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Thameswater a reçu des offres d’actions préliminaires de parties, dont l’un des plus grands investisseurs d’infrastructure aux États-Unis et un investisseur de mauvais actifs basé à Londres.
Il a déclaré mardi qu’il « avait reçu des propositions de six partis politiques concernant les augmentations de salaire en actions » car il gémit à près de 2 milliards de livres sterling de dette, selon lui.
Parmi les six parties qui sont intéressantes pour fournir de nouvelles actions à la Tamise figurent la société américaine de capital-investissement KKR, l’investisseur de l’infrastructure de Hong Kong, CKI, le fonds spéculatif Covallis Capital et Castlewater, un fournisseur de services d’eau commerciaux de Londres. Selon plusieurs personnes familières avec la question, ces quatre partis politiques sont les plus engagés dans ce processus.
Les autres soumissionnaires sont Stonepeak, un investisseur d’infrastructure américain qui gère plus de 70 milliards de dollars d’actifs, et Fitzwalter Capital, un fonds basé à Londres, axé sur l’investissement dans la dette décédée.
Ces offres de réserve ne sont pas contraignantes et ne nécessitent pas d’engagement solide. Certaines parties choisissent de rester dans le processus bien qu’elles ne soient pas susceptibles d’avoir une offre solide à la fin.
« Tout le monde traîne dans le cerceau pour voir si quelque chose sort », a déclaré une personne proche du processus.
Les deux familiers avec le problème ont déclaré que Stonepeak est moins intéressé par l’achat de la Tamise que KKR ou CKI.
Fitzwalter, quant à lui, était une partie anonyme appelée Thames Water à soumettre une proposition qui « n’a pas fixé des indicateurs financiers pour la garantie des minorités visant à s’associer avec des investisseurs ».
Stonepeak et Fitzwalter ont refusé de commenter.
Fitzwalter possède certaines des liaisons de classe B à faible rang de Thameswater. Cela pourrait subir une perte majeure en vertu d’une transaction de prêt de 3 milliards de livres sterling convenue avec les créanciers avancés.
Covônis possède également certaines de ces obligations juniors. L’entreprise basée à Londres axée sur l’investissement dans les actifs liés aux infrastructures est très critique envers la façon dont Thames Water et son conseiller, Rothschild & Co, ont géré le processus de montée des actions.
Thames Water est à risque d’argent et essaie d’accéder à de l’argent à partir d’un prêt de sauvetage de 3 milliards de livres sterling, cherchant l’approbation des obligataires avant de nouvelles contestations juridiques pour le package controversé.
Le service public souhaite accepter les termes de gains en actions alors qu’il cherche à transformer ses finances d’ici la fin juin.
Outre les six soumissionnaires de stock, les obligataires de classe A de haut rang du service public ont indiqué qu’ils préparaient une offre pour le créancier de sauvegarde si l’augmentation des actions échoue. Ces détenteurs d’obligations comprennent des fonds américains tels que Elliott Management et PIMCO.
Thames Water a déclaré mardi que plusieurs offres offraient également aux créanciers la possibilité d’investir dans le service public en échange de la valeur de leur dette.
Thames Water a refusé de commenter.
