technologiques et l’avenir prometteur, il semble effronté d’ignorer les facteurs macroéconomiques qui pourraient avoir des effets à long terme. »
« Alors que la plupart des investisseurs semblent convaincus que l’histoire de GenAI et des investissements peut se détériorer presque indépendamment du contexte macroéconomique, ils semblent ignorer les variables qui connaissent des tendances claires (pétrole, inflation, taux d’intérêt, politique de la Fed, dollar américain) comme un bruit temporaire. Je n’en suis pas si sûr, non pas parce que l’histoire de l’IA est discutable, mais parce que l’histoire suppose que ce qui est évalué comme étant à long terme est vraiment durable, et ce qui est considéré comme temporaire disparaîtra en fait rapidement. Les deux hypothèses peuvent s’effondrer en même temps. « Certaines des variables qualifiées de ‘temporaires’ – les perturbations de l’approvisionnement en pétrole en étant un bon exemple, nous constatons des vents contraires qui pourraient durer plus longtemps que la décote », a-t-il déclaré dans sa dernière note.
Il y a une grande chose
L’appel aux résultats de Supermicro intervient aujourd’hui au milieu d’une enquête potentiellement « fatale » pour l’entreprise.
Supermicro devrait publier aujourd’hui ses résultats du troisième trimestre, et les investisseurs recevront un rapport d’avancement sur la promesse du PDG Charles Liang selon laquelle les revenus du fabricant de serveurs pourraient atteindre 40 milliards de dollars au cours de cet exercice. chanceRapporté par Amanda Gelt de. Mais le véritable drame se situe dans les coulisses. Il y a six semaines, les procureurs ont inculpé Yi-Shang « Wally » Liau, cofondateur de Supermicro, et deux autres personnes, de complot en vue de transférer 2,5 milliards de dollars vers des serveurs dotés de puces NVIDIA par l’intermédiaire de sociétés écrans en Asie du Sud-Est. Les procureurs affirment que Liau a orchestré un projet visant à remplir un entrepôt rempli de milliers de faux serveurs dotés d’étiquettes d’expédition amovibles pour tromper les auditeurs alors que les véritables acheteurs se trouvaient en Chine.
David Rybicki, co-directeur du cabinet d’avocats K&L Gates, a déclaré que l’enquête interne de l’entreprise serait examinée de près par le ministère de la Justice. Le pire résultat pour Supermicro serait une enquête à laquelle le ministère de la Justice ne ferait pas confiance, a déclaré Rybicki. « Je pense qu’il est juste de dire que lorsqu’une violation majeure de la conformité comme celle-ci attire l’attention, elle peut être potentiellement fatale pour une entreprise », a déclaré Rybicki.
L’Iran
Retour à la guerre : de nouvelles attaques de missiles laissent Ormuz plus fermée que jamais
L’Iran tire sur un navire de la marine américaine Hier, dans le détroit d’Ormuz après avoir été accompagné par des troupes américaines. Deux navires ont quitté le détroit.. Les États-Unis ont abattu un drone et un missile iraniens et ont également détruit sept vedettes rapides iraniennes. L’Iran a riposté en bombardant des terminaux pétroliers aux Émirats arabes unis. Les analystes ont qualifié ce matin le cessez-le-feu de « fragile ».
Il reste environ 2 000 navires coincé dans le détroit. Beaucoup d’entre eux se sont éloignés des niches étroites contrôlées par l’Iran, ce qui indique que l’Iran contrôle désormais plus de territoire maritime qu’auparavant. rapporté par bloomberg.
Cette carte (ci-dessous) de MarineTraffic.com montre un trafic intense dans la Manche aujourd’hui. Le gros point au centre est le Rich Starry, un pétrolier chinois suivi par Fortune. Il n’a pas bougé depuis la mi-avril.
Le président Trump a refusé de parler. Cela signifie que l’Iran a rompu le cessez-le-feu. Notamment, il n’a pas publié de message sur la guerre sur Truth Social hier soir. Précédemment, il a dit Si l’Iran attaquait un navire de guerre américain, celui-ci serait « balayé de la surface de la terre ». officiel a déclaré au WSJ Il préfère une solution négociée plutôt que d’être contraint à de nouvelles attaques contre l’Iran.
Projets futurs : Le secrétaire à la Défense Pete Hegseth et le général Dan Cain tiendront aujourd’hui une conférence de presse sur la réponse future du ministère de la Défense.
L’attaque de drones iraniens sur Fujairah a de graves conséquences Car, selon Peter Sidorov et ses collègues de la Deutsche Bank, les Émirats arabes unis sont l’un des centres d’approvisionnement en carburant les plus importants des Émirats arabes unis : « Pour la première fois depuis le début du cessez-le-feu le 8 avril, les Émirats arabes unis ont été la cible d’attaques de missiles et de drones. Fujaïrah. »
mi-parcours
Les marchés prédictifs prédisent une victoire écrasante du Parti démocrate en novembre.
La hausse des prix de l’essence est l’un des principaux facteurs qui nuisent aux Républicains dans les sondages précédant les élections de mi-mandat de novembre, a déclaré Sarah Godfrey d’Oxford Economics. « La Chambre des représentants a longtemps été perdante pour les démocrates, mais jusqu’à récemment, le Sénat était une cible lointaine pour les démocrates. Les marchés prédictifs considèrent désormais la majorité sénatoriale comme un tirage au sort. »
Détails de la fortune
J’ai vu mon père diriger une entreprise pendant la guerre civile au Liban. C’est ce que cela m’a appris sur la façon de naviguer dans le chaos. -Alan Bejani
Le PDG de Starbucks est critiqué pour son commentaire sur une « expérience premium » à 9 $, mais Wall Street fait l’éloge de la stratégie de restructuration de l’ère tarifaire -Caterina Giino
La Chine a cessé de délivrer de nouvelles licences de robotaxi en raison de problèmes. L’Amérique ne peut pas les empêcher de s’impliquer dans des fusillades de masse. -Caterina Giino
L’ancien tsar de l’IA du président Trump parle haut et fort de l’économie : « Arrêter les progrès de l’IA équivaut à arrêter l’économie américaine. » -Tristan Bovet
le graphique du jour
La boîte de réception de 2 000 milliards de dollars des Big Tech
Ce graphique, créé par Ohsung Kwon de Wells Fargo, montre les « obligations de performance restantes » de quatre grands hyperscalers d’IA : Alphabet, Amazon, Microsoft et Oracle. Les RPO sont des contrats de vente réservés pour le futur mais qui n’ont pas encore été comptabilisés en chiffre d’affaires car ils peuvent échouer.
numéro du jour
74%
Pas étonnant que les cours des actions augmentent. Les trois quarts des sociétés du S&P 500 (soit 317 sociétés) ont publié leurs résultats du premier trimestre, avec 74 % dépassant les attentes en matière de bénéfice par action, 78 % dépassant les estimations de revenus et 63 % dépassant les deux. Savita Subramanian de Bank of America a déclaré qu’il s’agissait de l’une des meilleures performances depuis 2021.
La première page du jour
Deutsche Bank nie avoir formé des banquiers à manipuler les marchés -F.T.
Les ventes de véhicules électriques de BYD diminuent pendant 8 mois consécutifs en raison de l’intensification de la concurrence -CNBC
L’administration Trump envisage un examen de la sécurité des nouveaux modèles d’IA -Axios
Une équipe secrète fait exploser la chaîne de montage de Ford pour construire un camion électrique à 30 000 $ -WSJ
L’Iran étend son contrôle et éloigne ses flottes du détroit d’Ormuz -Bloomberg
Encore une chose
Les robots contrôlent désormais les entretiens d’embauche, et ils sont mauvais dans ce domaine.
Selon un récent rapport de Greenhouse, environ 63 % des demandeurs d’emploi aux États-Unis sont interrogés par l’IA, soit une augmentation de 13 % par rapport à il y a seulement six mois. Sharon Tipton, directrice des ressources humaines de Greenhouse, a déclaré : dire chanceemma burley Les services des ressources humaines déploieraient des intervieweurs IA pour « filtrer » un grand nombre de candidatures.
Mais il s’agit là d’un grave abandon professionnel. Environ 38 % des candidats ont déjà abandonné le processus d’embauche parce que celui-ci comprenait un entretien avec l’IA, et 12 % supplémentaires ont déclaré qu’ils abandonneraient s’ils devaient passer un entretien avec l’IA. Environ 51 % des candidats qui passent un entretien avec l’IA sont soit fantômes, soit attendent une réponse.
