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Les hedge funds ont été touchés par le plus grand appel de marge depuis que Covid a clôturé la majeure partie de l’économie mondiale en 2020 après que les tarifs de Donald Trump ont provoqué une forte défaite sur les marchés financiers mondiaux.
Selon trois personnes familières avec le problème, Wall Street Banks demande aux clients des fonds spéculatifs de réduire plus d’argent dans la sécurité de leurs prêts à mesure que la valeur de leurs avoirs a chuté. Plusieurs grandes banques ont émis les plus grands appels de marge à leurs clients depuis le début de la pandémie au début de 2020.
L’appel de marge met en évidence les turbulences féroces sur les marchés mondiaux jeudi et vendredi alors que les annonces tarifaires de Trump continuent d’être représailles par la Chine et que d’autres pays préparent leurs propres réponses. L’indice de partage de Wall Street S&P 500 a été sur le point de publier la pire semaine depuis 2020, mais les obligations du siège de pétrole et risquée ont été fortement vendues.
« Les prix, les actions et le pétrole ont fortement chuté. C’est la gamme globale de mouvement (qui a provoqué la taille de l’appel de marge) », a déclaré un directeur majeur du courtier, ajoutant qu’il rappelait les mouvements de marché nets et larges de Covid Pandemic au cours des premiers mois.
« Nous obtenons activement le (risque) que nos clients comprennent tout au long de leur livre », a déclaré le cadre de la principale société de courtage de la deuxième plus grande banque américaine.
Selon deux personnes familières avec le problème, l’équipe de Wall Street Prime Brokers (qui prête de l’argent à un hedge fund) est venue au bureau tôt vendredi pour tenir toutes les réunions du pont pour préparer un appel massif à des clients.
Jeudi a été le pire jour pour les fonds d’actions américains à long terme, car le fonds moyen a baissé de 2,6% depuis qu’il a commencé à suivre les données en 2016, selon un nouveau rapport hebdomadaire de l’unité de courtage principale de Morgan Stanley.
La taille du volume des ventes de fonds spéculatifs était en vente dans les actions jeudi, conformément au plus important enregistré car il a déversé des actions à des niveaux conformément à la crise bancaire régionale américaine 2023 et à la vente de la communauté 2020, selon le rapport.
Les ventes étaient concentrées dans des secteurs tels que la technologie MegaCap, les groupes exposés à l’intelligence artificielle au-delà des logiciels et des semi-conducteurs, des consommateurs de luxe et des banques d’investissement.
Cette vente a encouragé l’effet de levier net pour les fonds de surscription longue / courte. Il s’agit d’une mesure d’emprunt utilisé pour étendre le pari, s’étendant à un plus bas de 18 mois d’environ 42%.
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Jusqu’à présent, la douleur aurait été significative si de nombreux fonds spéculatifs n’avaient pas réduit leurs positions de stock et n’avaient pas réduit l’effet de levier avec les banques en réponse à la guerre commerciale que Trump avait menacée.
Dans d’autres indications d’une tourmente dans le secteur des fonds spéculatifs, Gold, un refuge traditionnel vendredi, a chuté de 2,9% vendredi malgré l’obscurité profonde parmi les investisseurs mondiaux.
Suki Cooper, un analyste de métaux précieux chez Standard Chartered, suggère que des métaux précieux sont utilisés pour « réaliser l’appel de marge ».
Rapports supplémentaires de Kate Duguid à New York
