Aujourd’hui, le Département du commerce a annoncé que les ventes au détail américaines ont augmenté de 0,2% en février. Les ventes au détail plus faibles que prévu ont suscité des préoccupations concernant la croissance économique pendant l’escalade de la guerre commerciale. De plus, Goldman Sachs a réduit les prévisions du PIB américain pour 2025 de 2,4% à 1,7%.
Compte tenu de tous ces facteurs, j’espère que la volatilité mondiale des marchés boursiers se poursuivra. Au milieu de l’incertitude, les investisseurs devraient envisager de renforcer leurs portefeuilles avec des actions défensives et de dividendes de qualité. Dans ce contexte, voici mes trois choix canadiens.
Fortis
Fortis (TSX: FTS) est un excellent pari défensif en raison de sa base d’actifs réglementaires, de sa croissance cohérente des dividendes et de ses perspectives de croissance plus saines. Avec 99% des actifs réglementés et des opérations de transmission et de distribution à faible risque, les finances des sociétés de services publics d’électricité et de gaz naturel sont sujets aux fluctuations macroéconomiques. Par conséquent, les flux de trésorerie de l’entreprise sont fiables et prévisibles et encourage les paiements de dividendes cohérents. Le dividende est augmenté depuis 51 ans et est actuellement à 3,8%.
De plus, Fortis continue d’étendre sa base de taux avec son plan d’investissement en capital de 26 milliards de dollars. Ces investissements pourraient étendre leur base de taux à un taux annuel de 6,5% de 53 milliards de dollars de 2029 à 2029. Pendant ce temps, la société prévoit de générer environ 70% de ces investissements en capital à partir de trésorerie générés à partir des opérations et des plans de réinvestissement de dividendes. Par conséquent, ces investissements n’augmentent pas de manière significative les niveaux de dette. En outre, les entreprises peuvent également bénéficier d’une baisse des taux d’intérêt compte tenu de leur activité à forte intensité de capital. Dans ces perspectives de croissance, Fortis Management veut maintenir la croissance des dividendes à un taux de 4 à 6% par an jusqu’en 2029. Compte tenu de tous ces facteurs, je pense que Fortis sera un excellent achat à ces niveaux.
Gaspiller les connexions
Un autre inventaire défensif de haut niveau que je parie est la connexion des déchets (TSX: WCN) qui recueille, transfère et élimine les déchets solides non difficultés aux États-Unis et au Canada. Nous élargissons nos opérations grâce à la croissance organique et aux acquisitions stratégiques et soutenons leur croissance financière. Malgré sa stratégie d’acquisition agressive, elle jouit d’une marge de fonctionnement plus élevée, car elle opère principalement des marchés exclusifs et secondaires, entraînant moins de concurrence.
De plus, la société de gestion des déchets basée à Toronto construit des installations de récupération de gaz naturel et de ressources renouvelables qui pourraient devenir opérationnelles dans les années à venir. En outre, ses acquisitions en cours pourraient soutenir sa croissance financière. L’entreprise adopte également de nouvelles technologies pour améliorer la sécurité des employés et stimuler l’efficacité opérationnelle. Il a également renforcé les programmes d’engagement des employés pour réduire le chiffre d’affaires des employés et une augmentation des marges. Parmi ces initiatives de croissance, la direction de la société s’attend à ce que son premier rang augmente de 6,8% en 2025, mais sa marge d’EBITDA (revenus avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement) pourrait augmenter de 50 à 80 points de base.
Compte tenu de son solide entreprise sous-jacente et de ses perspectives de croissance impressionnantes, je m’attends à ce que la hausse du cours financier et des actions de WCN se poursuive malgré les perspectives de macro incertaines.
Enbridge
Mon dernier choix est le géant canadien de l’énergie Enbridge (TSX: ENB), qui récompense les actionnaires avec des dividendes payants pendant 70 ans. Les finances de la Société des infrastructures énergétiques sont sujettes à des fluctuations des prix des produits en raison des taux d’intérêt réglementaires des coûts de service et des accords à long terme. En outre, soutenue par des flux de trésorerie sains et prévisibles, la société a augmenté ses dividendes pour la 30e année consécutive, ce qui apporte son futur dividende de 6,1%.
De plus, Enbridge a récemment acquis trois actifs utilitaires aux États-Unis pour 19 milliards de dollars. Cela pourrait encore améliorer les flux de trésorerie. La direction de la société prévoit également de déployer environ 23 milliards de dollars de projets dans ses services jusqu’en 2027, soutenant ainsi une croissance financière. Parmi ces initiatives de croissance, la direction s’attend à ce que l’EBITDA coordonné augmente à 5% par rapport à 2026-2026, puis à 5%.
De plus, étant donné la nature intégrée des industries énergétiques canadiennes et américaines, les exportations de pétrole du Canada ne baissent pas immédiatement malgré l’imposition tarifaire. Par conséquent, les futurs paiements de dividendes sont plus sûrs car la direction d’Enbridge s’attend à ce que les tarifs n’aient aucun impact pratique sur vos finances.
