bonjour. Selon les perspectives de mi-année de JPMorgan Global Research, les dépenses d’investissement liées à l’IA augmentent rapidement et l’économie reste attractive et rentable pour le moment.
Les analystes constatent un cycle de dépenses en capital en expansion dans l’IA, mené par des investissements « en amont de l’IA » dans les centres de données, les puces et les infrastructures de support, soutenant les attentes de croissance. Une grande partie de cette activité reste concentrée aux États-Unis, qui représentent environ 85 % du capital-risque en matière d’IA et d’apprentissage automatique, et devrait se répercuter sur la Chine, la Corée du Sud et Taïwan grâce à son rôle dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs.
Cette vague généralisée d’investissements remodèle également la stratégie des entreprises, à mesure que les entreprises technologiques s’étendent au-delà des marchés traditionnels et rivalisent pour capter une part des opportunités en croissance rapide des infrastructures d’IA. Par exemple, Qualcomm est la dernière grande entreprise technologique à se développer de manière agressive sur le marché des centres de données.
La société, traditionnellement connue pour ses activités de smartphones et de puces mobiles, a annoncé lors de sa journée des investisseurs le 24 juin une stratégie globale de centre de données d’IA ciblant le marché en croissance rapide des infrastructures d’IA. Qualcomm a déclaré qu’il s’attend à ce que son activité de centres de données génère plus de 15 milliards de dollars de revenus annuels d’ici l’exercice 2029. Si l’entreprise parvient à atteindre cet objectif, sa division de centres de données deviendra sa plus grande activité de croissance en dehors des smartphones.
Akash Palkiwala, directeur financier et directeur de l’exploitation de Qualcomm, a déclaré dans un article sur LinkedIn que la société « a établi une feuille de route complète pour les centres de données d’IA de nouvelle génération et se trouve à un point d’inflexion critique avec une dynamique d’accords pluriannuels et multigénérationnels avec des clients clés ».
Pendant ce temps, le fabricant de puces mémoire Micron a annoncé le 24 juin que ses ventes trimestrielles avaient augmenté de 346 % et que son bénéfice pour le trimestre était de 28,2 milliards de dollars, soit environ 15 fois plus élevé que pour la même période de l’année dernière. Les résultats de Micron ont brièvement stimulé la confiance des investisseurs après une vente massive des actions de l’IA et de la technologie plus tôt dans la semaine, faisant grimper le Nasdaq, à forte composante technologique, et les contrats à terme plus larges sur le S&P 500, a rapporté Fortune.
Dans ses perspectives de mi-année publiées le 24 juin, JPMorgan a relevé ses prévisions de dépenses mondiales en capital liées à l’IA d’ici 2030 de 5 100 milliards de dollars à 5 500 milliards de dollars, en raison de l’augmentation de la capacité de production et de l’augmentation du financement par emprunt. La banque prévoit désormais que le financement par emprunt lié à l’IA atteindra 4 100 milliards de dollars à mesure que les ratios de coût des prêts augmenteront.
Les analystes s’attendent également à ce que les dépenses des hyperscalers continuent d’augmenter, les dépenses en capital atteignant 650 milliards de dollars en 2026 et dépassant 1,1 billion de dollars en 2027. Malgré des investissements rapides, la rentabilité reste forte, avec un flux de trésorerie d’exploitation qui devrait dépasser 900 milliards de dollars d’ici 2027 (en savoir plus sur les perspectives de JPMorgan ici).
Les dépenses en capital des hyperscalers comme Amazon, Google et Microsoft ont atteint des niveaux sans précédent. Par exemple, Microsoft prévoit d’investir environ 190 milliards de dollars en dépenses d’investissement au cours de l’année civile 2026, soit une augmentation de 61 % par rapport à l’année précédente.
Les trois sociétés continuent de signaler une augmentation des revenus liés à l’IA, mais les investisseurs restent concentrés sur la question de savoir si l’adoption et la monétisation des sociétés peuvent suivre leurs investissements de plusieurs milliards de dollars. Pour l’instant, le cycle d’investissement dans l’IA continue de s’accélérer, mais la question de savoir si les rendements justifieront finalement l’ampleur des dépenses pourrait rester l’une des questions déterminantes du marché.
Cheryl Estrada
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tableau des leaders
Mouvements de puissance Fortune 500
Christina Zamarro, vice-présidente et directrice financière de Goodyear Tire & Rubber Company (n° 239), quittera l’entreprise pour d’autres opportunités à compter du 10 juillet. M. Zamarro a rejoint Goodyear en 2007 et a occupé la direction financière de l’entreprise pendant près de 20 ans, assumant le rôle de directeur financier (CFO) le 1er janvier 2023. « Elle a été une partenaire appréciée dans l’ensemble de l’entreprise, contribuant à mener des initiatives importantes et à positionner l’entreprise pour une croissance continue. progrès », a déclaré le PDG Mark Stewart dans l’article. déclaration.
Scott Deakin a été nommé directeur financier par intérim de Goodyear, à compter du 1er juillet. Ancien directeur financier d’une société cotée en bourse et directeur général multisectoriel, M. Deakin possède plus de 25 ans d’expérience financière et opérationnelle, occupant plus récemment le poste de directeur financier de Gypsum Management & Supply, Inc., un distributeur en gros de produits d’architecture intérieure, de 2019 à 2026.
Goodyear mène un processus de recherche complet pour identifier un directeur financier permanent.
Chaque vendredi matin, nous suivons les changements de direction des entreprises Fortune 500 dans notre chronique hebdomadaire Fortune 500 Power Moves.Voir la dernière version.
Des mouvements plus remarquables
Adarsh Parekh a été nommé directeur financier du fabricant de défense et spatial Quantum Space. M. Parekh, un vétéran de l’industrie spatiale, supervisera la stratégie financière de l’entreprise à mesure qu’elle fera progresser le développement de la plate-forme du vaisseau spatial Ranger et entrera sur les marchés publics grâce à un projet de rapprochement avec Inflection Point Acquisition Corp. VI (NASDAQ : IPFX). Il rejoint Quantum Space après avoir travaillé chez Sidus Space, où il occupait le poste de directeur financier. Auparavant, M. Parekh était directeur financier de Terran Orbital, où il a dirigé la vente de la société à Lockheed Martin.
Jason Knoblauch a été nommé directeur financier (CFO) de Fortrea (NASDAQ : FTRE), une organisation mondiale de recherche sous contrat, à compter du 6 juillet. Il succédera à Jill McConnell, qui prend sa retraite. Knoblauch rejoint Fortrea après Clario, un fournisseur de solutions de données de points de terminaison. Avant cela, il était directeur financier chez Curia. Au début de sa carrière, M. Knoblauch a occupé divers postes de direction financière dans le secteur du développement de médicaments, notamment celui de directeur financier par intérim.
grosse affaire
Selon le rapport 2026 Proxy Season de Freshfields, les entreprises entrent dans une saison de procuration avec moins de clarté et des enjeux plus élevés. Les changements dans les directives de la SEC et l’incertitude concernant la règle 14a-8 obligent les conseils d’administration et les équipes de direction à être plus réactifs envers les actionnaires et les activistes, souvent dans un environnement plus sensible et politisé.
Le rapport révèle que malgré des niveaux de soutien plus sélectifs, le nombre de propositions continue d’augmenter et les entreprises sont confrontées à une surveillance accrue de leurs informations ESG, de gouvernance et politiques. Une analyse approfondie de l’évolution de l’engagement, des points de pression qui émergent dans les conseils d’administration et de ce que les entreprises peuvent faire dès maintenant pour se préparer aux saisons plus volatiles à venir.
encore plus profond
« L’ancien collègue de la Fed de Kevin Warsh parle de ce à quoi il s’attend : ‘Planifiez des taux d’intérêt plus élevés’ » est un article du magazine Fortune rédigé par Catherine Joyno.
L’ancienne présidente de la Fed de Kansas City, Esther George, a passé 10 ans à s’opposer au resserrement des politiques. Désormais, Warsh n’aura peut-être pas d’autre choix que d’augmenter les taux, a-t-elle déclaré. George estime que les Américains devraient « cesser de s’attendre à des coûts d’emprunt plus faibles lorsqu’ils prennent des décisions économiques à long terme et plutôt commencer à se préparer à des coûts d’emprunt plus élevés », a écrit Gioino. Cliquez ici pour plus de détails.
entendu
« Historiquement, le changement technologique a modifié les emplois plutôt que de les éliminer, et les employeurs montrent que cette transition ne sera pas différente.
—Sabrina White, vice-présidente principale de l’engagement scolaire et industriel au Graduate Management Admission Council (GMAC), a parlé à Fortune des résultats de la dernière enquête de recrutement d’entreprise de GMAC.
