Pendant des années, la star de YouTube Hank Greene s’en est tenue à la même sagesse simple en matière d’investissement promue par des légendes comme Warren Buffett. Cela signifie que vous placez votre argent dans un fonds indiciel S&P 500 et que vous le laissez là.
Ce conseil a été largement payant pour des millions d’investisseurs, l’indice ayant augmenté d’environ 16 % cette année seulement, de plus de 20 % au cours des trois dernières années et d’environ 14,6 % au cours des 20 dernières années. La plupart du temps, vous pouvez facilement perdre face aux investisseurs qui tentent de sélectionner des actions individuelles comme Tesla ou Meta.
Mais alors que Wall Street s’inquiète de la possibilité d’une bulle provoquée par l’IA, avec des voix allant de l’investisseur Big Short Michael Burry à l’économiste Mohamed El-Erian tirant la sonnette d’alarme, Green n’attend pas seulement de voir ce qui se passe. Il reconsidère déjà la part de sa richesse liée aux Big Tech.
La principale raison est que le S&P 500 est plus concentré que jamais. Les 10 premières entreprises, dont Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Google et Meta, représentent près de 40 % de l’indice total. Et presque tous investissent des milliards de dollars dans l’IA.
« J’ai l’impression que mon argent est plus exposé que je ne le pensais », a déclaré Green dans une vidéo qui a été visionnée plus de 1,6 million de fois. « Avec autant d’argent dans le S&P 500, j’ai l’impression de parier sur un grand avenir dans le domaine de l’IA en ce moment, et ce n’est certainement pas un avenir qui, à mon avis, se produira. »
Green se couvre donc. Il prend 25 % de l’argent qu’il avait précédemment investi dans les fonds indiciels S&P 500 (un montant important pour un millionnaire autodidacte) et le transfère vers un ensemble d’actifs plus diversifiés, notamment :
Le fonds indiciel S&P 500 Value s’oriente vers les entreprises dont les valorisations sont inférieures et qui suscitent moins de battage médiatique autour de l’IA. Il estime que les actions de moyenne capitalisation pourraient bénéficier si les petites entreprises pouvaient récolter davantage de gains de productivité grâce à l’IA. Les fonds indiciels internationaux offrent une exposition au-delà du marché technologique américain.
L’argument de Green est simple. Même si l’IA transforme l’économie, les grands gagnants en fin de compte ne seront peut-être pas les entreprises géantes qui construisent les modèles.
« Je pense que ces entreprises géantes qui proposent des modèles d’IA vont en fait se faire concurrence pour attirer les clients en rivalisant sur les prix », a déclaré Green. « Et cela pourrait signifier que la valeur apportée aux petites entreprises est supérieure à celle apportée aux grandes entreprises d’IA. Mais qui sait ? Je pense que c’est ce qui pourrait arriver. »
Et si ses inquiétudes étaient exagérées ? Il est d’accord avec ça aussi.
« Si je me trompe, 75 % de mon argent est toujours dans un endroit sûr, tout le monde dit que votre argent devrait être : le S&P 500. »
Message du YouTubeur aux téléspectateurs de la génération Z et de l’Alpha : la bourse n’est pas un « système pyramidal »
Selon la TIAA, la génération Z continue d’être à la traîne des autres générations en matière de savoir-faire financier, depuis l’épargne et l’investissement jusqu’à la compréhension des risques. En outre, une personne sur quatre admet ne pas avoir confiance en ses connaissances et compétences financières. Cela est particulièrement vrai si l’on considère qu’un utilisateur de carte de crédit de la génération Z sur sept a atteint le maximum de sa carte de crédit et que beaucoup ont des dettes étudiantes de plusieurs milliers de dollars.
Green, un « homme d’âge moyen de 45 ans » qui se décrit lui-même, a déclaré qu’il essayait de modéliser à quoi ressemble réellement une prise de décision réfléchie à long terme. Et une partie de cet effort consiste à dissiper une grande idée fausse partagée par certains membres de son public.
« J’ai reçu des commentaires de gens du genre : je n’arrive pas à croire que vous participez à ce système pyramidal », a déclaré Green à Fortune. « Je veux éloigner ces gens. Je ne pense pas que le marché boursier soit un stratagème de Ponzi. Je pense qu’il est surévalué en ce moment, mais je pense que c’est lié à la valeur réelle qui est réellement créée dans le monde. »
Son argument plus général est qu’investir ne consiste pas simplement à jeter de l’argent en fonction de l’humeur ou des actions les plus en vogue de la semaine. C’est plutôt quelque chose qui devrait être étudié sérieusement.
« Beaucoup de gens pensent qu’investir, c’est comme ouvrir un compte Robinhood et acheter une Tesla », a ajouté Green. « Et j’ai dit : ‘Non, vous devriez soit ouvrir un compte Fidelity et acheter des fonds indiciels à faible coût, soit simplement le mettre dans votre 401K et laisser quelqu’un le gérer pour vous.’ C’est ce que font beaucoup de gens, et ce n’est pas grave. »
Son jeune public est attentif. Un commentaire populaire résume : « En tant que jeune qui commence à penser à investir dans la vie, j’apprécie vraiment que vous parliez logiquement et que vous me donniez une tonne de avertissements au lieu de me dire que je devrais acheter ce que vous achetez. » Le commentaire a déjà recueilli plus de 4 700 likes.
Les conseillers financiers conviennent que la diversification du portefeuille est essentielle
Bien que M. Green ne soit pas issu du milieu financier, les experts du monde de l’investissement ont déclaré qu’ils étaient généralement d’accord avec ses arguments. En d’autres termes, disposer d’un portefeuille diversifié est votre meilleur pari, surtout si vous craignez une bulle de l’IA.
« Contrairement à de nombreuses sociétés point-com, les grandes entreprises technologiques d’aujourd’hui disposent généralement de revenus importants, de réserves de trésorerie et de modèles commerciaux établis au-delà de l’IA », a déclaré Bo Hanson, animateur de Money Guy Show et planificateur financier certifié, dans une vidéo analysant le point de vue de Greene.
« Néanmoins, le risque de concentration reste une préoccupation légitime pour les investisseurs en quête de diversification. C’est cependant la raison pour laquelle nous vous recommandons de ne pas investir tous vos investissements uniquement dans le S&P 500, surtout sur des horizons courts. »
Hanson estime que les investisseurs intelligents réduisent la volatilité de leurs portefeuilles en
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Doug Ornstein, directeur de TIAA Wealth Management, est du même avis, affirmant qu’il est important de reconnaître que tous les investissements ne doivent pas nécessairement rechercher la croissance.
« Il est important d’avoir une source de revenus fiable, surtout à mesure que vous vieillissez. Des produits comme les rentes fournissent des paiements fiables quelles que soient les fluctuations du marché et constituent une base de sécurité financière », a déclaré Ornstein à Fortune. « Considérez cela comme la construction d’un plancher sous votre portefeuille qui est à l’abri de la volatilité des marchés. »
