Les grandes entreprises technologiques permettra aux investisseurs de savoir si tout le battage médiatique en vaut la peine.
Au milieu des troubles tarifaires et de l’incertitude du marché, le commerce technologique continue de faire en sorte que le S&P 500. Avec les bénéfices de Mega-Cap Tech qui devraient démarrer plus tard ce mois-ci, les investisseurs recherchent des indices pour voir si l’élan en carburant AI peut maintenir les actions plus élevées.
Selon Eric Sheridan, leader co-industriel du groupe TMT de Goldman Sachs, le lancement de Deepseek, un modèle d’interface utilisateur rentable des startups chinoises, a été un « moment existentiel » du commerce d’IA.
« L’accent est mis sur la dynamique de remboursement ou de retour », a déclaré Sheridan à Business Insider. «Comment voyez-vous les entreprises utiliser l’IA? Comment voyez-vous les consommateurs adopter des applications d’IA dans leur vie quotidienne?
La technologie d’IA offre-t-elle la promesse d’augmenter la productivité et la rentabilité? Les investisseurs se tourneront bientôt vers la saison des revenus au deuxième trimestre pour obtenir des réponses.
AI CAPEX continuera-t-il à monter en flèche?
Les grandes entreprises technologiques ont versé des milliards dans la construction d’infrastructures d’IA, et il y a beaucoup de débats à Wall Street sur le nombre de plus entreprises de dépenser.
En février, Amazon, Microsoft, Alphabet et META total les investissements en IA en 2025 ont dépassé 300 milliards de dollars, une augmentation marquée par rapport à 246 milliards de dollars dépensés en 2024.
La concurrence dans l’espace d’IA est féroce à mesure que les grandes entreprises technologiques s’affichent pour développer de meilleurs modèles de langues. Et c’est encore dans les premiers stades. En d’autres termes, ce niveau de dépenses en capital peut se poursuivre à l’avenir.
« Il y a encore une assez faible visibilité sur ce qu’ils vont dépenser l’année prochaine », a déclaré Sheridan à propos des grandes entreprises.
« Je ne mettrais pas une forte probabilité sur les ralentissements », a-t-il ajouté.
Les entreprises font-elles une IA?
Beaucoup d’argent et d’efforts sont versés dans des outils d’IA pour les entreprises, mais les investisseurs veulent des indications claires de ce que cela signifie.
Les investisseurs font ça Recherchez des indices pour appeler les revenus que l’adoption de l’IA accélère. Ils ne sont pas seulement intéressés ou non nvidia Nous allons frapper les attentes d’un consensus. Ils sont Ils recherchent également une adoption plus large de l’IA parmi d’autres sociétés.
Les investisseurs ont des raisons d’être optimistes car il y a eu des pousses vertes au cours des mois précédents. Les premières indications d’adoption de l’IA se manifestent principalement dans le secteur du logiciel, car les entreprises utilisent l’agent IA pour effectuer des tâches de manière autonome.
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Selon Bank of America, les appels de revenus de l’entreprise de Russell 2000 ont mentionné l’IA plus fréquemment au cours des derniers trimestres. La saison des revenus de ce trimestre est la clé pour déterminer si les tendances s’appliquent.
En juin, Bank of America a identifié des gagnants pour des logiciels tels que Microsoft, Salesforce et ServiceNow. Les banques s’attendent à ce que la monétisation commence à décoller en 2026.
Avec Big Tech, il y a une pression pour montrer de solides marges logicielles.
« Je pense que le contexte de l’IA est un énorme stimulant pour l’entreprise de cloud computing en termes de revenus », a déclaré Sheridan. « Et nous recherchons des points de preuve tout au long de la saison des revenus. »
Y a-t-il des économies de vents contraires dans les tarifs de compensation de l’IA?
Les revenus du premier trimestre étaient plus forts que prévu malgré l’incertitude liée aux tarifs. C’est en grande partie grâce à Big Tech, et les investisseurs voient si le secteur peut entraîner à nouveau une surperformance.
Nadia Lovell, stratège principal des actions américaines chez UBS Global Wealth Management, estime que l’IA continuera d’être un moteur majeur de la croissance des revenus dans le S&P 500.
« Oui, il peut y avoir des vulnérabilités, mais nous devons nous concentrer sur les récits de croissance structurelle laïque comme le pouvoir et les ressources de l’IA », a déclaré Lovell lors de la table ronde de la banque le 8 juillet.
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« Je pense qu’ils devront le faire bientôt face à certains de ces prix tarifaires », a déclaré Siegel à CNBC vendredi.
